Ca răspuns la întrebările adresate de membrii săi, Autoritatea de Reglementare în Domeniul Industriei Financiare (FINRA) a dat indicații cu privire la o regulă care intră în vigoare în luna noiembrie, care impune firmei de consultanță financiară să emită comunicări educaționale clienților noilor consilierii recrutați.

Regula 2273

Norma va impune companiilor membre FINRA să trimită anunțuri specifice clienților consilierilor pe care îi recrutează. Aceste anunțuri vor explica anumite informații și considerații aplicabile clienților ale căror active sunt transferate firmei de recrutare și vor evidenția impactul asupra activelor rezultate din transferul de la o firmă la alta, a afirmat autoritatea de reglementare în orientările sale. FINRA va crea anunțurile în sine și întreprinderilor li se va interzice personalizarea documentelor în orice mod, cum ar fi modificarea dimensiunilor de fonturi sau adăugarea propriilor sigle, a afirmat autoritatea de reglementare.

Însă consultanții vor putea să trimită clienților prin e-mail un hyperlink către comunicarea educațională, pe care FINRA îl va găzdui pe site-ul propriu, atâta timp cât această legătură merge direct la anunț. Firmele pot atașa, de asemenea, un PDF nemodificat pentru comunicațiile clientului.

Firmele membre sunt, de asemenea, autorizate să trimită clienților explicații și răspunsuri la întrebările ridicate în comunicarea educației FINRA, atâta timp cât firma respectă regulile de reglementare care guvernează comunicarea cu publicul, cum ar fi cerința supraveghetorului pentru declarații echitabile și echilibrate nu înșelătoare. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: FINRA lansează Ghidul Q & A privind recrutarea .

FINRA declară că firmele trebuie să anexeze notificarea la orice comunicări scrise care anunță recrutarea consilierului. Dar autoritatea de reglementare a mai spus că nu va cere întreprinderilor să colecteze dovezi de conformitate cu regula, deși se așteaptă ca firmele membre să aibă proceduri de supraveghere care să asigure conformitatea.

Norma prevede că orice "contact individualizat" cu clientul va declanșa această cerință. Și în ghidul FINRA explică faptul că această prevedere acoperă o gamă largă de comunicări orale și scrise, inclusiv conversații care informează clientul despre noua asociere a consilierului său cu firma de recrutare, sugestii privind transferul de active către noua companie și discuții despre orice produse sau taxe a firmei de recrutare.

Contactul neprevăzut cu clientul, atâta timp cât discuția nu se răsfrânge în subiectele menționate, nu ar declanșa automat cerința. În plus, regula nu s-ar aplica clienților care nu mai au conturi sau nu dețin numai conturi fără titluri la vechea firmă. Dar deschiderea chiar a unui cont non-valori mobiliare la firma de recrutare ar face cerința eficace.

În plus, în lipsa unui contact individualizat, firma de recrutare va trebui să emită comunicarea educațională a clienților FINRA în cazul în care transferă active către noua firmă, indiferent dacă tranzacția este efectuată din proprie inițiativă a clientului sau ca răspuns la un răspuns, postarea pe social media sau învățarea de la un alt client.

Autoritatea de reglementare a precizat că regula nu se aplică consilierilor recrutați înainte de data de 11 noiembrie - data intrării în vigoare a regulii - chiar și în cazurile în care un client transferă active întreprinderii de recrutare după această dată.

FINRA a depus aprobarea regulii la Comisia de Valori Mobiliare (SEC) la sfârșitul anului trecut, iar aceasta din urmă a aprobat regula în martie, potrivit FINRA. ( ) Context

În martie 2016, SEC a aprobat adoptarea Regulamentului FINIS 2273 (Comunicarea educațională privind practicile de recrutare și contul transferuri). Norma 2273 stabilește obligația de a furniza o comunicare educațională în legătură cu practicile de recrutare ale firmelor membre și transferurile de cont. În mod specific, regula 2273 prevede furnizarea unei comunicări educaționale create de FINRA de către firma membră care a recrutat reprezentantul înregistrat (firma de recrutare) care evidențiază principalele considerații pentru foștii clienți ai reprezentantului în transferarea activelor firmei de recrutare și impactul direct și indirect al un astfel de transfer pe aceste active. Regula este valabilă în 11 noiembrie 2016.

