Fie că tranzacționăm acțiuni, contracte futures, opțiuni sau valută, comercianții se confruntă cu cea mai importantă întrebare: pentru a schimba tendința sau intervalul? Și răspund la această întrebare prin evaluarea mediului de preț; a face acest lucru cu exactitate mărește foarte mult șansa unui comerciant de succes. Tendința sau intervalul sunt două proprietăți distincte ale prețului, care necesită tehnici de gândire aproape diametral opuse și tehnici de gestionare a banilor. Din fericire, piața valutară este unică potrivită pentru a acomoda ambele stiluri, oferind comercianților cu tendințe și game cu oportunități de profit. Din moment ce tendința de tranzacționare este mult mai populară, să examinăm mai întâi modul în care comercianții de trend pot beneficia de FX.

Tendință
Care este tendința? Cele mai simple identificatori ai direcției tendințelor sunt minime mai mari într-un trend ascendent și înalte mai joase într-un trend descendent. Unele definesc tendința ca o abatere de la un interval indicat de benzile Bollinger Band® (vezi Folosirea benzilor Bollinger Band® pentru a tranzacționa tendința în FX ). Pentru altele, o tendință apare atunci când prețurile sunt cuprinse într-o medie în mișcare simplă (SMA) înclinată în sus sau în jos.

- 9 ->

Intrați la începutul anului
Indiferent de modul în care o definești, obiectivul tranzacționării trendului este același - intrați devreme în mișcare și mențineți poziția până când trendul se inversează. Modul de bază al traderului este "am dreptate sau sunt afară?" Pariul implicit al tuturor comercianților cu tendințe este că prețul va continua în direcția sa actuală. Dacă nu există puține motive să se țină de comerț. Prin urmare, comercianții de tendințe tranzacționează în mod obișnuit cu opriri stricte și adesea fac multe incursiuni probative pe piață pentru a face intrarea corectă.

Lichiditate
Prin natura, tranzacționarea cu tendințe generează mult mai multe pierderi decât tranzacțiile câștigătoare și necesită un control riguros al riscurilor. Norma obișnuită este că comercianții de tendințe nu ar trebui să pericliteze mai mult de 1. 5-2. 5% din capitalul lor pe un anumit comerț. Pe un cont de 10 000 de unități (10 K) care tranzacționează loturi standard de 100 K, ceea ce înseamnă că se oprește la o valoare de 15-25 de sâmburi în spatele prețului de intrare. În mod evident, pentru a exersa o astfel de metodă, un comerciant trebuie să aibă încrederea că piața tranzacționată va fi foarte lichidă.

Desigur, piața valutară este cea mai lichidă piață din lume. Cu 1 USD. 6 trilioane din cifra de afaceri zilnică medie, piața valutară reprezintă o dimensiune a piețelor de acțiuni și obligațiuni. În plus, piața valutară se tranzacționează 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână, eliminând o mare parte a riscului de pierderi din piețele bazate pe schimburi. Desigur, se întâmplă uneori lacune în FX, dar nu la fel de frecvent cum se întâmplă pe piețele de acțiuni sau de obligațiuni, deci alunecarea este cu mult mai puțin o problemă.

Pârghie ridicată - Profituri mari Atunci când comercianții cu tendințe sunt corecte cu privire la comerț, profiturile pot fi enorme. Această dinamică este valabilă mai ales în cazul tranzacțiilor FX, în cazul în care pârghiile mari măresc câștigurile.Levierul tipic în FX este de 100: 1, ceea ce înseamnă că un comerciant trebuie să depună doar o marjă de 1 USD pentru a controla 100 USD din monedă. Comparați cu piața de valori în care levierul este de obicei stabilit la 2: 1 sau chiar pe piața futures în care chiar ponderea cea mai liberală nu depășește 20: 1.

Nu este neobișnuit să vedeți că comercianții de trenduri FX își dublează banii într- perioadă scurtă în cazul în care acestea fac o mișcare puternică. Să presupunem că un comerciant începe cu $ 10,000 în contul său și utilizează o regulă strictă de pierdere a pierderii de 20 de sâmburi. Traderul poate fi oprit de cinci sau șase ori, dar dacă este poziționat corespunzător pentru o mișcare mare - cum ar fi cel din EUR / USD între septembrie și decembrie 2004, când perechea a crescut cu mai mult de 12 cenți sau 1, 200 de sâmburi - cumpărarea unui singur lot ar putea genera ceva de genul unui profit de 12 000 de dolari, dublând contul comerciantului în câteva luni. (Pentru citirea de fundal, vezi Cele mai populare valute .)

Piata castiga mereu
Desigur, putini comercianti au disciplina pentru a lua pierderile de stop continuu. Majoritatea comercianților, deposedați de o serie de tranzacții proaste, tind să devină încăpățânați și să lupte împotriva pieței, adesea fără opriri. Aceasta este atunci când levierul FX poate fi cel mai periculos. Același proces care produce rapid profituri poate genera, de asemenea, pierderi masive. Rezultatul final este că mulți comercianți nedisciplinați suferă un apel în marjă și își pierd majoritatea capitalului speculativ.

