Tesla Motors Inc (TSLA), care în prezent tranzacționează pentru aproximativ 260 de dolari pe acțiune, este o achiziție costisitoare pentru investitorii mici. În acest articol, vom oferi analize de bază ale afacerii și factori de dependență pentru producătorul de mașini electrice înainte de a explora modul în care investitorii pot obține expunerea la Tesla prin contracte cu opțiuni ieftine.

O scurtă introducere la Tesla Motors

Cu o limită de piață actuală de 33 USD. 18 miliarde de dolari, compania Tesla, bazată pe NASDAQ, bazată pe NASDAQ, proiectează, dezvoltă, produce și vinde vehicule electrice. Face acest lucru cu propriul canal dedicat vânzărilor și serviciilor. În plus, produce și motoare electrice, cutii de viteze, componente auto și baterii litiu-ion. Tesla este, de asemenea, un actor important în construirea infrastructurii de susținere a mașinilor cu consum de energie electrică. A construit 448 stații de compresoare (cu mai mult planificate) răspândite în SUA. Acestea oferă încărcare rapidă și gratuită pentru vehiculele Tesla.

Dependente pentru motoarele Tesla:

• Prețurile scăzute ale petrolului ar putea reduce considerabil cererea pentru mașinile electrice. Acest lucru ar putea fi amplificat de un puternic dolar american care dăunează veniturilor la export.
• Rapoartele recente ale scăderii exporturilor către China, cea mai mare piață auto din lume, din cauza scăderii vânzărilor de mașini electrice, indică o scădere globală a cererii de mașini electrice. Tesla și-a revizuit deja ținta anuală globală de vânzări de 35 000 de mașini până la 33 000 de mașini și există temeri că și acest lucru poate fi imposibil.
• Concurența în spațiul mașinilor electrice - BMW și VW se alătură mâinilor pentru a construi o rețea de stații de încărcare în Statele Unite, asemănătoare cu cele ale lui Tesla - pot afecta negativ Tesla. Cu toate acestea, aceasta afirmă, de asemenea, o perspectivă pozitivă pentru automobilele electrice pe termen lung. În general, acest lucru ar fi pozitiv pentru afacerea lui Tesla.
• Alte rapoarte relevante indică o perspectivă mai bună - Tesla vizează peste 300 de noi magazine de pe tot globul, inclusiv 100 în China, până la sfârșitul anului 2016. Există reduceri țintă de către firmele de brokeraj și casele de cercetare, dar reducerile nu sunt că mare (ca o țintă anterioară de 300 dolari împins la 290 dolari). Analiștii rămân în creștere pe Tesla, susținând că fundamentele pe termen lung sunt puternice și că scăderea temporară a vânzărilor poate fi atribuită factorilor globali la nivel de industrie.

- <->

Starea actuală a Tesla Stock

• Având în vedere factorii de mai sus, se așteaptă ca Tesla să rămână un stoc extrem de volatil, investitorii echilibrandu-se pe ambele părți cu opinii ascendente și bearish. O astfel de volatilitate mare îl face ideal pentru tranzacționare.
• Investitorii obișnuiți pierd adesea acțiunea cu acțiuni la prețuri ridicate, deoarece sunt speriate de prețuri.
• Cunoștințele limitate pot duce deseori la o percepție a stocului fiind prea costisitoare și supraevaluată, fără a mai fi nevoie de aprecierea prețurilor.

În timp ce ultimul punct rămâne dependent de percepția individuală, dependențele din primele două pot fi eludate prin tranzacționarea Tesla prin contracte de opțiuni și combinații care oferă alternative ușoare și ieftine la tranzacționarea în Tesla.

Cum să tranzacționați Tesla utilizând contracte opționale cu costuri reduse

Pentru orice tranzacție, trebuie să luați o vedere direcțională pentru un interval de timp prestabilit de investiție. Opțiunile Tesla sunt disponibile pentru expirarea unui termen de până la doi ani pe NASDAQ.

Să presupunem că comerciantul are o perioadă de investiție de doi ani pentru Tesla, cu o viziune bearish (în alte gânduri, așteptând că prețul acțiunilor Teslei va scădea). Iată câteva strategii opționale care pot fi realizate cu costuri reduse.

Ca un caz de bază pentru comparație, presupuneți că stocul Tesla este disponibil pentru 200 USD (ianuarie 2015), iar un comerciant cu viziune bearish are un obiectiv de 120 USD (40 la sută profit) și un nivel de oprire a pierderii de 250 USD (25 la sută pierdere) .

Cumpărați un ATM Puneți

: Opțiunea de lansare lungă cu preț de lansare de 200 $ și expirare ianuarie 2017 este disponibilă pentru 45 USD. Dacă se atinge obiectivul comerciantului de 120 de dolari, acesta va profita de prețul de lansare a prețului - sub rezerva - de la valoarea de 200 $ - 120 $ - 45 USD = 35 USD (sub rezerva taxelor de brokeraj). Pe o sumă investită de 45 USD, profitul net de 35 de dolari se ridică la 77,78%, mult mai mare decât cele 40% disponibile prin achiziționarea acțiunilor. Cu toate acestea, dezavantajul este proporțional. Dacă pariul traderului pe direcție nu merge bine și prețul acțiunilor lui Tesla atinge nivelul său de pierderi de 250 de dolari, el își va pierde toată suma investită de 45 $ (o pierdere de 100%, mult mai rău decât o pierdere de 25% în stoc).