Întrebări frecvente

Data efectivă

Q1. 1

Se aplică articolul 2273 dacă reprezentantul înregistrat a fost angajat sau asociat de firma de recrutare înainte de intrarea în vigoare a regulii? A1. 1

nr. FINRA interpretează articolul 2273 pentru a aplica dacă reprezentantul înregistrat este angajat sau asociat cu firma de recrutare la sau după data intrării în vigoare a regulii. Conform regulii 2273 (b) (3), livrarea comunicării este necesară pentru o perioadă de trei luni de la data la care reprezentantul înregistrat începe să lucreze sau se asociază cu firma de recrutare. Pentru reprezentanții înregistrați care sunt angajați sau asociați cu o firmă membră înainte de data intrării în vigoare, cerințele regulii 2273 nu vor fi declanșate dacă un fost client este contactat individual de firma de recrutare sau de reprezentantul înregistrat sau, în lipsa unui contact individualizat, transferă activelor sale firmei de recrutare după data efectivă. Formatul comunicării educaționale

Q2. 1

Norma 2273 permite firmelor membre să modifice formatul comunicării educaționale, păstrând în același timp substanța comunicării (de exemplu transferând comunicarea către antetul firmei sau către o broșură elaborată de firmă sau schimbând dimensiunea fontului sau schema de culori a textului din comunicare)? A2. 1

nr. Pentru a facilita comunicarea uniformă în conformitate cu regula și pentru a minimiza sarcina firmelor membre în furnizarea comunicării către foștii clienți ai unui reprezentant, FINRA a elaborat o comunicare standardizată cu sigla FINRA pentru ca firmele membre să le poată utiliza pentru a îndeplini cerințele Regula 2273. În consecință, regula nu permite firmelor membre să modifice formatul sau substanța comunicării educaționale create de FINRA sau să elimine sigla FINRA. Q2. 2 Norma 2273 permite firmelor membre să furnizeze comunicarea educațională prin intermediul unui hyperlink la comunicarea educațională într-un e-mail adresat foștilor clienți?

A2. 2

Da. Norma 2273 permite firmelor membre să furnizeze comunicarea educațională printr-un hyperlink (de ex., // www. Finra. Org / industry / broker-recruitment-notice) la comunicarea educațională printr-un e-mail adresat foștilor clienți. FINRA interpretează articolul 2273 pentru a solicita ca hyperlinkul să fie proeminent în e-mail și să facă legătura directă cu comunicarea educațională și să nu solicite clientului anterior să facă clic pe mai multe linkuri pentru a accesa comunicarea educațională. Q2. 3 Norma 2273 permite firmelor membre să furnizeze comunicarea educațională foștilor clienți ca atașament PDF la un e-mail?

A2. 3

Da. Norma 2273 (a) permite unei firme membre să furnizeze comunicarea educațională foștilor clienți în formă tipărită sau electronică. FINRA interpretează articolul 2273 pentru a permite firmelor membre să furnizeze comunicarea educațională foștilor clienți ca atașament la un e-mail PDF (sau alt format similar de fișier disponibil în general). Atunci când primul contact individualizat cu un fost client de către reprezentantul înregistrat sau firma membră este prin comunicare electronică, o firmă membră poate fie să facă legătura directă cu comunicarea educațională, fie să atașeze comunicarea educațională ca un format PDF (sau alt format similar de fișier disponibil în general) nu trebuie să facă ambele. Contract individualizat

Q3. 1

Ar fi o comunicare scrisă sau orală care să informeze un fost client că reprezentantul înregistrat este acum angajat sau asociat firmei de recrutare constituie "contact individualizat", declanșând astfel obligația de a furniza comunicarea educațională? A3. 1

Da. O gamă largă de comunicări de către o firmă de recrutare, direct sau prin reprezentantul înregistrat, constituie un contact individualizat care ar declanșa cerința de livrare. Aceste comunicări pot include, dar nu se limitează la, comunicări orale sau scrise de către firma de recrutare sau reprezentantul înregistrat: (1) informarea clientului anterior că reprezentantul înregistrat este acum asociat cu firma de recrutare; (2) care sugerează că primul client consideră transferul activelor sau al contului său către firma de recrutare; (3) informarea clientului anterior că firma de recrutare poate oferi produse sau servicii mai bune sau diferite; sau (4) discutarea cu fostul client a taxei sau a structurii de prețuri a firmei de recrutare. Q3. 2 Când va considera FINRA că un fost client ar fi transferat activele firmei de recrutare în lipsa unui contact individualizat?

A3. 2

Norma 2273 (a) și (b) punctul 2 impune livrarea comunicării educaționale atunci când un fost client transferă active într-un cont alocat sau care urmează a fi repartizat reprezentantului înregistrat la firma de recrutare, fără contact individualizat. Printre altele, FINRA ar considera un transfer lipsit de contact individualizat care să apară atunci când un fost client decide să transfere active întreprinderii de recrutare: (1) din proprie inițiativă; (2) ca răspuns la un general; (3) ca răspuns la o postare generală pe un site web de social media; sau (4) după ce a aflat despre transferul reprezentantului înregistrat de la un alt client anterior. Q3. 3 Ar fi declanșat Regulamentul 2273 de un contact neașteptat între un reprezentant înregistrat și un fost client?

A3. 3

Norma 2273 se aplică în cazul în care o firmă membră, direct sau printr-un reprezentant înregistrat, contactează individual un fost client al respectivului reprezentant înregistrat pentru a transfera active sau când un fost client transferă active într-un cont alocat reprezentantului înregistrat la firma membră lipsă de contact individualizat. Ca atare, dacă este planificat contactul cu un fost client sau serendipitos nu este dispropozitiv; mai degrabă, substanța comunicării determină dacă cerința de livrare este declanșată. Astfel, contactul neașteptat cu un client anterior (de exemplu, într-un eveniment sportiv sau social) fără comunicarea reprezentantului înregistrat către fostul client care ar constitui un contact individualizat cu privire la transferul de active nu ar declanșa cerințele Regula 2273. Totuși, de exemplu, reprezentantul înregistrat a avut ocazia ca situația să îl informeze pe fostul client despre mutarea acestuia la firma de recrutare și despre meritele transferului de active către acea firmă, atunci ar fi declanșat obligația de livrare. Q3. 4 Norma 2273 impune ca o firmă membră sau un document reprezentativ înregistrat să aibă un contact orală individualizat cu un fost client și livrarea corespunzătoare a comunicării educaționale acelui client anterior?

A3. 4

Norma 2273 nu specifică modul în care firmele membre trebuie să dovedească respectarea regulii. Mai degrabă, Regulamentul FINRA 3110 (Supraveghere) impune ca firmele membre să dispună de proceduri de supraveghere proiectate în mod rezonabil pentru a respecta regulile FINRA. Firmele membre au flexibilitatea de a-și proiecta în mod rezonabil sistemele de supraveghere pentru a se conforma regulii 2273 (de exemplu prin utilizarea formării, verificări la fața locului, jurnale de contacte individualizate cu foști clienți, certificări sau alte măsuri). În concordanță cu acest principiu, o firmă membră poate alege să își elaboreze sistemul de supraveghere pentru a solicita documentația privind contactul orală individualizat cu un fost client și livrarea corespunzătoare a comunicării educaționale acelui client anterior. Cerință de livrare

Q4. 1

Norma 2273 permite o firmă membră să includă comunicarea educațională cu o altă comunicare scrisă (de exemplu, o scrisoare) prin care anunță că un reprezentant înregistrat a fost angajat sau asociat firmei membre? A4. 1

Da. În conformitate cu articolul 2273 (b) (1) (A), în cazul în care primul contact individualizat cu un fost client de către reprezentantul înregistrat sau firma membră este în scris, comunicarea educațională trebuie să însoțească comunicarea scrisă. FINRA va lua în considerare o comunicare scrisă care anunță că un reprezentant înregistrat a fost angajat sau asociat firmei membre pentru a fi individualizat în legătură cu un fost client. O firmă membră ar putea, așadar, să satisfacă cerința regulii, alegând să trimită unora sau tuturor fostilor clienți ai reprezentanților înregistrați o astfel de scrisoare de anunț și să includă împreună cu ea comunicarea educațională. Q4. 2 În ce circumstanțe poate fi inclusă comunicarea educațională cu documentația de aprobare a transferului de cont?

A4. 2

FINRA ar lua în considerare trimiterea documentației de aprobare a transferului contului pentru a fi individualizat în legătură cu clientul anterior. În conformitate cu articolul 2273 (b) (1) (A), dacă trimiterea documentației de aprobare a transferului de cont este primul contact individualizat cu un fost client de către reprezentantul înregistrat sau firma membră, comunicarea educațională trebuie să însoțească comunicarea scrisă. În plus, norma 2273 (b) (2) prevede că, în cazul în care un fost client încearcă să transfere active într-un cont alocat sau care urmează a fi alocat reprezentantului înregistrat la firma de recrutare fără contact individualizat, comunicarea educațională cu documentația de aprobare a transferului contului. Q4. 3 Norma 2273 permite unei firme membre să furnizeze o comunicare scrisă însoțitoare foștilor clienți explicând comunicarea educațională sau oferind răspunsuri la întrebările ridicate de comunicarea educațională?

A4. 3

Da. Firmele membre au dreptul să furnizeze o comunicare scrisă însoțitoare foștilor clienți explicând comunicarea educațională sau oferind răspunsuri la întrebările ridicate de comunicarea educațională. Orice astfel de comunicare scrisă trebuie să respecte cerințele Regulamentului FINRA 2210 (Comunicarea cu publicul), inclusiv că comunicarea trebuie să fie corectă, echilibrată și să nu inducă în eroare. FINRA ar interpreta o comunicare scrisă care contravine comunicării educaționale sau sugerează că considerentele evidențiate în comunicarea educațională sunt neimportante ca fiind incompatibile cu cerințele regulii 2210. Q4. 4 Cum ar trebui o firmă membră să calculeze timp pentru a asigura respectarea cerinței de la articolul 2273 (b) (1) (B) că dacă primul contact individualizat cu un fost client este oral, compania membră va furniza comunicarea educațională cel târziu trei zile lucrătoare de la contact?

A4. 4

În conformitate cu abordarea adoptată în articolul 9138 (b) (Calculația timpului) FINRA, ziua în care firma sau persoana înregistrată contactează în mod individual clientul anterior nu ar trebui să fie inclusă în calculul timpului, perioada de zile lucrătoare va începe să curgă în următoarea zi lucrătoare și, astfel, va dura până la sfârșitul celei de-a treia zile lucrătoare ulterioare. De exemplu, presupunând că nu există o vacanță federală intermediară, dacă o firmă membră a contactat în mod individual un fost client într-o zi de luni, termenul de trei zile lucrătoare va dura până la sfârșitul zilei de joi. Dacă o firmă membră a contactat în mod individual un fost client într-o vineri, atunci perioada de trei zile lucrătoare va dura până la sfârșitul miercurei următoare, fără asumarea din nou a unei sărbători federale intermediare. Foștii clienți

