Prețul mediu ponderat în funcție de volum (VWAP) este un instrument de tranzacționare care măsoară prețul mediu de tranzacționare al unei valori mobiliare pentru o perioadă de o zi dată. VWAP este utilă pentru investitorii și comercianții pe termen scurt, deoarece indică dacă prețul lor de cumpărare a fost favorabil. VWAP-ul în mișcare (MVWAP) este o variantă a sistemului VWAP tradițional și oferă o medie a calculelor VWAP într-o perioadă specificată. Prin urmare, VWAP-ul în mișcare poate fi util pentru investitorii care doresc să dețină poziții mai mult de o zi. VWAP și MVWAP ar putea fi utilizate pentru fonduri tranzacționate la bursă (ETF) în medii cu volum redus pentru a determina punctele de intrare și ieșire.

Calcularea VWAP și MVWAP

VWAP se calculează prin însumarea prețului acțiunilor înmulțit cu numărul de acțiuni achiziționate într-o anumită perioadă. Apoi, suma produsului din prețul acțiunilor și numărul de acțiuni cumpărate este împărțită la numărul total de acțiuni achiziționate în cursul perioadei. VWAP se calculează numai utilizând datele de volum și preț intraday. Odată ce VWAP-ul este calculat, MVWAP se calculează prin luarea în considerare a valorii medii a VWAP-urilor de securitate într-o anumită perioadă și, prin urmare, MVWAP ia în considerare volumul și prețurile pe parcursul mai multor zile de tranzacționare. VWAP și MVWAP se bazează pe volumul de tranzacționare al unui titlu, în timp ce alți indicatori utilizați pe scară largă nu țin cont de volumul tranzacțiilor, cum ar fi media mobilă. Spre deosebire de VWAP și MVWAP, media mobilă simplă ia în considerare doar prețul mediu al unei garanții pe o anumită perioadă și nu ia în considerare volumul.

Utilizările VWAP și MVWAP

VWAP și MVWAP pot fi utilizate ca semnale de cumpărare și vânzare. Dacă prețul unei valori mobiliare se tranzacționează sub VWAP și este cumpărat sub ea, atunci prețul de achiziție este considerat favorabil în perioada respectivă. În schimb, în ​​cazul în care un investitor este indispensabil stocului și vinde garanția pentru un preț mai mare decât un VWAP, acesta este considerat o vânzare favorabilă. Aceeași strategie ar putea fi utilizată cu MVWAP pentru perioade mai lungi. Având în vedere că prețurile și volumul de tranzacționare ale unui titlu sunt dinamice, investitorii ar trebui să observe că un preț care poate fi considerat favorabil la un moment dat poate fi nefavorabil în viitor.

Exemplele VWAP

Dacă este vorba despre un mediu cu volum redus, cum ar fi zilele care duc la o vacanță majoră în S.U.E., este dificil să cumpărați sau să vindeți un ETF. O modalitate de a determina punctele de intrare și de ieșire în timpul unui mediu cu volum redus este achiziționarea sau vânzarea unui ETF în apropierea VWAP-ului pentru ziua respectivă. De exemplu, pe data de 23 mai 2016, SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258.61 + 0.06%

creat cu Highstock 4. 2. 6 58. 31 milioane de acțiuni, în timp ce volumul mediu zilnic de tranzacționare a fost de 99.02 milioane în ultimele trei luni. La scurt timp după începerea zilei de tranzacționare, SPDR S & P 500 ETF a avut un VWAP de 205 USD. 46. ​​În cazul în care un investitor pe termen scurt ar fi fost în creștere la ETF, investitorul ar fi putut achiziționa acțiuni ale SPY atunci când tranzacționa sub VWAP la 205 USD. 25. La puțin după o oră după deschidere, poziția ar fi putut fi vândută atunci când SPY tranzacționa cu aproximativ 30 de cenți peste VWAP de 205 USD. 75. La 20 mai 2016, iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 76 + 0, 10%

creat cu Highstock 4. 2. 6 peste VWAP-ul său de 109 USD. 71 la scurt timp după deschiderea zilei de tranzacționare. Prin urmare, un comerciant de leagăn ar fi putut cumpăra acțiuni ale IWM atunci când sa rupt deasupra VWAP-ului său. Din moment ce IWM nu sa rupt brusc sub VWAP-ul său pe parcursul zilei, comerciantul de leagăn ar fi putut să-și păstreze poziția până când s-ar rupe brusc sub VWAP în viitor. Pe 23 mai 2016, comerciantul ar fi putut vinde poziția la două ore după deschiderea zilei de tranzacționare, când IWM a scăzut drastic sub prețul său de VWAP de 111 USD. 00. Comerciantul ar fi putut vinde poziția pentru $ 110. 75, care ar fi fost un $ 1. 04 profit pe acțiune.