Fondul Fairholme ("FAIRX") are abordare unică a capitalului în creștere pentru investitorii săi. Administratorul fondului său, Bruce Berkowitz, este un selecționer de stoc individual, care are tendința de a se orienta spre acțiuni care nu sunt favorabile și care se simte subevaluate la momentul cumpărării lor. În timp ce riscul inerent există cu această abordare investițională, de la fondarea fondului în 1999, Berkowitz a avut dreptate mai des decât nu, după cum reiese din Fairholme, depășind în mod constant indicele mai amplu al Standard & Poor's (S & P) 500. În ultimul timp, însă, fondul sa confruntat cu probleme, oferind venituri negative în 2015 și în primele câteva luni ale anului 2016. Majoritatea activelor sale sunt deținute doar într-o mână de acțiuni, dintre care multe sunt controversate și revizuiesc analize mixte de la analiști. În plus, începând din martie 2016, fondul deține o poziție mare în numerar, care este excelentă pentru lichiditate, dacă Berkowitz identifică o oportunitate de cumpărare de calitate, dar reprezintă și un cost de oportunitate, deoarece banii deținut în numerar nu cresc în valoare sau câștigă dobânzi și dividende.

Fondul Fairholme necesită o investiție minimă de 10 000 $ și are un raport de cheltuieli de 1,3%.

Tendința Sectorului de Portofoliu

Sectorul financiar domină Fondul Fairholme. Alocația sa din martie 2016 este de 39,8%. Această cifră a scăzut de la 65. 1% în urmă cu un an. O mare parte din acești bani au fost lichidați în timp și sunt în prezent deținute în numerar, deoarece managerul fondului încearcă să se transforme în investiții mai bune pentru viitor. Poziția în numerar a fondului a crescut de la 15,6% în martie 2015 la 35,4% în martie 2016. Numai un sector suplimentar, comerțul cu amănuntul, primește mai mult de 10% din fonduri. În prezent, acesta este de 10,3%, în scădere de la 13,5% în martie 2015. Alte sectoare reprezentate în cantități mici sunt mineralele energetice, serviciile de distribuție, consumabilele non-consumabile și mineralele neenergetice.

Tendința portofoliului de țări

Cota leului din activele fondului este investită în titluri pe bază de U. S. În martie 2016, Statele Unite reprezintă 56,9% din participațiile la fond, în scădere de la 82,2% în martie precedent. Din nou, o mare parte din diferență a fost lichidată și este deținută în prezent ca numerar, deși Canada, singura țară reprezentată în fond, și-a mărit moderarea în ultimul an. Acesta a fost de 2,2% în martie 2015 și se ridică la 7,6% în martie 2016.

În afară de poziția sa semnificativă în numerar, cea mai mare cotă a fondului este American International Group Inc. (NYSE: AIG-WT). Acesta este un mandat de acțiuni care permite fondului să cumpere acțiuni AIG la un preț convenit contractual înainte de data expirării. Un mandat de acțiuni este ca o opțiune de acțiuni, dar este emis de către compania în sine.Certificatele AIG reprezintă 11,6% din deținerile fondului și au fost cumpărate în al treilea trimestru al anului 2015. Compania St. Joe (NYSE: JOE

JOEThe firma St. Joe17, 85-0, 56%

a fost creată cu Highstock 4. 2. 6 ) reprezintă o valoare suplimentară de 11,3%, de la 8,9% în urmă cu un an. Sears Holdings Corporation (NYSE: SHLD SHLDSears Holdings Corp. 24 + 1, 35% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) primește alte 7,6%, în scădere de la 12,2% 2015. Multe companii din portofoliul fondului, cum ar fi AIG și Sears, împreună cu Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp. 27. 75-0 .25% Creat cu Highstock 4. 2 . 6 ) și Federal Loan Mortgage Corporation (OTC: FMCC), mai bine cunoscut sub numele de Freddie Mac, au cunoscut turbulențe financiare semnificative încă din recesiunea din 2008. Tendința portofoliului de distribuție Companiile cu capital mic reprezintă o pondere mare și în creștere a fondului la 37,2%, față de 24,8% în martie 2016. Capacele mari sunt alocate la 6%; acum un an, nu au primit alocații în fond. Mega capace, care au dominat fondul cu o alocare de 54,6% în martie 2015, reprezintă acum doar 5,3% din fond. O mare parte din această diferență este rezultatul lichidării holdingurilor mega-cap și deținerea în numerar. Câștigurile medii primesc 2,5%, în scădere de la 4,9% în urmă cu un an, în timp ce microcapsule sunt alocate la 1,2%, în creștere de la 0,2%.