a:

Ca rezumat rapid, opțiunile sunt instrumente financiare derivate care oferă titularilor dreptul de a cumpăra sau de a vinde un anumit activ într-un anumit moment, la un anumit preț (preț de lansare). Există două tipuri de opțiuni: apelurile și punctele. Opțiunile de cumpărare se referă la opțiunile care permit titularului opțiunii să cumpere un activ, în timp ce opțiunile de vânzare permit titularului să vândă un activ.
Speculațiile, prin definiție, necesită ca un comerciant să își ia o poziție pe o piață, în care el anticipează dacă prețul unei valori mobiliare sau al unui activ va crește sau scădea. Speculatorii încearcă să profite de mare, și o modalitate de a face acest lucru este prin utilizarea de instrumente derivate care folosesc cantități mari de levier. Aici intrați în joc opțiunile.
Opțiunile oferă o sursă de efect de levier, deoarece sunt destul de ieftine pentru achiziționare în comparație cu stocul real. Acest lucru permite unui comerciant să controleze o poziție mai mare în opțiuni, în comparație cu deținerea acțiunilor care stau la baza. De exemplu, să presupunem că un comerciant are 2 000 de dolari pentru a investi și un stoc XYZ costă 50 $, iar o opțiune de a cumpăra XYZ (cu un preț de lansare de 50 USD care expiră în șase luni) costă 2 $ fiecare. În cazul în care comerciantul cumpără toate acțiunile, atunci el va avea o poziție cu 40 de acțiuni ($ 2, 000 / $ 50). Dar dacă ocupă o poziție cu toate opțiunile, el controlează efectiv o poziție de 1 000 de acțiuni. În aceste cazuri, toate câștigurile și pierderile vor fi mărite prin utilizarea opțiunilor. În acest exemplu, dacă stocul XYZ scade la 49 de dolari în șase luni, în scenariul stocului total, poziția comerciantului este de $ 1, 960, în timp ce în cazul tuturor opțiunilor valoarea sa totală va fi de 0 $. Toate opțiunile ar fi lipsite de valoare atunci, deoarece nimeni nu și-ar exercita opțiunea de a cumpăra la un preț mai mare decât valoarea de piață curentă.
Anticiparea speculatorului asupra situației activului va determina ce tip de strategie de opțiuni el sau ea va lua. Dacă speculatorul consideră că un activ va crește în valoare, el sau ea ar trebui să cumpere opțiuni de call care au un preț de lansare care este mai mic decât nivelul anticipat al prețului. În cazul în care credința speculatorului este corectă și prețul activului crește într-adevăr, speculatorul va fi capabil să-și închidă poziția și să-și realizeze câștigul (prin vânzarea opțiunii de call pentru prețul care va fi egal cu diferența dintre prețul de grevă și valoarea de piață). Pe de altă parte, în cazul în care speculatorul consideră că un activ va scădea în valoare, el sau ea poate achiziționa opțiuni de vânzare cu un preț de lansare care este mai mare decât nivelul anticipat al prețului.Dacă prețul activului scade sub prețul de lansare a opțiunii de vânzare, speculatorul poate vinde opțiunile de vânzare la un preț egal cu diferența dintre prețul de lansare și prețul de piață pentru a realiza câștigurile aplicabile.
Pentru a afla mai multe despre opțiuni, consultați Tutorial opțiuni de bază , Tranzacționarea opțiunilor stoc versus opțiuni bursiere - partea I și Cele patru avantaje ale opțiunilor .

AD: