SPDR Euro Stoxx 50 (NYSEARCA: FEZ FEZSPDR EUROSTOX5041 .20-1 .6% (ETF) care urmărește indicatorul Euro Stoxx 50. Acest indice este compus din cele mai mari 50 de acțiuni din Europa. Scopul acestui indice este de a urmări performanța economiei europene. Astfel, FEZ este conceput pentru a oferi expunerilor investitorilor economiei europene cu costuri reduse și diversificare. Stocurile europene au fost destul de volatile datorită flirtului Uniunii Europene cu creștere și deflație negativă, precum și preocupări legate de viabilitatea monedei euro.

AD:

Euro Stoxx 50 este ponderat prin capitalizarea bursieră, astfel că societățile mai mari au o influență mai mare asupra indicelui. FEZ are companii cu sediul în toate țările europene majore; acestea sunt multinaționale, astfel încât au diversificate fluxuri de venituri din întreaga lume. Datorită rezistenței recente în stocurile de îngrijire a sănătății, aceasta a devenit cea mai mare componentă a indicelui. Euro Stoxx 50 este deținut și administrat de Grupul Deutsche Borse, care face ajustări pentru a reflecta schimbările în economia europeană.

- 9 ->

Cum o urmărește

Stocurile reprezintă 98,4% din participațiile FEZ, iar restul sunt în numerar. Aceste participații sunt distribuite printre cele mai mari stocuri europene bazate pe ponderea lor în Euro Stoxx 50 Index. Primele cinci exploatații sunt Sanofi, Bayer AG, Total SA, Banco Santander SA și Anheuser-Busch Inbev. FEZ este un produs pasiv; nu există nici o gestionare activă.

Acest lucru face ca acesta să fie foarte eficient în urmărirea indicelui subiacent. Modificările în exploatații se fac numai dacă există modificări ale indicelui Euro Stoxx 50. Prin urmare, investitorii în FEZ nu trebuie să-și facă griji în legătură cu alunecarea sau cu alți factori care au tendința de a provoca abateri de urmărire între ETF-uri și indicele subiacent.

Singura sursă de deviere a performanțelor dintre FEZ și Euro Stoxx 50 se datorează diferenței valutare. FEZ este prețul în dolari, în timp ce Euro Stoxx 50 este prețat în euro. Investitorii americani ai zonei euro trebuie să știe că investesc în active în euro.

Slăbiciunea în euro poate duce la o performanță scăzută între Euro Stoxx 50 și FEZ. Dacă Euro Stoxx 50 va crește cu 15%, dar euro va scădea cu 5% față de dolarul american, de exemplu, atunci FEZ va crește cu 10%. Investitorii care doresc să evite această problemă ar trebui să ia în considerare ETF-urile ponderate în valută.

Managementul

FEZ este emis de către State Street Global Advisors. Street Street este unul dintre cei mai mari furnizori de ETF-uri diversificate cu costuri reduse care monitorizează în mod pasiv fondurile indexului. Acest ETF face parte din oferirea de către State Street a unor fonduri cu indice low-cost care urmăresc indicii internaționali. Aceste produse oferă investitorilor posibilitatea de a avea expunere la diferite părți ale economiei globale.

Caracteristici

Rata anuală de cheltuieli pentru FEZ este 0. 29%. Acest raport de cheltuieli este în concordanță cu alte produse pasive care urmăresc acțiunile internaționale. Este mult sub produsele gestionate în mod activ, care au tendința de a avea rapoarte de cheltuieli de trei până la cinci ori mai mari. FEZ tranzacționează la Bursa din New York, la fel ca toate ETF-urile State Street.

Ea are un raport preț-câștig (P / E) de 15.7 în august 2015, care este chiar mai mare decât media pe termen lung, aproape de 13. Câteva motive pentru acest raport ridicat sunt Banca Centrală Europeană 0 politica ratei dobânzii și așteptările de îmbunătățire a economiilor europene. Alte măsuri de evaluare pentru FEZ sunt puțin peste media, dar sunt departe de a fi supraevaluate.

