Dacă puneți împreună cuvintele "valută" și "hedging" vă face să doriți să trageți capacele peste cap, nu sunteți singuri. Vestea este abuzz despre dolarul puternic din S.U.A., și poate fi confuz cum se leagă aceste lucruri de banii dvs. și de a investi.

Majoritatea dintre noi se confruntă cu schimb valutar atunci când ne deschidem declarațiile de carduri de credit după o călătorie internațională și descoperim că perechea de pantofi cumpărate în Italia a tradus în dolari SUA mai puțin decât era de așteptat. În prezent, călătoriile pe plan internațional pot însemna să cumpere și să facă mai mult, datorită dolarului mai puternic. Călătoria mea viitoare la Londra se poate dovedi o mare oportunitate de a cumpăra cadouri de vacanță ușor mai puțin costisitoare pentru familia mea.

Cu toate acestea, atunci când este vorba de a investi în străinătate, un dolar american de întărire împotriva monedei țării în care te-ai investit poate reduce efectiv rentabilitatea globală.

De câțiva ani, moneda nu era o afacere importantă pentru portofoliile internaționale. Din 2011 până în 2013, cursul de schimb între dolarul american și monedele mondiale majore, măsurat prin indicele valutar DXY, nu a fluctuat dramatic, deci investitorii americani nu au avut, în general, un impact puternic asupra fluctuațiilor valutare.

Dar, în 2014, dolarul a început să spike împotriva mai multor valute străine, iar unii investitori din S.U.A au văzut efectul negativ asupra liniei lor de jos. Într-o încercare de atenuare a impactului dolarului mai puternic, investitorii se îndreaptă către fonduri tranzacționate la bursă valutare (ETF-uri). Aceste ETF-uri urmăresc obținerea randamentului investiției, reducând în același timp impactul fluctuațiilor valutare.

De fapt, fluxurile sunt destul de uimitoare. Până în acest an, investitorii au turnat aproape 47 de miliarde de dolari în ETF-uri cu acoperire în valută ale Statelor Unite, comparativ cu 10 USD. 1 miliard pentru tot anul 2014.

Mulți cred că dolarul american va continua să se consolideze, mai ales că Rezerva Federală începe să majoreze ratele dobânzilor. Cu toate acestea, este important să rețineți că, în timp ce ETF-urile cu acoperire în valută pot fi o modalitate excelentă de a minimiza riscul valutar, există câteva lucruri de luat în considerare atunci când decideți dacă această abordare este potrivită pentru dvs.

De ce un dolar puternic al Statelor Unite doare

În primul rând, trebuie să înțelegeți cum influențează moneda investițiile dvs. Când cumpărați acțiuni sau unele obligațiuni în străinătate, randamentul dvs. constă în două părți - randamentul pieței și returul valutar.

Matematica funcționează astfel:

Să presupunem că cumperi 100 de acțiuni ale unei companii europene pentru 100 de dolari. La momentul cumpărării, un euro (prețul unei acțiuni europene) este egal cu 1 USD.

Apoi, un an mai târziu, aceste acțiuni au crescut cu 10% și sunt evaluate la 110 euro.Grozav!

Cu toate acestea, în acel moment, dolarul sa întărit, iar suma de 100 de dolari este în prezent de 125 de euro. Deci, chiar dacă prețul acțiunilor a crescut, investiția dvs. inițială a scăzut în valoare de 88 $ (110 € / 125 € = 88% sau 88 USD). Nu prea grozav.

Cum pot ajuta ETF-urile

Investitorii profesioniști au făcut mult timp riscul valutar ca o parte a strategiilor lor de investiții și au reușit de ani de zile prin metode financiare complicate, uneori costisitoare.

Dar nu până când relativ recent investitorii individuali aveau un instrument convenabil pentru ai ajuta să reducă acest risc. ETF-urile cu acoperire monetară urmăresc să urmărească un indice al stocurilor sau al obligațiunilor străine, dar au și scopul de a reduce expunerea la fluctuații între valoarea valutelor străine și a dolarului american.

Acest lucru vă permite să aveți aceleași expuneri pe piețele internaționale ca și dvs. într-un fond neimpozitat, dar cu risc potențial redus pentru randamente scăzute din cauza unui dolar consolidat.

Investitorii au fost atrași de ETF-urile cu acoperire valutară deoarece sunt: ​​

Simple de utilizat - furnizorii de ETF gestionează procesul complicat de hedging valutar pentru dvs.

Ușor de cumpărare și de vânzare - Puteți tranzacționa și ieși dintr-un fond la prețurile curente ale pieței, la fel ca un stoc individual, care este important având în vedere cât de repede se pot deplasa acțiunile și monedele.

• Versatil - Hedge o gamă largă de expuneri internaționale într-un fond sau o combinație de fonduri.
• Furnizorii de ETF au răspuns cererii investitorilor prin extinderea ofertelor lor cu acoperire în valută. Investitorii pot alege acum dintr-o varietate de opțiuni globale, regionale și unice. iShares, de fapt, a adăugat recent mai multe ETF-uri noi, acoperite în valută, pentru a ajuta investitorii să evolueze pe piețele de succes și coborâșuri, precum și pe dolarul consolidat.
• Ar trebui să vă acoperiți?