Plata opțiunii Green Graph-Put fără opțiune de preț

• Opțiunea Blue Graph-Put cu o primă plătită de 45 USD, indicând profitul și pierderea la niveluri de 120 și 250 USD.
• Să vedem următoarea opțiune de îmbunătățire a profitului.

Replicați plățile exacte ale stocului excesiv

: Scurtarea unui apel ATM (presupunând o primă de 50 $) și plecarea lungă pe bancomatele ATM-urilor (costă 45 $) oferă o remunerație similară stocului. Beneficiul adăugat este că această combinație oferă o creanță netă de 5 USD (50 USD pentru apeluri scurte și 45 USD pentru plată lungă), ceea ce îl face o poziție de credit netă. Cu toate acestea, un apel scurt va necesita bani în marjă. Chiar dacă întregul capital de tranzacționare (de exemplu, 200 de dolari) merge spre marjele de marjă, creditul net de 5 dolari va permite crearea unui număr suficient de astfel de poziții (să zicem 5), acordând încă un credit de 25 USD. Verificarea nivelului de țintă (120 USD) și stoparea pierderilor (250 USD) față de capitalul disponibil de 200 de dolari, procentul de profit este de 200 la sută ($ 80 * 5 = 400 USD pe 200 USD) și pierdere - 125 la sută. Această combinație a îmbunătățit procentul de profit, dar și a crescut riscul datorat pierderilor mai mari. Această strategie este potrivită comercianților cu așteptări ridicate și cu risc ridicat.

Să vedem următoarea poziție pentru o abordare mai echilibrată.

Răspândirea ursului

: presupunând că comerciantul are o vedere înnorată și apetit moderat la risc. Are așteptări limitate de profit și niveluri de scădere a pierderilor - în jur de 30 de dolari.O răspândire a ursului poate fi potrivită cu o pungă lungă (prețul de lansare de 230 USD presupunând costul de 64 USD) și pedeapsa scurtă (prețul de lansare de 170 USD costă 32 USD). Suma netă de plată este de 32 USD. Opțiunea Green Graph-Long put cu prețul de lansare $ 230

• Red Graph-Short put opțiunea cu preț de lansare $ 170
• Poziția Blue Graph-Net a celor de mai sus (sumare verde și roșu) > Poziția netă Orange Graph-Poziția finală cu prețul de 32 USD plătibilă inclusă (grafic albastru deplasat cu 32 $)
• După cum se observă din graficul portocaliu, pierderea maximă este limitată la 32 USD (dacă Tesla stocul depășește 230 USD) este limitat la 28 USD (dacă Tesla merge sub 170 USD). De la 170 dolari și 230 dolari, profitul scade într-un mod liniar de conversie la pierderea de la 198 dolari și mai mare. Acesta este un profit limitat, un scenariu limitat de pierderi.
• Toate pozițiile sau combinațiile menționate mai sus pot fi modificate în funcție de alegerea comerciantului și de strategia comercială. Strategiile ar putea include trecerea de la ATM la opțiunile OTM sau ITM sau schimbarea intervalului de răspândire.

Dimpotrivă, în cazul în care comerciantul are o viziune ascendentă, aceleași poziții pot fi replicate pentru partea inversă cu un apel ATM lung, cu plata exactă a stocului lung, cu apelul ATM lung și cu ATM-ul scurt și, respectiv, spread call call.

Redați volatilitatea

: Stocurile volatile precum Tesla oferă un alt aspect al oportunităților de tranzacționare prin opțiuni. Volatilitatea este un factor important și dominant în evaluarea opțiunilor. Volatilitatea mai mare conduce la majorarea primelor de opțiuni. Comercianții cu opțiuni experimentați pot explora opțiunile de tranzacționare corespunzătoare Tesla - nu pot opta pentru opțiunile de call / put, în cazul în care volatilitatea este ridicată pentru a obține primele de opțiuni ridicate și pentru a merge mult atunci când volatilitatea este scăzută pentru a plăti o primă comparativ mai mică. În cazul în care se realizează eficient, variațiile de volatilitate duc la opțiunea de preț greșit, permițând comercianților să profite. Volatilitatea depinde și de alți factori și ar trebui să fie tranzacționată cu prudență.

Linia de fund Cerul este limita cu multiple posibilități de combinare care implică opțiuni. Aceste opțiuni cu costuri reduse sau combinații de opțiuni care oferă o cantitate mică de datorii neachitate (sau creanțe) tranzacționează la o fracțiune din costul efectiv al acțiunilor. Comercianții ar trebui să aibă grijă să înțeleagă dezavantajele, limitările, cerințele privind marja de marjă, costurile ridicate de brokeraj și potențialul de a pierde mult mai mult decât suma tranzacționată înainte de a face un pariu pe piața opțiunilor din lumea reală.

Votabilitatea opțiunii: Votabilitatea opțiunii: Evaluarea

și Opțiunile de tranzacționare: Volatilitatea implicită afectează difuzarea calendarului.