a:

Riscul de a investi în sectorul utilităților este mai mic decât piața mai largă. Cele două motive principale sunt dividendele mari din sectorul de utilități și afacerile sale relativ recesive. Deși riscul este scăzut în sectorul utilităților, este, de asemenea, probabil să se producă o scădere a performanței pieței pe parcursul piețelor bull. Datorită acestui comportament, utilitățile sunt considerate sectorul defensiv ideal. Stocurile de utilități tind să aibă cele mai bune performanțe la sfârșitul ciclului de afaceri atunci când încetinirea ritmului de creștere și în perioadele în care ratele dobânzilor scad.

AD:

Catalizatorii pentru stocurile de utilități

Sectoarele defensive tind să depășească performanțele atunci când investitorii sunt preocupați de o economie încetinită. Veniturile stocurilor de utilități nu sunt afectate de schimbările din economie, iar dividendele lor ridicate devin atrăgătoare atunci când se acumulează riscuri descendente. În plus, băncile centrale răspund unei economii încetinite prin reducerea ratelor dobânzilor, ceea ce reprezintă un catalizator pozitiv pentru acțiunile cu plata dividendelor.

- 9 ->

Testul de stres de mare recesiune

Marea recesiune din 2007-2008 a exemplificat siguranța utilităților în timpul unei recesiuni a pieței. Pe baza logicii detaliate mai sus, investitorii se așteptau ca sectorul să depășească performanțele pieței mai extinse, iar apoi să nu aibă performanțe mai bune atunci când a reluat piața taurului.

Ca și toate sectoarele de pe piața bursieră, aceasta a suferit presiuni de vânzare, scăzând cu 40% față de cea din octombrie 2007 până la sfârșitul lunii martie 2009. Totuși, în această perioadă, sectorul a plătit, de asemenea, 6% investitorilor cu venituri în această perioadă de incertitudine. În schimb, S & P 500 a scăzut cu mai mult de 60% de la vârf la cel mai mic și a plătit 2,5% din venit.

Când piața de valori a revenit și a continuat să atingă noi valori, sectorul utilităților sa îmbunătățit și el. În timp ce S & P 500 sa triplat între martie 2009 și iunie 2015, sectorul utilităților a crescut cu 140%. Această lipsă de expunere la îmbunătățirea condițiilor economice este, cu siguranță, un risc pe care investitorii din sectorul utilităților trebuie să îi țină cont.