Lansat pe 27 decembrie 1989, Fondul Fidelity Low-Priced Stock ("FLPSX") a devenit unul dintre cele mai mari și cele mai performante fonduri mutuale ale companiei. Fondul a fost inițial creat ca o modalitate de a investi în principal în stocurile de valoare mică ale companiei. Pe măsură ce activele au crescut în timp, universul posibilităților de investiții a crescut. Prețurile acțiunilor au continuat să crească pe măsură ce piața bursieră a crescut. Fondul a vizat inițial acțiuni cu prețuri de 25 $ și mai mici, dar a ridicat de la acea limită la 35 de dolari. Activele fondului s-au mărit la aproape 40 de miliarde de dolari. Managerii de fonduri au la dispoziție atât de multe oportunități în acțiunile companiilor mici atunci când au o bază de active atât de mare. Managerii fondului au trebuit să se mute în stocurile de la mijlocul limitei pentru a pune banii într-o manieră eficientă.

Câștigând un rating de patru stele de la Morningstar, Fondul de acțiuni la prețuri scăzute rămâne una dintre cele mai populare opțiuni de investiții ale Fidelity.

Privire de ansamblu a companiei

Fidelity Investments a fost în jur de 1946 și se situează ca cea de-a cincea cea mai mare companie de investiții mutuale la 30 septembrie 2015. Fidelity a început ca o companie care supraveghează conturile individuale gestionate separat și sa extins apoi la brokeraj conturile, planurile de pensionare la locul de muncă, cum ar fi serviciile de consultanță pentru investiții 401 (k) și de investiții. Începând cu 30 septembrie 2015, compania gestionează acum peste 2 trilioane de dolari în activele investitorilor.

Echipa de administrare a fondului

Joel Tillinghast a reușit să gestioneze fondul de acțiuni la prețuri scăzute de la începutul fondului până la 6 septembrie 2011, când au fost adăugați șase co-manageri. În timp ce mulți manageri de la Fidelity sară în jurul fondurilor diferite sau administrează mai multe fonduri, Tillinghast a rămas relativ concentrat. În afara stocului de acțiuni cu preț redus, Tillinghast gestionează doar Fondul Fidelity Series (FDMLX), un fond cu un stil de gestionare similar cu Fondul de Valori cu preț scăzut, dar fără restricția prețului acțiunilor.

Prezentare generală a fondului

Fondul de acțiuni cu preț scăzut are unul dintre cele mai unice obiective de investiții în industria fondurilor mutuale. Prețurile pe acțiuni sunt, în esență, arbitrare, așadar, concentrându-se pe stocuri cu prețuri sub 35 USD, nu ar trebui, în teorie, să elimine niciun sector sau dimensiune a unei companii. Prețurile scăzute ale acțiunilor, în general, tind să conducă la companii mai mici, pe care managerii fondului își propun să se concentreze.

Fondul Fidelity cu prețuri scăzute urmărește să obțină o creștere a capitalului pe termen lung, investind în principal în companii mai mici pe care managerii le consideră subevaluate în raport cu valorile lor intrinseci. Investițiile în întreprinderi mici au tendința de a fi mai riscante, iar acest fond are un risc global deasupra mediei, comparativ cu fondurile mutuale mari. Fondul este comparat cu indicatorul Russell 2000 Small Cap Index.

Fondul a fost închis pentru noi investitori în diferite puncte din trecut. Începând cu data de 4 martie 2016, fondul este deschis investitorilor noi și necesită o investiție inițială minimă de 2, 500 USD pentru deschiderea unui cont. Fondul de acțiuni cu valoare scăzută Fidelity are o rată a cheltuielilor totale de 0,9% la 29 septembrie 2015.

Filosofia investițiilor

Fondul se concentrează în primul rând asupra stocurilor mici și mijlocii care acoperă managerii de fonduri criterii de valoare. Aceste criterii includ, în general, multipli de prețuri / câștiguri (P / E), conducere în industrie, fluxuri solide de numerar și bilanțuri puternice. Fondul poate investi în orice sector și poate investi în străinătate. De asemenea, poate investi în titluri mari sau în titluri de creștere dacă îndeplinesc criteriile adecvate.

Componența portofoliului

Fondul de acțiuni cu preț scăzut are un număr mult mai mare de participații decât fondul mutual tipic. Începând cu 31 decembrie 2015, fondul deține 879 de participații diferite din portofoliul său, primele 10 reprezentând aproximativ 25% din activele totale ale fondului. Tillinghast a spus că aproximativ 200 dintre aceste poziții sunt foarte mici. Cele mai susținute companii includ UnitedHealth Group, Inc. (NYSE: UNH

UNHUnitedhealth Group Inc212, 12-0 35% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Next PLC (OTC: NXGPY) Tehnologia PLC (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC37, 46 + 3, 11% creată cu Highstock 4. 2. 6 ), Ross Stores Inc (NASDAQ: ROST 14 + 0. 02% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Best Buy Company, Inc (NYSE: BBY cu Highstock 4. 2. 6 ). Începând cu 31 ianuarie 2016, fondul este supraponderabil în sectorul discreționar al consumatorilor, alocarea sa de 27% fiind aproape dublă față de cea a alocării de 14% a lui Russell 2000 în același sector. În afara discreționării consumatorilor, fondul are ponderi semnificative în tehnologie, cu 17% din totalul activelor și asistență medicală, cu 12%.