Este important de reținut, totuși, că mișcările valutare se învârt în ambele sensuri. Dacă dolarul slăbește față de o monedă străină, atunci probabil veți vedea câștigurile valutare într-un portofoliu internațional în loc de pierderi. Iar un ETF acoperit de o monedă ar putea împiedica realizarea acestor câștiguri.

De asemenea, pe termen lung, fluctuațiile valutare au fost echilibrate istoric. Iar costurile oarecum mai mari de acoperire a riscurilor pot, de asemenea, să reducă rentabilitatea în timp. Astfel, pentru investițiile pe termen lung, acoperirea valutară ar putea să nu fie cea mai bună strategie.

Înainte de a investi într-o monedă ETF acoperită cu valută, ar trebui să țineți cont de:

Vizualizarea viitoare a dolarului american - Va merge în sus sau va merge în jos?

Cadrul de investiții - cât timp veți investi pe această piață internațională?

• Toleranța la risc - Îți faci griji de schimbările bruște ale valutei?
• Linia de jos
• Așadar, ar trebui să sari peste banda de acoperire a valutelor?

Dacă credeți că dolarul american va întări moneda străină pe parcursul orizontului dvs. de investiții, atunci ar fi bine să luați în considerare acoperirea acestor investiții.

Dar dacă credeți că dolarul american va slăbi sau dacă dețineți investiția internațională pe termen lung ca parte a unui portofoliu diversificat, atunci este posibil să nu doriți să vă acoperiți expunerea în valută.

Și dacă nu sunteți sigur ce se va întâmpla cu moneda, vă recomandăm să vă gândiți să împărțiți investiția dvs. internațională în versiuni acoperite și neacoperite ale ETF-urilor cu aceeași expunere pe piață.

Indiferent de punctul dvs. de vedere al dolarului american, ETF-urile oferă o varietate de opțiuni pentru a vă ajuta să vă adaptați investițiile internaționale spre obiectivele financiare.

Mai mult de la BlackRock:

Luați comanda de risc valutar

Este un dolar puternic slăbit investițiile dvs. internaționale?

Fonduri iShares Monedă ETF-uri acoperite cu risc

Luați cu atenție obiectivele investiționale ale fondurilor, factorii de risc și taxele și cheltuielile înainte de a investi. Această și alte informații pot fi găsite în prospectul de fonduri sau, dacă este disponibil, în prospectul rezumat care poate fi obținut vizitând www. iShares. com sau www. Piatra neagra. com. Citiți prospectul cu atenție înainte de a investi.

Investiția implică riscuri, inclusiv o eventuală pierdere a principalului.

Investițiile internaționale implică riscuri, inclusiv riscurile legate de valută străină, lichiditate limitată, reglementare mai redusă a guvernului și posibilitatea unei volatilități substanțiale din cauza unor evoluții politice, economice sau de altă natură. Aceste riscuri sunt deseori accentuate pentru investițiile în piețele emergente / în curs de dezvoltare și în concentrațiile țărilor unice.

Utilizarea instrumentelor derivate de către un fond poate reduce randamentul unui fond și / sau poate crește volatilitatea și poate supune fondul riscul de contrapartidă, ceea ce reprezintă riscul ca cealaltă parte din tranzacție să nu își îndeplinească obligația contractuală. Un fond ar putea suferi pierderi legate de pozițiile sale derivate din cauza unei posibile lipse de lichiditate pe piața secundară și ca urmare a mișcărilor de piață neprevăzute, pierderi care ar putea fi nelimitate. Nu poate exista nici o asigurare că tranzacțiile de hedging ale unui fond vor fi eficiente. Strategiile discutate sunt strict pentru scopuri ilustrative și educative și nu constituie o recomandare, ofertă sau solicitare de a cumpăra sau de a vinde valori mobiliare sau de a adopta orice strategie de investiții. Nu există nicio garanție că strategiile discutate vor fi eficiente.

Informațiile și opiniile conținute în acest material provin din surse de proprietate și non-naturale considerate de BlackRock ca fiind fiabile, dar nu sunt garantate în ceea ce privește acuratețea.

Acest document conține numai informații generale și nu ia în considerare circumstanțele financiare ale unui individ. Aceste informații nu ar trebui să se bazeze pe principiul unei decizii de investiție. Mai degrabă, ar trebui făcută o evaluare cu privire la caracterul adecvat al informațiilor în circumstanțe individuale și trebuie să se țină seama de discuțiile cu un consilier financiar înainte de a lua o decizie de investiție.

Fondurile sunt distribuite de BlackRock Investments, LLC (împreună cu afiliații săi, "BlackRock").

© 2015 BlackRock. Toate drepturile rezervate.

iSHARES

și BLACKROCK sunt mărci comerciale înregistrate ale BlackRock. Toate celelalte mărci sunt proprietatea proprietarilor lor.iS-17063-1115 Investopedia și BlackRock au avut sau au avut o relație de publicitate, direct sau indirect. Acest post nu este plătit sau sponsorizat de BlackRock și este separat de orice parteneriat publicitar care ar putea exista între companii. Opiniile reflectate în cadrul site-ului sunt exclusiv cele ale BlackRock și ale autorilor acestora.