Q5. 1

Termenul "client anterior" capturează un client care deținea anterior un cont de valori mobiliare alocat reprezentantului înregistrat care a transferat, dar nu avea un cont de valori mobiliare atribuit reprezentantului înregistrat în momentul în care reprezentantul înregistrat a dat notificare firmei actuale că el sau ea părăsesc firma? A5. 1

nr. Un client care a deținut anterior un cont de valori mobiliare atribuit reprezentantului înregistrat, dar nu avea un cont de valori mobiliare atribuit reprezentantului înregistrat în momentul în care reprezentantul înregistrat a dat notificare firmei actuale că părăsesc respectiva firmă (de exemplu, clientul a deținut un cont de valori mobiliare atribuit reprezentantului înregistrat, dar a transferat contul în urmă cu un an) nu ar fi considerat "fost client" în sensul Regula 2273. Q5. 2 Termenul "fost client" include un client care a deținut doar un cont de non-valori mobiliare la firma anterioară a reprezentantului?

A5. 2

nr. Termenul "client anterior" include numai acei clienți care dețineau un cont de valori mobiliare atribuit unui reprezentant înregistrat la firma anterioară a reprezentantului înregistrat. Un client care deținea numai un cont non-valori mobil (de exemplu, un cont bancar) la firma anterioară a reprezentantului înregistrat nu ar fi considerat un fost client în sensul Regula 2273. Mai mult, termenul "fost client" nu ar include un client care a transferat un cont de titluri de valoare de la firma anterioară a reprezentantului transferant către firma de recrutare, dar al cărui cont a fost repartizat unui alt reprezentant înregistrat la firma anterioară. Q5. 3 Se aplică articolul 2273 dacă un fost client care a deținut un cont de valori mobiliare transferat unui reprezentant înregistrat la firma anterioară deschide doar un cont de non-valori mobiliare la firma de recrutare?

A5. 3

Da. În cazul în care fostul client a fost contactat în mod individual cu privire la transferarea activelor către firma de recrutare, o decizie ulterioară a clientului anterior de a deschide doar un cont non-titluri la firma de recrutare nu ar evita cerințele de livrare din Regulamentul 2273. Cu toate acestea, Norma 2273 nu se aplică în cazul în care un fost client care deține un cont de valori mobiliare la firma anterioară a reprezentantului înregistrat, lipsind un contact individualizat, a deschis doar un cont non-valori mobiliare (de exemplu, un cont bancar) la firma de recrutare. Punctele cheie ale Regulamentului FINRA 2273

Norma FINISA 2273 va intra în vigoare la 11 noiembrie 2016.

• Reprezentanții înregistrați angajați înainte de 11 noiembrie 2016 vor trebui să trimită o notificare clienților.
• În cazul în care reprezentantul înregistrat este angajat la sau după data intrării în vigoare, este necesară o notificare a clientului.
• Comunicarea clientului va fi necesară pentru o perioadă de trei luni de la data aderării la noua firmă.
• Orice "contact individualizat" cu clientul va declanșa această cerință. FINRA explică acest lucru ca o gamă largă de comunicări orale și scrise, inclusiv conversații care informează clientul despre noua firmă a consilierului său.
• FINRA a creat notificarea.
• Întreprinderile și consilierii sunt interzise de la personalizarea documentelor în orice mod, cum ar fi modificarea mărimii fontului sau adăugarea propriilor sigle.
• Consilierilor li se va permite să trimită prin e-mail clienților un hyperlink către comunicarea educațională pe site-ul FINRA.
• Firmele pot atașa, de asemenea, un PDF nealterat la comunicațiile clientului. (Pentru lecturi corelate, vezi:
• Găsirea și angajarea de noi consultanți financiari pentru practica dvs. ) Brandon Spottswood este fondatorul și CEO al AdvisorBid.