a:

Drawdowns determina cât de mult risc este asociat unui anumit activ sau investiție. Progresele sunt, în esență, o măsură a volatilității și pot fi utilizate ca o măsură comparativă a riscului între diferitele active într-un interval de timp similar. O reducere redusă a unui activ înseamnă că acesta are o volatilitate mai scăzută. O retragere este o măsură de la valoarea maximă a unui activ la cea mai mică valoare, cunoscută sub denumirea de "jgheab", înainte de a obține un nou vârf. Pot exista mai multe retrageri pe un anumit interval de timp. Cea mai mare retragere pentru o anumită perioadă de timp este cunoscută sub denumirea de retragere maximă.

Analiza defecțiunilor este un instrument util pentru gestionarea riscurilor. Redresarea maximă este parte a formulei pentru o măsurare a riscului cunoscută sub numele de raportul Calmar. Raportul este utilizat pentru a evalua fondurile speculative și consilierii de tranzacționare a mărfurilor. Formula pentru raportul Calmar este rata de creștere anuală compusă, împărțită la retragerea maximă pe aceeași perioadă de timp. Ca o măsură standardizată a riscului, raportul Calmar este util în examinarea performanței relative a administratorilor de fonduri.

Drawdown-urile sunt, de asemenea, un element important în analiza unui portofoliu optim. Optimizarea portofoliului maximizează rentabilitatea unui portofoliu de active diferite pentru o anumită sumă de risc. Investitorii vor utiliza diversificarea activelor pentru a crea un portofoliu global care urmărește o rentabilitate pozitivă a investițiilor, reducând în același timp riscul asociat cu deținerea unui singur activ. Progresele sunt un element inevitabil de a investi, dar evitarea retragerilor mari ar trebui să fie un obiectiv al oricărui investitor.