a:

Atunci când o corporație își publică informațiile financiare, există câteva variații diferite utilizate la raportarea veniturilor totale. Aceste variații sunt: ​​suma totală a dolarului, câștigurile ca procent din venitul total, veniturile per acțiune (EPS) și EPS diluat. Ultimul element, EPS diluat, înseamnă că câștigurile sunt raportate la o valoare ipotetică a acțiunilor în circulație și se calculează prin împărțirea venitului net al unei firme pe parcursul unei perioade de raportare date cu valoarea totală a acțiunilor în circulație plus toate acțiunile autorizate pentru emitere. Exemple de acțiuni care pot fi autorizate la o dată ulterioară includ cele care rezultă din opțiunile de cumpărare și obligațiunile convertibile. Acest tip de analiză a câștigurilor este foarte util atunci când analizați informațiile financiare ale unei firme și prețul acțiunilor.

Motivul unei astfel de analize este de a evalua efectul pe care l-ar avea asupra stocului de acțiuni al companiei pe care l-ar avea toate stocurile autorizate. Deoarece numărul de acțiuni în circulație crește, valoarea tuturor cifrelor raportate pe acțiune va scădea, iar analizarea unei firme pe această bază ar oferi investitorului un sens mai bun cu privire la valoarea "adevărată" a unei societăți pe bază de acțiuni .

De exemplu, să presupunem că o companie are 5 milioane de acțiuni restante cu un preț de acțiuni de 35 USD, un plafon de piață de 175 milioane USD și un venit net de 3 milioane de dolari raportat. Consiliul de administrație a autorizat, de asemenea, o nouă emisiune de 1 milion de acțiuni, plus alte 500 000 de acțiuni în acțiuni. EPS curent este de 0 $. 60, și este reprezentat în prețul curent al acțiunilor de 35 USD. Pe o bază complet diluată, am obține o cifră EPS de 0 $. 46 (3 milioane dolari / 6,5 milioane de acțiuni).

Dacă toate părțile și-au exercitat opțiunile și societatea a emis toate acțiunile aprobate, prețul acțiunilor va scădea, deoarece ar exista o creștere a numărului de acțiuni în circulație. Deoarece firma nu s-ar fi schimbat imediat în valoare după ce numărul de acțiuni în circulație a crescut, plafonul pieței ar rămâne același la 175 milioane dolari, dar prețul acțiunilor va scădea la aproximativ 30 dolari pe acțiune (175 milioane dolari / 6,5 milioane acțiuni) .

Este util să analizăm o firmă pe o bază complet diluată, deoarece reprezintă mai bine puterea financiară a firmei, în special câștigurile. Deși fiecare persoană nu poate exercita fiecare opțiune în același timp, este util să vedem ce s-ar întâmpla dacă s-ar fi întâmplat, deoarece aceasta oferă investitorilor o estimare foarte conservatoare a câștigurilor companiei.

Pentru mai multe informații, aruncați o privire la

Obținerea câștigurilor reale .