"Etica este unul dintre marii diferențiatori dintre consultanții independenți", spune Robert Stammers, directorul educației investitorilor la Institutul CFA. Jurământul hipocratic care definește modul în care ar trebui să abordeze managementul clienților. " Deci, cum pot investitorii să găsească un consilier financiar etic? În acest articol, vom descrie modul în care puteți alege cu înțelepciune dacă știți care entitate reglementează consilierul dvs., ce denumiri profesionale să căutați, semnele de avertizare ale unui consultant rău și semnele unui consilier care vă va pune mai întâi interesele.
Cele două organizații de reglementare care supraveghează serviciile financiare sunt Autoritatea de reglementare din industria financiară (FINRA) și Comisia pentru valori mobiliare și de burse (SEC), explică Alan Moore, un planificator financiar numai pentru taxe Serenity Financial Consulting, care are birouri în Bozeman, Mont. și "Milwaukee, Wis." FINRA reglementează vânzarea de produse financiare, cum ar fi polițe de asigurare, anuități și fonduri mutuale, SEC reglementează acordarea de consultanță financiară ", spune el.
Consilierii financiari reglementați de FINRA sunt obligați să utilizeze "standardul de adecvare". Acești consilieri sunt obligați să vândă cel mai bun produs pentru dvs. pe baza răspunsurilor la întrebări legate de vârsta dvs., alte investiții, venituri anuale, valori nete lichide, obiective de investiții, experiență în investiții, orizont de timp, toleranță la risc și alți factori.
Standardul de adecvare înseamnă că consilierii "sunt autorizați să vândă un produs pe baza dimensiunii comisionului pe care îl vor primi sau pe baza bonusurilor plătite de compania lor, atâta timp cât produsul pare potrivit", spune Moore. - consilierii înregistrați au de fapt o datorie fiduciară față de compania lor, nu față de clientul lor. "
" Imaginați-vă că mergeți la un medic și vă recomandă să luați un medicament, doar pentru a afla că primesc mită de la compania de medicamente de fiecare dată când recomandă În timp ce doctorul poate spune că vă ajută, vă lasă să vă întrebați cine lucrează cu adevărat ", spune el.
Consultanții reglementați de SEC sunt obligați să respecte "standardul fiduciar", care le cere să acționeze în interesul clienților lor. Doriți să alegeți un consilier care să respecte acest standard. Consilierii de investiții inregistrați (RIA) sunt; brokeri-dealeri nu sunt.
Unii consultanți sunt reglementați numai de una dintre aceste entități, dar lucrurile devin tulburi când un consultant este reglementat atât de FINRA, cât și de SEC. "Standardele lor etice depind de serviciul pe care îl oferă clientului sau clientului", spune Moore. "Atunci când oferă consultanță privind alocarea activelor, trebuie să respecte standardul fiduciar, dar atunci când vinde investițiile în cadrul alocării recomandate, trebuie să respecte standardul de adecvare."
" Etica profesionala in profesia de servicii financiare este incredibil de complicata si majoritatea consultantilor nu le inteleg, astfel incat consumatorii sunt aproape intotdeauna confuzi ", adauga el.
Cautati consultanti cu nume binecunoscute < Dacă consilierul dvs. este strict reglementat de SEC, sunteți clar, dar aveți nevoie de protecție suplimentară dacă consultantul dvs. este reglementat parțial sau integral de către FINRA, aici se găsesc indicii profesionale precum CFP®. CFP®) trebuie să respecte standardul fiduciar, chiar dacă acesta este reglementat FINRA. Găsirea unui bun consultant financiar începe cu găsirea unei persoane care a ales să mențină un standard fiduciar cu toți clienții săi, 100% din timp, spune Moore. Robert Stammers, directorul educației investitorilor la Institutul CFA, este un analist financiar calificat (CFA). Toți acestia sunt obligați să respecte un cod de etică și standarde profesionale și trebuie să ateste anual că au fost legate de aceste standarde, spune el.
Alte acreditări pe care trebuie să le căutați sunt Personal Financial Specialist (PFS) și Chartered Financial Consultant (ChFC), recomandă Asociația Națională a Consilierilor Financiari Profesioniști (NAPFA).
Semnele de avertizare ale unui consultant rău
Dacă observați oricare dintre aceste comportamente în consilierul dvs., ar fi posibil să căutați un nou:
Modificări în raportarea performanței:
"Consilierii care schimbă modul în care performanța este raportată clientului pot acoperi performanțe slabe sau mai rău", spune Jonathan Citrin, fondator și președinte executiv al Birmingham, Mich. CitrinGroup, un consultant de investiții înregistrat, care oferă servicii de management al portofoliului, planificare investițională și servicii de management al averii. "Clienții trebuie să acorde atenție mai mult decât rata de rentabilitate a unui raport dat", spune el. Deoarece nu există un standard pentru raportarea performanței, există mult spațiu de manipulare și mulți consultanți comută între diferite formate de raportare a performanței, astfel încât să poată alege formatul care le face să arate cel mai bine, spune el. "De exemplu, dacă știam că performanța mea în 2011 nu a fost bună, aș putea să vă arăt doar să raportați până la 1 ianuarie 2012 ", spune Citrin." Sau dacă știam că S & P 500 se descurcă mai bine decât am fost, aș putea trece la un alt index comparativ care nu mă face să arăt rău. "
-

"Produsele care solicită consiliere care vinde un produs, mai degrabă decât sfatul fiduciar, prezintă un risc mare pentru comportamentul neetic", spune Citrin. Plecați de la un consilier care împinge orice produs, indiferent de ce este.

