Fondurile privind veniturile din fondul Franklin ("FKINX") oferă investitorilor o expunere la un set divers de obligațiuni și acțiuni cu alocare activă. Fondul este autorizat să investească foarte mult în titluri de creanță inferioare nivelului de investiție emis de corporații sau guverne și până la 25% din portofoliu poate fi investit în exploatații străine. Managerii vizează titluri generatoare de venit care sunt subevaluate și pot oferi aprecierea capitalului. Pentru a evalua FKINX, investitorii ar trebui să analizeze valorile populare de risc în raport cu indicele său de referință, Morningstar Moderate Target Risk Total Returns. Bateria cu valori de risc populare indică o volatilitate mai mare și o corelație modestă cu indicatorul de referință cu randamente ajustate la riscul de întârziere.

Deviația standard

Abaterea standard este o măsură statistică a dispersiei în randamentul lunar. Deviațiile standard ridicate indică o mai mare variație a performanței, ceea ce înseamnă că un fond are o volatilitate mai mare. Volatilitatea înaltă se întâlnește în general în cazul investițiilor mai riscante. FKINX a prezentat o deviație standard de 9,3 pe parcursul celor trei ani încheiate în martie 2016, 9,5 pe parcursul a cinci ani și 12 peste 10 ani. Abaterile standard ale benchmark-ului în acei ani au fost 7. 1, 8 și 9. 9. În fiecare caz, FKINX a fost mai volatil decât valoarea de referință, dar nu într-o măsură extremă. Acest lucru nu indică un risc excesiv pentru deținătorii fondului mutual, dar variază ușor de la un indice simplu.

Beta

Un element fundamental al teoriei portofoliului modern (MPT), beta este o altă metrică de volatilitate. Cu toate acestea, beta se calculează în raport cu un indicator de referință, cu valori mai mari de 1 indicând o volatilitate ridicată. Pentru fondurile cu rentabilitate foarte corelată cu piața, valorile beta mari sugerează că fluctuațiile pieței vor provoca și mai mari fluctuații ale valorilor fondurilor. FKINX a avut betas de 1,13 pentru trei ani, 1,12 pentru cinci ani și 1,12 pentru 10 ani încheiat în martie 2016. Aceste valori sugerează că FKINX este în mod constant mai volatil decât benchmark-ul, deși diferența este modestă.

R-pătrat

R-pătrat este o măsură statistică a corelației dintre randamentele fondului și indicele de referință. Cea mai mare valoare posibilă este

100%, ceea ce ar sugera că toate variațiile unui fond pot fi atribuite fluctuațiilor pieței. Valorile scăzute în R-pătrat pot limita valoarea explicativă a versiunii beta, deoarece variațiile în revizuirile indexului pot să nu corespundă performanței unui fond. Fondurile de corelare scăzute pot oferi o expunere mai diversificată pentru deținători. FKINX a avut o statistică R-squared de 88,7% în cele trei ani încheiate în martie 2016, 87,9% în cinci ani și 85,1% în 10 ani. Deși multe fonduri mutuale prezintă corelații mai puternice cu criteriul de referință, aceste cifre sunt, în general, considerate ridicate și sugerează că beta este semnificativă.

Rata de captare / downside

Rata de captură măsoară măsura în care un fond beneficiază de îmbunătățirea piețelor și suferă de deteriorarea piețelor. Rapoartele se calculează prin împărțirea randamentelor lunare ale fondurilor în funcție de randamentele lunare de referință, cu rate ascendente care utilizează numai date din lunile în care ratele de referință au crescut și s-au micșorat pentru lunile cu contracție. FKINX a înregistrat o rată de captură de trei ani în creștere de 110,3% în martie 2016, cu o rată de cinci ani de 109,3% și o valoare de 10 ani de 113,8%. Factorii dezavantajați ai fondului au fost 148%, 126,9% și 122,5% în aceste perioade. Aceste valori sunt congruente cu celelalte valori de volatilitate, deși rapoartele de captură sugerează o expunere disproporționată la riscul sistematic în scădere.

Raportul Alpha și Sharpe

Raportul Alpha și Sharpe sunt atât valori de rentabilitate ajustate la risc. Masurile Alpha revin peste valorile asteptate, pe baza performantelor de referinta si beta, expunand valoarea adaugata de catre management. FKINX a avut o valoare alfa de trei ani de -3. 79, o valoare de cinci ani de -1. 54 și un -0. 55 Valoare de 10 ani. Negativ alpha sugerează că managerii fondului nu au generat randamente egale cu cele ale benchmarkului ajustate pentru volatilitatea așteptată. Raportul Sharpe este calculat prin împărțirea rentabilității fondurilor prin deviație standard, iar acest stat este apoi comparat cu valorile de referință corespunzătoare. Frecventa Sharpe pe trei ani a FKINX a fost de 0,24, începând din martie 2016, cu o valoare pe cinci ani de 0,49 și o valoare de 10 ani de 0. 40. Cifrele comparabile pentru indicele de referință au fost de 0,66, .7 și 0. 48. Ca și alpha, raportul Sharpe sugerează că randamentele au fost insuficiente pentru ca FKINX să depășească volatilitatea în comparație cu benchmark-ul.