Conformitate și recomandări

FEZ este potrivit pentru investitorii valoroși. Acesta este compus din companii de înaltă calitate care au stabilit șanțuri. Mulți sunt în poziții puternice, supraviețuind Marea Recesiune în 2007-2008 și flirtul Uniunii Europene cu deflație și instabilitate politică din 2012 până în 2014. Valoarea investitorilor profită de la cumpărarea de companii puternice care au întâmpinat vremuri grele, ceea ce duce la o deconectare între valoarea afacerii și prețul pieței. Astfel de oportunități sunt prezente în Europa datorită condițiilor macroeconomice.

Desigur, investitorii în FEZ trebuie să ia în considerare riscul valutar și riscul politic. UE continuă să fie un experiment turbulent în ceea ce privește democrația. Coordonarea între națiuni cu culturi, limbi și valori diferite sa dovedit a fi destul de dificilă. Există o fisură gravă între țările din nordul Europei care predică austeritatea și țările din Europa de Sud, care sunt în favoarea unei politici fiscale și monetare mai agresive.

În plus, în aceste țări există probleme grave demografice, deoarece populația îmbătrânește rapid. Soluționarea acestor probleme este un mare stat de bunăstare, care sporește povara lucrătorilor. La un moment dat, vor fi necesare reforme serioase pentru a evita neîndeplinirea obligațiilor. Cu toate acestea, aceste reforme grave vor implica dureri semnificative pe termen scurt. Desigur, aceste riscuri creează oportunități pentru investitori inteligenți.

Astfel, FEZ este potrivit pentru investitorii care cred că aceste dificultăți au fost deja evaluate în stocurile europene. În plus, câștigurile pe termen lung necesită ca Uniunea Europeană să navigheze în aceste circumstanțe, echilibrând interesele concurente dintre părțile interesate și prioritățile pe termen lung și pe termen scurt.

Cum pot utiliza clienții consilierii financiari acest ETF

FEZ oferă consultanților financiari și clienților lor expunerea la cel mai mare bloc economic de pe planetă. Compoziția sa de companii de mare capacitate, de înaltă calitate, o face bine potrivită pentru a rezista oricăror primejdie pe termen scurt. Dacă euro va crește împreună cu acțiunile europene, atunci FEZ ar putea câștiga sporuri deosebit de puternice. Din perspectiva evaluării, FEZ este mult mai rezonabil decât acțiunile cu capital mare din S.U.A. sau Asia.

Banca Centrală Europeană se lansează într-o politică monetară agresivă, la fel ca și în cazul Rezervei Federale din 2008.Acest lucru a dus la o piață cu tauri uriașe în S.U.A., în care prețurile acțiunilor s-au dublat la șase ani. Actiunile mari au fost cele mai mari beneficiari; au reușit să strângă bani la tarife ieftine și să cumpere acțiuni înapoi. Componentele FEZ vor beneficia în mod similar de politica agresivă a BCE.

Principalii competitori și alternative

Unele ETF-uri concurente cu FEZ sunt SPR Euro Stoxx 50 Forex Hedged ETF, SPDR Euro Stoxx 50 Small Cap ETF, FTSE Europa ETF și iShares MSCI EMU ETF. Toate aceste ETF-uri urmăresc diferiți indicatori europeni. În afară de SPDR Euro Stoxx 50 ETF, acoperite de monedă, acestea implică riscuri valutare.

Diferența principală dintre FEZ și aceste produse este că FEZ este compus exclusiv din stocuri mari, ceea ce îl face cel mai în măsură să reziste oricărui tip de slăbiciune economică. De fapt, aceste companii pot ieși din astfel de circumstanțe, cu o cotă de piață mai mare, marje mai bogate și costuri mai mari de împrumut datorită faptului că concurenții își pierd activitatea.