a:

Un fond de hedging este un tip de vehicul de investiții și o structură de afaceri care agregă capitalul de la mai mulți investitori și investește acest capital în titluri și alte investiții. Fondurile de hedging diferă de fondurile mutuale prin faptul că sunt dispuși să-și asume un risc mai mare, iar levierul lor nu este limitat de autoritățile de reglementare. Fondurile de hedging investesc în mod normal în active lichide. Cu toate acestea, pot investi în diferite tipuri de produse de investiții, iar administratorii fondurilor de hedging adaugă proprietăți imobiliare la listele lor de investiții netradiționale. Dintre toate fondurile speculative care funcționează, aproximativ 40 dintre acestea investesc foarte mult în domeniul imobiliar, oferindu-le numele de "fonduri speculative imobiliare".

Cum funcționează un fond de acoperire a fondurilor imobiliare

Fondurile speculative imobiliare investesc foarte mult în domeniul imobiliar, dar modul în care investesc capital variază în funcție de strategia managerială. În cea mai mare parte, însă, fondurile speculative imobiliare investesc în acțiunile tranzacționate la nivel public de societățile imobiliare existente, în special trusturile de investiții imobiliare (REIT).

O REIT este o entitate corporatistă care investește exclusiv în domeniul imobiliar și beneficiază de o scutire fiscală pentru aceasta; REIT-urile trebuie să plătească cel puțin 90% din venitul lor, deși aceste venituri pot fi supuse impozitului pentru investitorii REIT. Structura unui REIT este concepută pentru a duplica tipul de vehicul de investiții pe care fondurile mutuale le furnizează pentru valori mobiliare, ci sub forma unui vehicul de investiții imobiliare.

Un al doilea mod în care un fond speculativ de investiții imobiliare își investește banii este prin achiziționarea de proprietăți cu performanțe scăzute la rate scăzute. Aceste proprietăți pot fi achiziționate într-o anumită regiune sau în întreaga lume, dar motivul vânzării se datorează, în mod normal, lipsei de lichidități din partea vânzătorului. Acest lucru diferă de o strategie de investiții REIT, deoarece fondul de hedging imobiliare deține proprietatea ca investiție.

- Angelo, Gordon & Company este unul dintre fondurile speculative imobiliare cu mai mult de 5 miliarde de dolari în active imobiliare și mai mult de 27 miliarde dolari în activele totale. Compania a adoptat o strategie de investiții în titluri de valoare investiționale pe care fondul le consideră subprime. Blackacre Capital Management LLC, un alt fond mare de acoperire a fondurilor imobiliare, face lucrurile puțin diferit. În loc să investească în titluri de creanță pe piața imobiliară, Blackacre Capital achiziționează hoteluri mai mari și proiecte similare cu scopul dezvoltării proprietăților.

Alte fonduri de hedging includ Cliffwood Partners LLC și The Praedium Group, ambele având strategii unice proprii. Începând cu 2015, Grupul Praedium este un nou fond care are ca scop obținerea de profituri din diferențele dintre indicii pe piața imobiliară publică și privată.Cliffwood Partners, unul dintre primele fonduri de investiții imobiliare, are o strategie pe termen lung pe piața imobiliară.