De schimb valutar sau forex este o piață din ce în ce mai populară pentru investitori și speculanți. Piețele sunt uriașe și lichide, tranzacționarea are loc pe o durată de 24 de ore și există un efect de pârghie enorm chiar și pentru un mic comerciant individual. Mai mult decât atât, este o oportunitate de a face comerț cu privire la averile relative ale țărilor și economiilor, spre deosebire de idiosincraziile companiilor. (Pentru lecturi corelate, vezi Lumea nouă a monedelor de piață emergente. )

-> ->

TUTORIAL: Riscul valutar și beneficiile

În ciuda multor caracteristici atractive, piața valutară este vastă, complicată și nemilos competitivă. Băncile mari, casele de tranzacționare și fondurile domină piața și includ rapid orice informații noi în prețuri. De fapt, doar 10 firme controlează aproximativ 75% din volumul valutar și este imposibil ca un comerciant valutar să știe cu cine se tranzacționează la un anumit moment.

Schimbul valutar nu este o piață pentru cei nepregătiți sau ignoranți. Pentru a tranzacționa eficient valutele străine pe o bază fundamentală, comercianții trebuie să aibă cunoștință în ceea ce privește cele șapte valute importante. Aceste cunoștințe ar trebui să includă nu numai statisticile economice actuale pentru o țară, ci și fundamentele economiilor respective și factorii specifici care pot influența monedele. (Pentru lecturi corelate, vezi 10 moduri de a evita pierderea de bani în Forex. )

Introducere în dolarul Hong Kong Dolarul Hong Kong este o monedă neobișnuită în lumea de azi. În unele privințe, este aproape ca un "inventar de urmărire" pentru Hong Kong - un oraș-stat care face parte oficial din China, dar care este autorizat să funcționeze independent în multe privințe. Este, de asemenea, una dintre singurele monede al căror viitor pare să indice o inutilitate inevitabilă - presupunând că China va permite în cele din urmă libera tranzacționare a renminbi (sau a yuanului), nu ar mai fi un punct în utilizarea în continuare a dolarului HK. (Pentru citirea aferentă, a se vedea De ce Tango-ul monedelor chinezești cu USD )

Deocamdată, HKD este încă o monedă semnificativă, deoarece este pe locul al optulea pe piața valutară. În timp ce a treia monedă activă din Asia, nu este o monedă semnificativă de rezervă.

Dolarul Hong Kong este administrat de către Autoritatea Monetară Hong Kong și nu este permis să comercializeze liber. Actualul regim al cursului de schimb este denumit "sistem de schimburi de schimb" și înseamnă în mod eficient că HKD se tranzacționează într-o bandă extrem de îngustă față de dolarul american. În consecință, Autoritatea Monetară Hong Kong nu urmărește în mod activ politica monetară agresivă, iar ratele dobânzilor se bazează pe un mecanism automat care menține stabilitatea cursului de schimb.(Pentru lecturi corelate, vezi Pro și contra unei rate de schimb fixe )

Dolarul Hong Kong se eliberează numai dacă există depozite echivalente în băncile emitente, astfel încât întreaga emisiune din dolari Hong Kong este susținut efectiv de dolarul american.

Economia din spatele dolarului Hong Kong În timp ce face parte din China, Hong Kong este operat ca o regiune în mare măsură autonomă. Este o economie mică (39 din PIB), dar conform standardelor Indicele Libertății Economice, Hong Kong-ul este o economie extrem de liberă.

Creșterea PIB-ului a fost volatilă în ultimele două decenii, dar a depășit, în general, 5% și uneori chiar 10%. Inflația a fost neregulată, la fel de mare ca și 10% încă din 1995 și de fapt negativă de peste patru ani la începutul secolului. Ratele dobânzilor au fost destul de scăzute în ultimii ani, iar datoria publică este o considerație nesemnificativă pentru economie, deși datoria subscrisă de bănci pentru dezvoltatorii imobiliari este o influență semnificativă și adesea volatilă asupra economiei locale.

Cu taxe reduse și puține obstacole în calea afacerilor, Hong Kong a fost mult timp un centru comercial și financiar vital în Asia. Bursa de Valori Hong Kong este cea de-a șasea cea mai mare din lume cu capitalizare de piață și practic orice bancă globală și casa de valori mobiliare de importanță are un birou în Hong Kong.

