General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 14 + 1,00% este un conglomerat masiv, diversificat un plafon de piață de 259 miliarde dolari. Cu o companie atât de mare și atât de diversificată, nimic nu poate merge prost, nu?

Un alt fel de diversificare

Având un portofoliu diversificat, este întotdeauna o idee bună. Vă protejează împotriva scăderilor în anumite sectoare. Investiția într-o companie diversificată este, de asemenea, o idee bună. Iar General Electric și-a recompensat investitorii de-a lungul anilor (în cea mai mare parte). Acestea fiind spuse, produsele și serviciile companiei General Electric sunt strâns legate de condițiile economice globale.

Când cererea globală este ridicată, General Electric tinde să se comporte foarte bine. Are o prezență în 100 de țări. De asemenea, are o prezență într-o multitudine de industrii. Cu toate acestea, când economia globală încetinește, General Electric încetinește cu aceasta. Să aruncăm o privire la două exemple: Tech Bubble și Criza financiară.

Tech Bubble / GE Prețul acțiunii:

30 iunie 2000: 57 USD. 18

septembrie 30, 2002: 24 dolari. 65

Criza financiară / GE Prețul acțiunii:

30 iunie 2007: 41 de dolari. 40

Jan. 1, 2009: 10 USD. 11

În primul exemplu, cel puțin ați putea să vă bazați pe dividende pentru a ușura durerea. În cel de-al doilea exemplu, dividendele nu vor face prea multe pentru a ajuta la o astfel de depreciere abruptă a prețului acțiunilor.

În timp ce majoritatea acțiunilor de pe piața mai largă au suferit 40% -70% în timpul crizei financiare, au existat unele limite mari care și-au păstrat propriile, suferind doar scăderi cu 10-30%, în timp ce încă plăteau dividende. Traducere: Chiar dacă General Electric este una dintre cele mai inovatoare și mai mari companii din lume, acest lucru nu garantează protecția dezavantajelor. (Pentru mai multe, vezi:

ETF-uri cu două dividende pe care trebuie să le cunoașteți .)

Presupunând că nu există evenimente economice catastrofale în jurul curbei, să vedem dacă General Electric ar trebui să pară atrăgătoare din perspectiva dividendelor.

Știri bune, știri proaste

Vestea bună este că General Electric are în prezent 3,5%, ceea ce este considerabil mai mare decât media conglomerate de 2,2%. Dividendul General Electric a crescut timp de patru ani, cu o creștere medie de 14% în acești patru ani. General Electric a plătit, de asemenea, un dividend de peste un secol, dar nu a existat o creștere consecventă a dividendelor. (Mai mult, vezi:

Conglomerate cu un unghi al dividendului ) Vestea proastă este că Europa, Japonia și China au toate probleme în a asigura o creștere economică. Japonia are o problemă demografică masivă. Puneți clar, consumatorii săi sunt bătrâni, iar persoanele în vârstă nu consumă la fel de mult ca și tinerii, care au nevoie de case și mașini și de a cheltui mai mult în general. Europa probabil că se îndreaptă spre deflație, dar încearcă din plin să se descurce.Iar creșterea economică excepțională a Chinei este acum doar o creștere foarte bună. În timp ce creșterea foarte bună este pozitivă, este vorba despre direcție. Dacă ritmul de creștere încetinește, cererea de produse și servicii oferite de companii precum General Electric este de asemenea lentă. Acest lucru duce apoi la scăderea veniturilor și a creșterii venitului net.

Nu este singura veste proastă. General Electric se ocupă și de creșterea costurilor de pensie pentru foștii angajați. Poate că accentul pe care General Electric îl va avea asupra operațiunilor cu marjă mai mare va contribui la o compensare a acestei probleme, dar rămâne de văzut. Ceea ce este clar evident este faptul că General Electric a avut o performanță slabă pe piață în 2014, cu deprecierea stocului de 4,1%. (Pentru citirea aferentă, vezi:

De ce GE nu va rupe niciodată .) Linia de fund

General Electric este o companie extrem de inovatoare și extrem de diversificată. Dar nu faceți greșeala de a gândi că este o investiție sigură a dividendelor datorită dimensiunii sale. Este de fapt un joc de dividend mai riscant decât cele mai mari capace. În prezent, aceste dividende generoase sunt atrăgătoare, dar nu lăsați-vă garda jos. Acordați o atenție deosebită economiei globale, deoarece joacă un rol important în succesul General Electric și prețul acțiunilor sale. Faceți-vă propriile cercetări înainte de a lua orice decizie de investiții. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Investiți în aristocrați de dividende cu acest ETF .) Dan Moskowitz nu deține acțiuni ale GE.