a:

Ca și raportul datorii / capitaluri proprii (D / E), multiplicatorul capitalului propriu este utilizat în finanțarea afacerilor pentru a determina dacă o societate poartă prea mult datorii.

Întreprinderile finanțează operațiuni utilizând fie datorii, fie capitaluri proprii. Capitalul datorat se referă la fondurile împrumutate, cum ar fi împrumuturile și soldurile cărților de credit. Echitatea, invers, este generată de vânzarea de acțiuni către acționari. Deoarece ambele au beneficii și dezavantaje, este important ca întreprinderile să mențină o structură echilibrată a capitalului.

AD:

Multiplicatorul capitalului propriu măsoară proporția activelor unei societăți finanțate prin capitaluri proprii. Dacă o companie are un multiplicator de capital de 1, indică faptul că toate activele sale sunt finanțate cu fonduri deținute. Un raport foarte ridicat este un indiciu că doar o mică parte din active sunt finanțate prin capitaluri proprii, ceea ce înseamnă că afacerea se bazează în principal pe finanțarea datoriei.

De exemplu, presupuneți că o companie are 1 milion de dolari în total active și 250 000 dolari în acțiuni ale acționarilor. Multiplicatorul de capital este de $ 1, 000, 000 / $ 250, 000, sau 4. Aceasta înseamnă că activele companiei sunt în valoare de patru ori mai mare decât valoarea capitalului propriu. Un alt mod de a privi acest lucru este că 25% din activele companiei sunt finanțate cu capitaluri proprii, în timp ce restul de 75% din activele sale sunt finanțate prin datorii corporative. În acest scenariu, majoritatea activelor companiei sunt deținute de creditori, ceea ce poate reprezenta o situație riscantă atât pentru conducere, cât și pentru investitori.

Atunci când evaluează diferitele opțiuni de finanțare, o societate cu un multiplicator de capital foarte ridicat ar trebui să aibă grijă să accepte datorii suplimentare pentru operațiunile de finanțare. În schimb, ar putea lua în considerare emiterea de acțiuni noi pentru a genera fonduri.

Cu toate acestea, o companie care este puternic îndatorată poate avea un moment mai dificil de a vinde acțiuni. Investitorii adesea văd companiile cu rate ridicate de multiplicare a capitalului ca fiind potențial instabile. Companiile care dețin o mulțime de datorii au un risc mai mare de neplată a plăților dacă veniturile se scufundă, ceea ce poate duce rapid la faliment.

Pentru că o structură de capital dificilă pentru datorie poate face dificilă asigurarea unei finanțări viitoare, este important ca societățile să mențină ratele de îndatorare sănătoase.