Cuprins:
Comercianții pot implementa o strategie de tranzacționare a arbitrajului prin fuziune prin cumpărarea stocului companiei vizate implicate în fuziune, în timp ce vânzarea simultană a acțiunilor societății absorbante implicate în fuziune.
Arbitrage Trading
Toate strategiile de tranzacționare în cadrul arbitrajului se bazează pe profitul datorat discrepanțelor temporare de preț sau ineficiențelor pieței. Strategiile de fuziune a arbitrajului de fuziune încearcă să profite de discrepanțele temporare ale prețurilor care apar în mod obișnuit atunci când are loc o fuziune sau o achiziție.
Atunci când un potențial achizitor inițiază o fuziune, acesta licită în mod obișnuit pentru societatea țintă la un preț mai mare decât prețul de piață al companiei țintă înainte de fuziunea anunțată. Acesta este prețul pe care vor avea companiile care au fuzionat atunci când fuziunea va fi închisă.
Reacția obișnuită la un anunț de fuziune este creșterea prețului acțiunilor companiei țintă în timp ce prețul acțiunilor companiei achizitoare scade, ambele apropiindu-se de prețul de ofertă al fuziunii. Cu toate acestea, din cauza incertitudinii încheierii înțelegerii, prețul acțiunilor companiei țintă rămâne în mod obișnuit oarecum mai mic decât prețul de achiziție propus. Diferența dintre prețul de ofertă și prețul acțiunilor companiei vizate reflectă nivelul de incertitudine al pieței în ceea ce privește tranzacția.
-Efectuarea răspândirii
Oricare ar fi diferența dintre prețul de ofertă și prețul companiei vizate la momentul efectuării comerțului cu arbitraj este profitul pe care comerciantul de arbitraj încearcă să îl blocheze. De exemplu , societatea absorbantă, cu acțiunile sale de tranzacționare de la 110 USD pe acțiune, face o ofertă pentru compania-țintă, a cărei acțiuni se tranzacționează la 90 USD pe acțiune, de 105 USD pe acțiune. Imediat ce se propune fuziunea, ambele prețuri ale acțiunilor se deplasează de obicei spre prețul de ofertă. Un arbitru cumpără acțiunile societății țintă și vinde scurt acțiunile companiei achizitoare, încercând să profite de o reducere continuă a spread-ului între cele două prețuri. Comerțul poate fi dezactivat în orice moment comerciantul are un profit net între tranzacțiile sale de cumpărare și vânzările pe termen scurt. Dacă deține tranzacția până la finalizarea fuziunii, el poate livra acțiunile companiei-țintă, acum convertite în acțiuni achizitoare, pentru a-și satisface vânzarea în lipsă.
Cum consilierii pot folosi podcasting pentru a-și dezvolta afacerea
Consilierii financiari pot mobiliza podcasting pentru a-și spori gradul de conștientizare a mărcii și pentru a câștiga noi afaceri. Iată cum.
Strategia Arbitrajului Ratei de Vot: Cum funcționează
Modificările ratelor dobânzii pot da naștere unor oportunități de arbitraj care, în timp ce sunt de scurtă durată, pot fi foarte profitabile pentru comercianții care profită de acestea.
Cum pot utiliza eșantionarea sistematică în domeniul finanțelor?
Aflați despre eșantionarea sistematică, cum funcționează și cum poate fi folosită în finanțe, inclusiv simulările Monte Carlo care modelează probabilitățile viitoare.