Când vine vorba de sistemele de tranzacționare, există trei tabere distincte. Unul subscrie la convingerea că, cu cât mai mulți investitori care urmează un sistem, cu atât este mai probabil să aibă succes. O altă fracțiune este convinsă că singura cale către bogățiile de investiții este păstrarea unei strategii de tranzacționare a unui secret bine protejat. Un alt grup de investitori începe să tranzacționeze fără niciun sistem.

Ceea ce este comun tuturor acestor investitori este că mulți dintre ei se vor confrunta cu eșec. Când o fac, se confruntă cu o decizie: să continue să caute sistemul de tranzacționare corect sau să abandoneze efortul în întregime. Nu este o decizie mică - alegerea căii potrivite poate face literalmente sau vă poate distruge averea. Citiți mai departe pentru a afla cum să evaluați un sistem și să determinați valoarea acestuia.

Sisteme de tranzacționare testate și testate

Mulți investitori nu se simt încrezători în proiectarea unui sistem de tranzacționare care să compenseze cu succes profitul dintr-o piață imprevizibilă. Adesea, oamenii caută un sistem "încercat și testat", în convingerea că un sistem care sa dovedit profitabil pentru alții va fi profitabil și pentru ei. Acesta poate fi cazul și, uneori, un sistem foarte popular poate genera un impuls propriu și poate produce profit pentru devotații săi. Cu toate acestea, investitorii trebuie să fie conștienți de faptul că nu toate sistemele au succes în toate condițiile de pe piață, făcând "încercat și testat" o măsură falsă a valorii sistemului de tranzacționare. (Pentru mai multe informații, consultați Sisteme de tranzacționare: Introducere .)

Multe sisteme pot fi profitabile numai în condițiile pieței pentru care au fost proiectate; de fapt, cele mai multe sunt concepute pentru a fi utilizate fie pe o piață variată, fie pe o piață trending. În lumina acestui fapt, unii comercianți activi utilizează două sisteme diferite, în funcție de piața dominantă.

Sistem Vs. Metoda

O opinie dominantă este că marea majoritate a comercianților nu pot sau nu aleg să nu urmeze corect sistemul. Prin urmare, această opinie sugerează că într-adevăr nu contează cât de mulți comercianți știu despre un anumit sistem sau încearcă să-l urmeze. Familiar de succes, Richard Dennis, în experimentul "țestoasei", a luat un grup de oameni (broaște țestoase) care nu au mai trăit niciodată și le-au învățat sistemul. Rezultatele au fost convingătoare: deși țestoasele au devenit comercianți calificați și au făcut multe milioane, succesul grupului a variat dramatic. În cele din urmă, sistemul a fost făcut public, gratuit, motivând că, chiar și cu ceea ce sa dovedit a fi reguli de sistem destul de simple, majoritatea comercianților care au încercat nu au putut sau nu ar adera la sistem. Acest experiment ilustrează faptul că implementarea fidelă a unui sistem poate fi mai importantă decât selectarea sistemului; prin urmare, investitorii trebuie să fie realiști și să aleagă una pe care sunt dispuși să o urmeze rigid. (Pentru lecturi corelate, consultați Master Your Trading Mindtraps .) Efectul Lemming

O analiză la fel de sumbră, care atrage o altă concluzie, sugerează că un investitor nu ar trebui să urmeze niciun sistem care să fie disponibil public, în special pentru că alți comercianți nu reușesc să urmeze corect același sistem. Motivul care stă la baza acestei noțiuni este că lipsa aderării complete la reguli și caracterul novice al comercianților de sisteme publice îi determină pe aceștia să ia decizii comerciale rele - cum ar fi intrarea într-un târg prea târziu și ieșirea prea devreme. Acestea, cred ei, reduc potențialul de profit pentru cei care fac comerțul exact așa cum cere sistemul, deoarece ieșirea din timp determină încetinirea prețului sau chiar inversarea direcției.

Există o convingere persistentă că un sistem mai larg mediatizat și utilizat, cu atât este mai puțin probabil ca acesta să fie profitabil. Este corect să spunem că acest efect este puțin probabil dacă sistemul nu este foarte popular sau dacă piața are puține lichidități. De asemenea, logica dictează că, dacă acest efect lemming sa întâmplat, cei mai mulți adepți ai sistemului aveau efectul mai mare. Prin urmare, un investitor care urmărește să urmeze un sistem ar trebui să "comercializeze" sistemul într-un cont demo de ceva timp, exact conform regulilor comerciale, ținând cont de semnele de ieșire anticipată. Cel mai bun indicator al acestui lucru este de a testa tranzacțiile care se prăbușește în mod consecvent înainte de a-și atinge potențialul. Nu ar fi înțelept să încerci să terminați ieșirea din aceste tranzacții înainte de prăbușire, deoarece, în mod tradițional, colapsurile vin mai devreme și mai devreme până când comerțul nu are un profit insuficient pentru a justifica realizarea acesteia. Acest lucru se datorează faptului că ceilalți susținători încearcă să bată prăbușirea ei înșiși. La fel ca și în cazul fabricării de produse fizice, concurența determină marjele de profit până la cel mai scăzut nivel acceptabil. (

