Piețele financiare prezintă informații asimetrice prin faptul că, într-o tranzacție financiară, una dintre cele două părți implicate va avea mai multe informații decât cealaltă și va avea capacitatea de a lua o decizie mai informată.
Când vine vorba de cumpărarea sau vânzarea unei garanții financiare, informațiile asimetrice au loc când cumpărătorul sau vânzătorul are mai multe informații cu privire la performanța trecută, prezentă sau viitoare a respectivei garanții financiare. Dacă cumpărătorul are mai multe informații, el știe că securitatea este subevaluată în raport cu performanța agregată. Dacă vânzătorul are mai multe informații, el știe că securitatea este supraevaluată în raport cu performanța agregată. Informațiile asimetrice oferă fie cumpărătorului, fie vânzătorului o oportunitate mai bună de a realiza un profit asupra cumpărării sau vânzării unei garanții financiare.
Când vine vorba de împrumut sau de împrumut de bani, informația asimetrică apare atunci când împrumutatul are mai multe informații despre situația sa financiară decât creditorul. Creditorul este mai sigur dacă împrumutatul va acorda imprumut. Creditorul poate să se uite la istoricul de credit al unui împrumutat și la nivelul salariilor, dar acesta oferă informații limitate în comparație cu ceea ce împrumutatul știe despre propria situație financiară. Pentru a ține cont de această informație asimetrică, un creditor va percepe o primă de risc pentru a compensa disparitatea informațiilor.
Informațiile asimetrice pot duce la riscuri morale sau selecție adversă. Pericolul moral apare atunci când o parte își asumă un risc deoarece costul riscului nu va fi resimțit de acea parte. Selecția adversă este un proces care apare atunci când rezultatele nedorite se întâmplă deoarece cumpărătorii și vânzătorii au acces la informații diferite. Atât riscul moral, cât și selecția adversă conduc la eșecuri ale pieței.
ÎN cazul în care piețele oferă informații despre valoarea pe baza prețului, cum pot fi valorile nominale să fie valabile, ca și valorile de piață?
Aflați mai multe despre valorile nominale, valorile reale și cum diferă aceste două măsurători. Explorați impactul inflației și al deflației asupra prețurilor și valorii.
Fac orice piață care nu prezintă informații asimetrice?
Aflați de ce fiecare piață posedă asimetrie informațională și de ce aceasta nu este neapărat o problemă imensă sau insurmontabilă pentru actorii de pe piață.
Ce arată prețul diluat al acțiunilor cu privire la puterea financiară a unei companii?
Atunci când o corporație își publică informațiile financiare, există câteva variații diferite utilizate la raportarea veniturilor totale. Aceste variații sunt: suma totală a dolarului, câștigurile ca procent din venitul total, veniturile per acțiune (EPS) și EPS diluat.