Tendința de tranzacționare cu disciplina poate fi extrem de dificilă. Dacă comerciantul folosește o pârghie ridicată, el sau ea lasă foarte puțin loc pentru a fi greșit. Tranzacțiile cu opriri foarte stricte pot duce adesea la 10 sau chiar 20 opriri consecutive, înainte ca comerciantul să poată găsi un comerț cu un impuls puternic și direcționalitate.

Legat la o gamă
Din acest motiv, mulți comercianți preferă să comercializeze strategii bazate pe range. Rețineți că atunci când vorbesc despre "tranzacționare legată de interval" nu mă refer la definiția clasică a cuvântului "range". Tranzacționarea într-un astfel de mediu de preț implică izolarea monedelor care tranzacționează în canale și apoi vânzarea în partea de sus a canalului și cumpărarea în partea de jos a canalului. Aceasta poate fi o strategie foarte utilă, dar, în esență, este încă o idee bazată pe tendințe - deși una care anticipează un contra-trend iminent. (Care este, în definitiv, un contra-trend, cu excepția unei tendințe care merge în altă direcție?)

Intervalul
Comercianții adevărați la distanță nu le pasă de direcție. Ipoteza care stă la baza tranzacționării este aceea că, indiferent de modul în care se deplasează moneda, se va întoarce, cel mai probabil, la punctul său de origine. Într-adevăr, comercianții cu rază de acțiune se bazează pe posibilitatea ca prețurile să tranzacționeze de mai multe ori pe aceleași nivele, iar scopul comercianților este de a recolta aceste oscilații pentru profit de peste și peste din nou.

În mod evident, tranzacționarea în rază de acțiune necesită o tehnică complet diferită de gestionare a banilor. În loc să caute doar intrarea corectă, comercianții de serii preferă să fie greșiți de la început, astfel încât să poată construi o poziție comercială.

Punerea în practică
De exemplu, imaginați-vă că EUR / USD se tranzacționează la 1.3000. Un comerciant poate decide să scurteze perechea la acel preț și la fiecare 50 de sâmburi mai mare și apoi să o cumpere înapoi pe măsură ce se mișcă la fiecare 25 de jetoane în jos. Presupunerea lui este că în cele din urmă perechea va reveni la acel nivel de 1.000 din nou. Dacă EUR / USD se ridică la 1. 3500 și apoi se întoarce în jos lovind 1.000, comerciantul de gama ar recolta un profit frumos, mai ales dacă moneda se deplasează înainte și înapoi în urcarea la 1. 3500 și căderea sa la 1. 3000 .

Totuși, după cum putem vedea din acest exemplu, un comerciant legat de interval va trebui să aibă buzunare foarte profunde pentru a pune în aplicare această strategie. În acest caz, angajarea unei pârghii mari poate fi devastatoare, deoarece pozițiile pot fi de multe ori împotriva comerciantului pentru multe puncte consecutive și, dacă el sau ea nu este atentă, declanșează un apel în marjă înainte ca moneda să se întoarcă în cele din urmă.

Soluții pentru comercianții de gamă
Din fericire, piața valutară oferă o soluție flexibilă pentru tranzacționarea în rază. Majoritatea dealerilor FX de vânzare cu amănuntul oferă loturi minime de 10 000 de unități decât loturi de 100 K. Într-un lot de 10K, fiecare pip individual este în valoare de numai 1 $ în loc de 10 $, astfel încât același comerciant ipotetic cu un cont de 10 000 $ poate avea un buget de stop-pierdere de 200 de sâmburi în loc de numai 20 de sâmburi. Chiar mai bine, mulți dealeri permit clienților să tranzacționeze în unități de 1K sau chiar 100 de unități. În cadrul acestui scenariu, unitățile noastre de comercianți cu amănuntul de categorie 1K ar putea rezista la o retragere de 2.000 de pip (cu fiecare pip acum în valoare de numai 10 cenți) înainte de a declanșa o pierdere de oprire. Această flexibilitate permite comercianților de teren să aibă o mulțime de spațiu pentru a-și desfășura strategiile.

În FX, aproape nici un comerciant nu percepe comision. Clienții plătesc pur și simplu spread-bid-ask. În plus, indiferent dacă un client dorește să se ocupe de 100 de unități sau de 100 000 de unități, majoritatea dealerilor vor cota același preț. Prin urmare, spre deosebire de piețele de acțiuni sau de contracte futures unde clienții cu amănuntul trebuie să plătească adesea comisioane prohibitive la meserii foarte mici, speculatorii cu amănuntul din FX nu suferă un astfel de dezavantaj. De fapt, o strategie de tranzacționare pe scară largă poate fi implantată chiar și într-un cont mic de 1 000 de dolari, atâta timp cât comerciantul își mări corespunzător meseria.

Linia de fund Dacă un comerciant dorește să lege pentru homerunele, încercând să prindă tendințe puternice cu o pârghie foarte mare sau pur și simplu lovind singuri și bundete prin tranzacționarea unei strategii de gamă cu loturi foarte mici, piața valutară este extraordinar de potrivită pentru ambele abordări. Atâta timp cât comerciantul rămâne disciplinat în legătură cu pierderile inevitabile și înțelege diferitele scheme de gestionare a banilor implicate în fiecare strategie, el sau ea va avea șanse mari de succes pe această piață.

Pentru a afla mai multe despre tranzacționarea prin FX, vedeți Un primator pe piața valutară , Început în Forex și Demo înainte de a se scufunda în .