a:

În cazul în care prețurile locuințelor scad, consumatorii sunt mai predispuși la neplata împrumuturilor pentru locuințe, cauzând pierderi băncilor. De asemenea, capitalul propriu se usucă, ceea ce înseamnă că consumatorii au mai puține fonduri disponibile pentru cheltuieli, economii, investiții sau plata datoriilor. Uneori, băncile sunt chiar forțate să se închidă.

Un studiu recent privind boomurile și busturile regionale din domeniul imobiliar din anii 1980 și 1990 a constatat că băncile din statele care au înregistrat scăderi majore ale prețurilor locuințelor au suferit, de asemenea, rate ridicate de neplată a împrumuturilor și, prin urmare, profituri scăzute și rate ridicate de eșecuri. De obicei, dar nu întotdeauna, aceste scăderi au urmat un șoc economic, cum ar fi o scădere a prețurilor materiilor prime sau o reducere a cheltuielilor guvernamentale.

Declinul prețurilor locuințelor a fost factorul precipitant al crizei financiare care a afectat lumea în toamna anului 2008. Reglementările adoptate în Statele Unite au făcut presiuni asupra sectorului bancar pentru a permite mai multor consumatori să devină proprietari de case. Începând cu anul 2007, regulile Departamentului pentru Locuințe și Dezvoltare Urbană (HUD) impun ca 55% din împrumuturile emise de Fannie Mae și Freddie Mac să se îndrepte către debitori fie la sau sub nivelul median al veniturilor, și că aproape jumătate din aceste împrumuturi merg la credite low- venituri debitorilor.

Începând din 2004, Fannie Mae și Freddie Mac au cumpărat un număr imens de credite ipotecare și ipotecare caracterizate de standarde de subscriere dubioase, inclusiv ipoteci Alt-A, care au venit cu împrumuturi de valoare ridicată sau datorie, la-venituri. La emiterea de credite ipotecare riscante, aceștia plăteau taxe uriașe și se bucurau de marje mari. În același interval de timp, aceștia au folosit garanții de la creditele ipotecare cu garanții ipotecare (MBS), din ipoteci subprime. Când prețurile pe locuințe din S.U.A. au scăzut și numărul de delincvențe de împrumut, implicit și foreclosures acasă a crescut, bubble piața imobiliară a izbucnit în cele din urmă.

În acel moment, scăderea prețurilor locuințelor a fost, de obicei, un indicator principal al unei scăderi a prețurilor acțiunilor din S.U.A. Prețurile de pe piața americană au atins punctul culminant în primul trimestru al anului 2006, însă piața bursieră americană a continuat să crească până în al patrulea trimestru al anului 2007. Piața de două ori a scăderii a două mari piețe ale activelor americane a produs o criză a lichidității care a înghețat piețele de împrumut interbancare globul.

În cazul unui astfel de scenariu, băncile își diminuează de obicei investițiile și împrumuturile. Consumatorii pot găsi mai greu să obțină împrumuturi pentru acasă. În U.K., de exemplu, retragerile de capital au pus în economie încă 14 miliarde de lire sterline înainte de criza financiară. În schimb, până la sfârșitul lui 2008, acestea au ajuns la 8 miliarde de lire sterline.

Este totuși neclar modul în care consumatorii folosesc banii obținuți din împrumuturile pentru capitalul propriu.Unele studii sugerează că până la 60% din capitalul extras este folosit pentru cheltuielile de consum, însă alte studii indică faptul că banii sunt utilizați fie pentru investiții, fie pentru a ajuta la plata datoriilor.

Deși o altă scădere drastică a prețurilor locuințelor ar avea un impact negativ asupra băncilor, băncile de astăzi sunt mai bine capitalizate, iar autoritățile de reglementare păstrează o privire fermă asupra sectorului, în încercarea de a minimiza daunele care ar putea fi generate de prăbușirea imobilului piaţă.