În ultimele câteva luni, comunitatea de consiliere financiară se strângea pentru noua regulă fiduciară îngrijorată de la Departamentul Muncii, care va apărea în curând în forma sa finală. Mulți consilieri, în special cei care lucrează pe bază de brokeri, s-au temut de impactul potențial pe care această legislație îl poate avea asupra afacerilor lor.

Standardul fiduciar pe care DOL intenționează să îl utilizeze va diferi într-o oarecare măsură față de standardul utilizat în prezent de SEC și mulți consultanți sunt îngrijorați că acest standard dual poate fi dificil de susținut. Dar consilierii trebuie să oprească și să ia în considerare ceea ce se întâmplă deja în industrie acum. Noua regulă fiduciară ar putea fi, în cele din urmă, doar o prelungire a unei mișcări generale către un standard fiduciar în industrie.

-> ->

Hotărâri curente

La 14 martie, SEC a pronunțat o hotărâre prin care au fost amendați trei brokeri-dealeri în grupul consultativ AIG 7 dolari. 5 milioane pentru utilizarea fondurilor mutuale în conturile consultative care au perceput taxe de 12b-1 când au fost disponibile fonduri echivalente care nu au efectuat această taxă. Cei trei brokeri (Royal Alliance, SagePoint Financial și FSC Securities) au câștigat aproximativ 2 milioane USD din aceste comisioane în perioada 2012-2014 și SEC au decis că nu au informat în mod clar clienții despre conflictul de interese care a venit cu utilizarea acestora fonduri. Această nerespectare a reprezentat o încălcare a taxei fiduciare și a eșecurilor repetate de către departamentele de conformitate care au utilizat cele mai ieftine alternative de fonduri disponibile. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Ce înseamnă politica fiduciară a DoL pentru consultanți . )

FINRA a emis, de asemenea, un raport către consilierii cu privire la angajarea lor de consultanți roboți pentru a-și gestiona activele clienților. Raportul indică faptul că consultanții trebuie să înceapă să mențină un standard fiduciar atunci când folosesc aceste programe automatizate și analizează algoritmii lor de bază pentru a se asigura că vor acționa întotdeauna necondiționat în interesul clienților. Acest lucru va necesita un proces continuu de evaluare a programului în mai multe privințe, inclusiv acuratețea datelor introduse, eventualele conflicte de interese care pot fi generate și relația generală dintre clienți, firmă și program. (Mai mult, vezi: Pot Robo-Advisors să respecte standardul fiduciar? )

O secțiune a raportului prevede că consultanții sunt responsabili pentru "guvernanța și supravegherea algoritmilor, inclusiv evaluarea inițială a metodologiei instrumentelor digitale și calitatea și fiabilitatea datelor introduse, precum și evaluarea continuă cum ar fi testarea instrumentelor pentru a se asigura că funcționează conform așteptărilor și pentru a determina dacă modelele utilizate de un instrument rămân adecvate pe măsură ce condițiile de piață se modifică."Acest lucru înseamnă, în esență, că ofițerii de conformitate vor trebui să devină suficient de literați cu calculatoarele pentru a supraveghea corect codurile care sunt folosite în programele robotizate, astfel încât să respecte un standard fiduciar. Aspectele cheie aici vor include cât de mulți clienți se pot baza pe aceste programe pentru a-și îndeplini funcțiile într-un mod fiduciar și cât de bine ajung programele să "cunoască" clienții și să înțeleagă obiectivele lor de investiții, toleranța la risc și orizonturile de timp. Prin urmare, aceste programe vor fi, în cele din urmă, supuse aceluiași control ca și consilierii umani, deci planificatorii trebuie să se asigure că platformele lor automate se află la marcă. ( ) Linia de fund

Noua normă fiduciară va avea probabil un impact substanțial asupra modelelor de afaceri ale multor planificatori financiari, dar industria pare să se îndrepte în această direcție în orice caz. Consilierii care folosesc robo-platformele în practicile lor trebuie să se asigure că programele lor vor respecta noul standard fiduciar atunci când sunt publicate și că acțiunile acestor programe vor reflecta cu exactitate acțiunile pe care sponsorii lor umani le-ar lua pentru clienții lor. Pentru mai multe informații despre noua regulă fiduciară, vizitați site-ul Departamentului Muncii, la www. dol. gov. (Pentru mai multe informații, consultați:

Modul în care regula fiduciară creează conflicte de răsturnare IRA .