a:

Corelația pozitivă se referă la o relație statistică în care două variabile se deplasează în aceeași direcție împreună. În ceea ce privește stocurile, corelația pozitivă înseamnă că prețurile a două stocuri se deplasează, în general, în aceeași direcție. Un exemplu comun este relația dintre prețul aurului și stocurile pentru companiile miniere de aur. Din punct de vedere istoric, atunci când prețul aurului urcă, stocurile pentru minerii de aur vor urma. Prin urmare, aceste active sunt corelate pozitiv. Stocurile care se deplasează în general în direcția opusă sunt corelate negativ.

Scala pentru măsurarea statistică a corelației este de la +1 la -1. O măsură de +1 este o corelație pozitivă perfectă, iar -1 este o corelație negativă perfectă. Pentru a calcula corelația dintre două stocuri, se aplică o regresie liniară la prețurile acțiunilor individuale. Un stoc servește ca variabilă dependentă, în timp ce celălalt preț al acțiunilor este variabila independentă. Calculul regresiei liniare include un coeficient de corelare care identifică relația dintre prețurile stocurilor.

Aceste strategii de arbitraj statistice comerciale caută stocuri cu un model istoric de corelație pozitivă. Arbitrajul statistic urmărește să profite de ineficiența de stabilire a prețurilor între titluri. Atunci când prețurile stocurilor multiple s-au îndepărtat de media istorică, aceste strategii pot profita dacă prețurile revin la relația lor normală. Tranzacționarea acestor strategii necesită un nivel ridicat de corelare pozitivă.

Cu toate acestea, investitorii pe termen lung pot căuta active care au o corelație negativă pentru a limita volatilitatea unui portofoliu. Includerea unor active corelate negativ într-un portofoliu contribuie la reducerea riscului global, în timp ce permite în același timp o revenire pozitivă. Aceasta permite diversificarea portofoliului.