a:

Deși există mai multe metode de măsurare a volatilității unei anumite valori, analiștii se uită de obicei la volatilitatea istorică. Volatilitatea istorică este o măsură a performanțelor anterioare. Deoarece permite o evaluare mai lungă a riscului, volatilitatea istorică este utilizată pe scară largă de către analiști și comercianți pentru crearea strategiilor de investiții. ( Vrei să-ți îmbunătățești abilitățile excelente? Ia cursul excelent al Academiei Investopedia )

Pentru a calcula volatilitatea unei anumite securități în Microsoft Excel, stabiliți mai întâi intervalul de timp pentru care se va calcula valoarea. O perioadă de 10 zile este folosită pentru acest exemplu. Apoi, introduceți toate prețurile stocurilor de închidere pentru acea perioadă în celulele B2 până la B12 în ordine succesivă, cu cel mai nou preț în partea de jos. Rețineți că veți avea nevoie de date timp de 11 zile pentru a calcula returnările pentru o perioadă de 10 zile.

În coloana C, se calculează randamentele interbancare prin împărțirea fiecărui preț la prețul de închidere al zilei precedente și scăderea acesteia. De exemplu, dacă McDonald's (MCD) sa închis la 147 USD. 82 în prima zi și la 149 $. 50 în a doua zi, întoarcerea celei de-a doua zile ar fi (149. 50 / 147.82) -1, sau. 011, indicând faptul că prețul din ziua a doua a fost de 1% mai mare decât prețul din prima zi.

Volatilitatea este în mod inerent legată de deviația standard sau de gradul în care prețurile diferă de media lor. În celula C13, introduceți formula "= STDV (C3: C12)" pentru a calcula deviația standard pentru perioada respectivă.

După cum sa menționat mai sus, volatilitatea și deviația sunt strâns legate. Acest lucru este evident în tipurile de indicatori tehnici pe care investitorii le folosesc pentru a schimba volatilitatea acțiunilor, cum ar fi benzile Bollinger, care se bazează pe deviația standard a stocului și pe simpla medie mobilă (SMA). Cu toate acestea, volatilitatea istorică este o cifră anuală, astfel încât pentru a converti deviația standard zilnică calculată mai sus într-o valoare utilizabilă, aceasta trebuie să fie înmulțită cu un factor de anualizare bazat pe perioada utilizată. Factorul de anualizare este rădăcina pătrată, oricât de multe perioade există într-un an.

Tabelul de mai jos prezintă volatilitatea pentru McDonald's într-o perioadă de 10 zile:

Exemplul de mai sus folosește prețurile zilnice de închidere și există, în medie, 252 de zile de tranzacționare pe an. Prin urmare, în celula C14, introduceți formula "= SQRT (252) * C13" pentru a converti deviația standard pentru această perioadă de 10 zile la volatilitatea istorică anuală.