Alpha Dog În lumea produselor fizice, piața recompensează cea mai bună calitate, cel mai bun preț, cea mai bună valoare și cea mai mare valoare eficient. În lumea tranzacțiilor cu investiții și financiare, măsura acestei recompense pe piață se numește alfa. Acest lucru este adesea folosit ca indicator al unui comerciant al abilităților managerului de investiții; alpha încearcă să măsoare succesul investiției în plus față de randamentele generate de piață pe cont propriu. Pentru a bate piata, un investitor trebuie sa fie mai bun decat cel mediu. Cu alte cuvinte, el sau ea trebuie să extragă alfa de pe piață. (Pentru mai multe informații, citiți

Adăugarea alfa fără adăugarea de risc .) Există o convingere în creștere că alfa este finit; David S. Hsieh, profesor de finanțe la Școala de Afaceri Fuqua de la Universitatea Duke, în cadrul unui discurs ținut la conferința privind fondurile de hedging al Institutului CFA în 2006, a estimat că suma alfa din industria fondurilor speculative a fost de 30 miliarde de dolari. Cu toate acestea, dacă algoritmul Alpha este finit, acest lucru ar sugera că oricine îl extrage cu succes de pe piață nu ar putea să publice sistemul său și să continue să obțină un profit. Ca atare, investitorii prudenți ar trebui să vadă întotdeauna orice sistem cu o cantitate sănătoasă de scepticism, în special cei care sunt de vânzare. Subțire

Investitorii profită de discrepanța dintre valoarea inerentă a unui stoc și valoarea percepută a pieței sau prețul pieței. Dacă un investitor este convins că un pachet de acțiuni are o valoare mai mare decât piața pe care a pus-o în prezent, el sau ea poate câștiga mare atunci când piața își realizează greșelile și se mută pentru a corecta prețul.

Fereastra de tranzacționare sau timpul de cumpărare a unui stoc subevaluat este limitat în mod natural de corecția pieței. Cu toate acestea, durata de viață a acestei diferențe este limitată și, ca o consecință, este și potențialul de profit. Dacă scopul majorității sistemelor de tranzacționare este de a identifica fie disparitatea însăși, fie mișcarea pieței pentru ao corecta, atunci este logic să presupunem că un sistem de tranzacționare popular - cu mulți adepți care urmăresc același caz de disparitate - ar avea ca rezultat profituri diluate. Comercianții care subscriu la această credință nu dau nici o credință unui sistem folosit de nimeni altcineva. Un sistem făcut public, motivă, nu ar fi putut fi foarte bun; la urma urmei, de ce un comerciant ar elibera un sistem profitabil atunci când ar diminua cu siguranță propriul succes? Acești investitori consideră că comercianții de succes trebuie să-și dezvolte propriile sisteme unice și să nu le facă publice. Proiectarea unui sistem de proprietate oferă comerciantului flexibilitate pentru a-l optimiza și a-l adapta la diferitele condiții de piață. Poate părea o sarcină descurajantă, dar proiectarea unui sistem de tranzacționare este mai ușor decât ar crede cineva. Păstrați-o simplu și începeți cu elementele de bază, urmate de testarea repetată și reglarea fină. (Pentru a afla mai multe despre cum se face acest lucru, citiți Elementele de bază ale sistemelor de tranzacționare

și Codificarea sistemelor de tranzacționare ) Concluzie , logica sugerează o eroare din partea prudenței. De ce să riscați un sistem public dacă vă puteți proiecta propriul sistem? Crearea unui sistem de tranzacționare de la bază oferă comerciantului abilitățile și încrederea necesare pentru a face față schimbărilor de pe piață. Cu toate acestea, în cazul în care un investitor decide să utilizeze un sistem de tranzacționare existent, disponibil în mod public, el sau ea nu ar trebui doar să efectueze o backtest, ci și să efectueze o testare înainte. Indiferent de ceea ce alegeți, implementați sistemul într-un mediu live-test înainte de a risca orice capital de investiții și păstrați-vă ochii deschiși pentru semnele unei strategii depășite.