Unde ar fi S & P 500 fără buyback-uri chiar acum? Aceasta este o întrebare pe care ați putea dori să o întrebați, având în vedere că mai mult de 7 trilioane de dolari au fost cheltuite pentru buyback-uri începând din 2004. Atunci când o companie își cumpără propriile acțiuni, reduce cantitatea de acțiuni restante. Acest număr redus de acțiuni duce la creșterea veniturilor pe acțiune (EPS). Interesant este faptul că mulți directori sunt recompensați când se îmbunătățește creșterea EPS. Prin urmare, acești directori nu vor ezita să cumpere acțiuni înapoi. Desigur, buyback-urile ajută, de asemenea, investitorii. Deci, care este problema?

AD:

Așteptările economice

Economia globală se încetinește din cauza forțelor deflaționiste. Această deflație a fost cauzată de o reducere masivă a cererii de produse și servicii, care a fost provocată de îmbătrânirea populației din China, Statele Unite, Japonia și zona euro. Acesta este motivul pentru care ați văzut o lipsă de creștere de top-line pentru majoritatea corporațiilor. Dacă nu există o creștere de vârf, atunci aceste corporații trebuie să găsească modalități de a menține investitorii fericiți. Există mai multe modalități de a face acest lucru, care includ reducerea costurilor, oferirea de dividende și cumpărarea de acțiuni. (Pentru mai multe informații, a se vedea: 3 Provocări economice care fac față de SUA în 2016 .

Efectele Domino

Dacă o corporație vede că nu există prea multă speranță de creștere în top-line în viitorul apropiat, atunci acea corporație nu va investi în capitalul talentului sau în dezvoltarea afacerilor. În schimb, va aloca capitalul său disponibil dividendelor și răscumpărărilor. Acest lucru ar putea ajuta investitorii, dar nu îi ajută pe lucrători. Și muncitorii conduc economia, nu investitorii.

Achizițiile nu sunt altceva decât o formă de inginerie financiară. Interzicerea acestora ar obliga corporațiile să aloce mai mult capital creșterii organice. Acest lucru ar reduce disponibilizările, ar duce la mai multe angajări și chiar va duce la o creștere a salariilor. Din nefericire, nu ar rezolva criza economică iminentă, deoarece nu puteți modifica imediat tendințele populației. Dar dacă mai mulți consumatori sunt angajați și câștigă mai mult, atunci va duce la creșterea cheltuielilor de consum. De asemenea, s-ar reduce deficitul de inegalitate a veniturilor. Acest lucru se va întâmpla singur în viitorul apropiat, deoarece veniturile din investiții vor fi acre și nu mulți investitori bogați vor juca în mod corect mediul de investiții 2016. Cu alte cuvinte, veniturile lor se vor îndrepta spre sud pe partea investițională. (Pentru mai multe informații, consultați:

4 motive pentru care investitorii plătesc cumpărări .

Câștigătorii pe termen lung

Puținele corporații care alocă capital pentru creșterea organică vor fi recompensate în cele din urmă. Este posibil ca acestea să nu arate ca și câștigătorii, dar vor oferi cel mai mare potențial pe termen lung. Aceste corporații vor putea atinge și menține talentele de vârf, ceea ce va duce la inovare și rezolvarea problemelor.Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp.84 + 0, 39% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este un bun exemplu. Microsoft cumpără acțiuni înapoi, dar, de asemenea, investește mult mai mult decât compania medie pe creșterea organică. Acest lucru se face pe o bază relativă. Microsoft este o companie masivă. Dacă o companie în care investești nu alocă capital pentru creșterea organică, ar trebui să fii oarecum îngrijorată. Acest lucru indică faptul că societatea se află într-o industrie slabă și / sau nu este în linie cu tendințele consumatorilor. Aceste companii vor cumpăra adesea o mulțime de acțiuni pentru a compensa lipsa cererii pentru produsele sau serviciile sale. Există companii care cresc în ciuda unei economii slăbite, ceea ce demonstrează că va exista întotdeauna cererea undeva și că, dacă o companie inovează în mod corect, ei pot schimba această tendință. (Mai mult, vezi:

Solds stocuri: Defalcare .) În timp ce performanța stocurilor nu corespunde creșterii organice pentru toate companiile următoare, toți văd o cerere consecventă pentru produsele lor și / sau în ciuda unei scăderi a consumatorilor: Netflix, Inc. (NFLX

NFLXNetflix Inc200, 13 + 0, 06% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Amazon. com, Inc (AMZN AMZNAmazon.com Inc, 120. 66 + 0, 82% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042 (FIT FITFitbit Inc6, 06 + 0, 66% creat cu Highstock 4. 2 6 ). 6 ), PayPal Holdings Inc. (PYPL PYPLPayPal Holdings Inc74, 74 + 1, 84% > SHAKShake Shack Inc36. 46-1. 41% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180. cu Highstock 4. 2. 6 ). Deocamdată, buyback-urile ajută investitorii, însă investitorii ar trebui să ia în considerare investițiile în aceste companii doar dacă au fonduri ample pentru a-și satisface nevoile operaționale și de lichiditate. Linia de fund Șomajul poate fi scăzut, dar mulți oameni sunt insuficient plătiți și nu se pot întâlni. Nu cădeți pentru "nivelele scăzute ale gazului ajută consumatorul" narativ. Acest lucru a fost mai mult decât compensat de costurile de asigurări de sănătate care cresc rapid. Dacă au fost interzise operațiunile de cumpărare și corporațiile au fost forțate să aloce trilioane de dolari în direcția creșterii organice, aceasta ar duce la mai multe inovații, mai multe locuri de muncă și la salarii mai mari. Singurii oameni care nu ar vrea să fie cei cu un interes părtinitor. Din fericire, în Washington au loc discuții despre cumpărări și impactul lor negativ asupra economiei reale. Vânzările ar putea ajuta investitorii, dar nu este altceva decât manipularea legalizată a stocurilor. Pentru mai multe detalii, a se vedea: 6 Scenarii de cumpărare a stocurilor rău .) Dan Moskowitz nu are nicio poziție în

MSFT, NFLX, AMZN, GOOGL, FIT, PYPL, SHAK sau FB.