• Speranța: "Consilierii care pretind că cunosc viitorul - unde vor fi ratele dobânzilor, modul în care piața va ajunge în următoarea jumătate de an, dacă aurul este o cumpărare bună la nivelurile actuale etc. evitată ", spune Citrin. Un consilier ar trebui să fie suficient de etic pentru a admite că piețele sunt imprevizibile.

- "->

• Comportament de fals: " Consilierii cu un birou flamboyant, care folosesc jargonul industriei și mirosul ca banii, promovează mai mult decât sfătuiesc ", spune Citrin.
• Jargonul incomprehensibil: Dacă un consilier comunică într-un mod prea complex pentru a înțelege, stați departe, spune Citrin. Ar trebui să te simți confortabil cu consultantul tău. "Incapacitatea unui consultant de a-și explica filosofia de investiții, procesul investițional sau orice aranjament al comisioanelor, într-un mod ușor de înțeles" este un semn de avertizare, spune Stammers.

Performanțele anterioare necorespunzătoare comparativ cu criteriile de referință:

• Investitorii pot compara randamentele pe care le-a obținut un consultant financiar cu cele ale indicatorilor de referință precum S & P 500, Barclays Capital Aggregate Bond Index și altele asemănătoare investițiilor consilierilor. în ceea ce privește performanța pieței sau alte criterii de referință, poate ajuta la identificarea acelor [consilieri] care dispun de abilități de gestionare a investițiilor și de acelea care nu fac acest lucru ", spune Stammers. Ce să aștepți de la un bun consultant
• După cum sa discutat mai devreme, un bun consultant financiar va avea loc la un standard fiduciar care îi cere să se pună mai întâi interesele clientului. El sau ea va avea, de asemenea, denumiri profesionale bine-cunoscute și respectate, cum ar fi CFP, CFA, PFS și / sau ChFP și să fie compensate cu taxe, nu cu comisioane. Iată câteva caracteristici suplimentare pentru a căuta un consilier bun. O înțelegere cuprinzătoare a situației dvs.:
• Consultantul ar trebui să discute temeinic despre necesități și circumstanțe cu dvs., apoi să corelăm cu atenție produsele și serviciile cu situația dvs., afirmă declarația Institutului CFA privind drepturile investitorilor, o listă cu 10 principii pentru a ajuta pe cei care cumpără produse de servicii financiare să ceară comportamentul profesional pe care îl merită. O bază de clienți gestionabilă:

Asigurați-vă că consultantul nu are atât de mulți clienți încât nu va putea să vă acorde suficientă atenție, sfătuiește NAFPA.
Un plan solid de continuitate a afacerii:

• Dacă consilierul dvs. se retrage, își schimbă profesiile sau trece, ar trebui să aibă un plan pentru cine să preia conducerea contului dvs. Lipsa presiunii:
• Consilierul dvs. ar trebui să vă ofere tot timpul ce aveți nevoie pentru a lua decizii. Nu trebuie să te simți ca și cum ai fi în termen. Comunicare clară:
• Consultantul dvs. ar trebui să pregătească o declarație privind politica de investiții care să explice planul pentru finanțele dumneavoastră în limbajul pe care îl puteți înțelege, recomandă Institutul CFA. Toate comunicările de la consilierul dvs., inclusiv explicația taxelor, ar trebui, de asemenea, să fie ușor de înțeles. O istorie disciplinară curată:
• Consultați site-ul web al Centrului de informare publică al site-ului SEC, site-ul BrokerCheck al FINRA și site-ul Check Out Your Broker al Asociației Administratorilor de Valori Mobiliare din America de Nord, recomandă NAPFA. În timp ce doriți să angajați pe cineva care este reglementat de SEC și, prin urmare, un fiduciar, s-ar putea să fi fost înregistrat în altă autoritate de reglementare în trecut, deci ar trebui să verificați toate cele trei locuri pentru a confirma că au un istoric disciplinar clar. Pentru recomandări suplimentare cu privire la alegerea unui consultant financiar, consultați Ghidul de activitate al unui Consilier financiar al NAPFA.
• Odată ce ați angajat pe cineva care crede că respectă aceste standarde, asigurați-vă că vă evaluați în permanență consilierul financiar. Îți satisfac nevoile? Au făcut ceea ce au spus că vor face? Consilierul ți-a plătit taxele pe care le-au spus că le-ar plăti și nimic mai mult? Este consilierul dvs. disponibil atunci când aveți nevoie de ele? Răspund rapid și în mod satisfăcător întrebărilor dvs.? Dacă ați întâmpinat probleme în oricare dintre aceste domenii, discutați problemele cu consilierul dvs. Dacă răspunsul lor nu este satisfăcător, este timpul să căutați un nou consilier. Linia de fund
• "Este o realitate nefericită că investitorii trebuie să treacă foarte atent atunci când se iau și se lipesc de un consilier", spune Citrin. Dar, cu puțină înțelepciune și bun simț în plus față de lege, este posibil să evitați acțiunile neetice ale unor profesioniști care dau industriei financiare o reputație proastă.