Nu este surprinzător că economia Hong Kong-ului se învârte în jurul serviciilor. În Hong Kong există încă o producție, dar peste 85% din forța de muncă este implicată într-un fel de serviciu, comerțul cu amănuntul, serviciile financiare, ospitalitatea și comerțul fiind angajatori majori. Odată cu apariția Chinei continentale și a importanței crescânde a Shanghaiului ca centru financiar, există o viziune larg acceptată asupra faptului că Hong Kong-ul va începe în cele din urmă să scadă în semnificație. Acestea fiind spuse, guvernul Chinei nu pare pregătit pentru ca acest lucru să se întâmple în curând și pare să favorizeze oportunitatea oferită de Hong Kong pentru a menține firmele străine într-o oarecare măsură.

Driverele din dolarul Hong Kong Modelele economice concepute pentru a calcula ratele de schimb valide "corecte" sunt notoriu inexacte în comparație cu ratele reale ale pieței, datorate în parte faptului că modelele economice se bazează, de obicei, număr mic de variabile economice (uneori doar o singură variabilă, cum ar fi ratele dobânzilor). Cu toate acestea, comercianții încorporează o gamă mult mai mare de date economice în deciziile lor comerciale, iar perspectivele lor speculative pot să se mute pe măsură ce optimismul sau pesimismul investitorilor pot muta un stoc peste sau sub valoarea pe care o sugerează fundamentele acestuia.

Driverele economice ale dolarului Hong Kong sunt puțin diferite de cele ale multor monede. Este adevărat că datele economice privind PIB-ul, balanțele comerciale, conturile curente, inflația și altele similare contează, dar numai la un punct. La urma urmei, HKD este limitat la o bandă îngustă de tranzacționare, astfel încât aceste detalii economice au un impact limitat. Mai mult, relația dintre China și Hong Kong este de așa natură încât un raid de tip miercureu negru al dolarului Hong Kong aproape că va eșua.(Pentru lecturi corelate, vezi Care este balanța de plăți? )

Factori unici pentru dolarul Hong Kong Dolarul Hong Kong se remarcă prin faptul că într-adevăr nu este o monedă special tranzacționabilă. Băncile importante cu computere super-rapide pot face niște bani de la tranzacționarea mișcărilor fracțiunii de un penny în monedă, dar acest interval îngust păstrează cei mai mulți speculatori mici. Cele mai multe tranzacții în dolarul Hong Kong sunt, așadar, în scopul tranzacțiilor comerciale reale sau al comerțului purtat.

Cu rate ale dobânzii curente scăzute, dolarul Hong Kong este atractiv în comerțul internațional. Speculatorii pot împrumuta ieftin în dolari Hong Kong și pot folosi aceste fonduri pentru a cumpăra datorii mai mari în țări precum Australia sau Noua Zeelandă. Spre deosebire de monedele care plutesc liber, eventuala relaxare a comerțului purtător de carduri nu va schimba probabil intervalul în care se tranzacționează dolarul Hong Kong, ci va influența în schimb ratele dobânzilor locale și poate stimula scăparea capitalului. În tot acest timp, Autoritatea Monetară Hong Kong va folosi rezervele sale uriașe pentru a menține acea gamă dorită de cursuri de schimb.

Pe termen lung, există o șansă bună ca dolarul Hong Kong să devină irelevant și poate chiar să dispară. Chiar dacă China nu se va apleca în fața presiunii occidentale de a lăsa libertatea de plată a yuanului, probabil va veni un punct în dezvoltarea economică a Chinei, unde aceste controale valutare vor fi ridicate (sau vor fi slăbite în mod semnificativ). Când (sau poate "dacă") se întâmplă, dolarul Hong Kong va înceta să aibă un rol evident și va fi probabil eliminat.

Linia de fund Chiar și datorită standardelor stranii de schimb valutar, dolarul Hong Kong este o anomalie. Este o monedă tranzacționată în mod activ, însă gama de tranzacționare strânsă impusă de Autoritatea Monetară a Hong Kong-ului înseamnă că micilor comercianți le este puțin de câștigat în speculări în mișcările lor. Cu toate acestea, este o parte importantă a comerțului transportativ și, cu siguranță, importantă în miliardele de dolari ale comerțului și serviciilor financiare care curg prin zonă. În timp ce perspectivele dolarului Hong Kong nu arată foarte luminos pe termen foarte lung, este probabil să rămână o monedă asiatică cheie pe termen scurt. (Pentru mai multe informații, consultați Schimb valutar: rată fixă ​​Vs. Rata fixă ​​ )