Activitatea de răscumpărare a sectorului energetic a fost dictată în primul rând de prețurile energiei, deși volatilitatea prețului petrolului a coincis în linii mari cu tendințele generale de creștere economică începând cu 2006. Când fluxul de numerar este puternic și lichiditatea este mare, alegeți să restituiți numerar acționarilor prin dividende și răscumpărarea acțiunilor. Volatilitatea dividendelor de numerar este de obicei scăzută, astfel încât activitatea de răscumpărare a acțiunilor tinde să fluctueze mai mult cu rezultatele companiei. Preturile la energia de brumaj au condus la reduceri drastice ale rascumpararilor pana in 2015, iar perspectivele modeste de revenire a preturilor in urmatorii ani sugereaza ca volumele de rascumparare vor ramane sub valorile istorice recente.

-> ->

Cea de-a doua cotație de cumpărare

2008 a avut cea mai mare activitate de răscumpărare pe parcursul deceniului încheiat în 2015, urmat îndeaproape de anul 2007. Cheltuielile de răscumpărare a sectorului energetic au atins 60 de dolari. 2 miliarde în 2007 și 60 de dolari. 7 miliarde în 2008. 2006 a fost o treime relativ îndepărtată la 50 de dolari. 2 miliarde. Activitatea de răscumpărare a fost anulată în 2009 și 2010 ca o recesiune globală, iar turbulențele din sectorul financiar au afectat perspectivele economice. Prețurile petrolului brut au scăzut, pe fondul recesiunii globale, când West Texas Intermediate (WTI) a scăzut de la 134 USD / baril în iunie 2008 până la 39 USD pe baril în februarie 2009. Acest lucru a afectat negativ fluxul de numerar pentru companiile petroliere și a generat incertitudine în prognoza veniturilor din sector .

Activitatea de cumpărare în sectorul energetic a crescut în 2011, pe măsură ce economiile din întreaga lume au revenit, iar prețurile la petrol au revenit. Anul 2011 a însemnat o rată ridicată pentru ieșirile de răscumpărare pentru orice an întreg de la recesiune, cu 44 de dolari. 6 miliarde au revenit acționarilor. Rata de răscumpărare a moderat și a variat de la 35 USD. 5 miliarde până la 43 USD. 5 miliarde de euro în perioada 2012-2014, deoarece tariful la prețurile la energie a stagnat înainte ca petrolul să atingă nivelul minim pre-recesiune.

Primul trimestru al anului 2014 a reprezentat cel mai activ trimestru pentru buyback-urile în orice moment al deceniului anterior anului 2016, cu un stoc de 13 miliarde de dolari cumpărat înapoi. Scăderea accentuată a prețului petrolului WTI pe baril de la 105 USD în iunie 2014 până la 37 USD în decembrie 2015 a dus la o scădere corespunzătoare a răscumpărărilor, determinată de aceiași factori fundamentali ca declinul din 2009. Numărul de acțiuni răscumpărate a scăzut secvențial în fiecare trimestru în cursul anului 2015, stabilindu-se la un deceniu de scădere de 2 USD. 77 miliarde în al patrulea trimestru al anului.

Cumpărare pe bază de companie

Nivelul cheltuielilor de numerar pentru răscumpărările acțiunilor este dictat în primul rând de mărimea companiei. Luați în considerare două companii care cheltuiesc aceleași sume pe buyback-uri proporționale cu mărimea bilanțului lor. Cel cu mai multe active va cheltui, evident, mai mult. Aceasta înseamnă că cele mai mari companii, în general importante companii integrate de petrol și gaze, vor fi cele mai semnificative motoare ale volumului de răscumpărare.

Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83, 75 + 0, 69% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este cea mai mare companie de energie din Standard & Poor's ) 500, cu o limită a pieței în mai 2016 de 365 miliarde USD. Pe parcursul perioadei de 10 ani, între 2006 și 2015, Exxon Mobil a cheltuit 206 miliarde de dolari pentru răscumpărarea acțiunilor, conducând sectorul. Momentul acestor operațiuni de cumpărare sa apropiat de cel al sectorului în general, cu scăderi puternice în 2009 și 2015, iar cele mai mari valori înregistrate în 2007 și 2008. Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117 .04 + 1.78% > Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a urmat Exxon Mobil, cu un cu mult mai mic $ 40. 8 miliarde cheltuite pe parcursul deceniului. Compania ConocoPhillips (NYSE: COP COPConocoPhillips53, 67 + 1, 34% creată cu Highstock 4. 2. 6 ) a fost chiar sub Chevron la 36 USD. 4 miliarde de euro. ConocoPhillips și Exxon Mobil au fost proporțional similare, însă Chevron a rămas atât în ​​răscumpărări în raport cu capitalizarea de piață. Schlumberger Limited (NYSE: SLB

SLBSchlumberger NV67 08 + 5, 51% creată cu Highstock 4. 2. 6 ) este una dintre cele mai mari companii din sector capacitatea de piață de 105 miliarde de dolari. Firma de echipamente și servicii a cheltuit 19 USD. 5 miliarde de euro pentru răscumpărările de-a lungul deceniului care sa încheiat în 2015, proporțional scăzute față de firmele diversificate de explorare și producție a energiei detaliate mai sus. Valero Energy Corporation (NYSE: VLO VLOValero Energy Corp.81 + 71% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), care operează în aval. 4 miliarde de dolari pentru buyback-uri în decursul deceniului, în pofida plafonului de piață de peste 27 miliarde de dolari din mai 2016. Outlook

Administrația SUA pentru informații energetice (EIA) prognozează prețul mediu WTI pe baril de 34 de dolari. 60 în 2016 și 40 de dolari. 58 în 2017. Prognoza consensului pe termen lung nu impune ca prețurile să se apropie de nivelurile ridicate observate în 2007 sau 2013. Acești factori indică faptul că investitorii ar trebui să aștepte ca volumele de răscumpărare să scadă sub valorile istorice din sectorul energetic, iar companiile mari de petrol și gaze vor fi probabil cei mai importanți cumpărători.