a:

Sectorul metalelor și mineritului se confruntă cu riscuri specifice de investiții, cum ar fi proiectele cu intensitate ridicată a capitalului, schimbările de reglementare, instabilitatea politică și variațiile productivității. Investitorii de capital, în special, ar trebui să fie conștienți de riscurile legate de costurile de capital și de volatilitatea unice în minerit.

Investitorii care sunt obișnuiți cu titluri de valoare mai tradiționale nu pot fi utilizați pentru riscurile și pasivele din sectorul metalurgic și minier. Acest lucru este valabil mai ales în ceea ce privește problemele de mediu și deplasările ocazionale ale populațiilor indigene. Metalele și productivitatea minieră tind să fie foarte concentrate în anumite regiuni, iar multe dintre aceste regiuni sunt mai puțin dezvoltate și instabile din punct de vedere politic.

-> ->

Raportul Ernst & Young

În fiecare an, firma de servicii profesionale Ernst & Young Global lansează rapoarte sectoriale privind riscul și asigurarea IT, îmbunătățirea riscului și a performanței. Aceste rapoarte evidențiază domenii în care riscul depășește riscurile sistematice standard ale pieței mai extinse. Lista de riscuri pentru afaceri miniere și metale Ernst & Young este considerată a fi cea mai cuprinzătoare revizuire a riscurilor și a recompensei în acest sector.

Potrivit raportului din 2014, lipsa productivității a fost cel mai mare risc pentru metale și minerit. Creșterea prețurilor materiilor prime din 2005 până în 2011 a dus la multe companii care au urmărit creșterea. Când productivitatea a scăzut și prețurile au scăzut, majoritatea acestor companii au fost forțate să găsească modalități de reducere a costurilor - uneori dramatic. Ca urmare, productivitatea a continuat să scadă în 2013 și 2014 și rămâne o zonă de îngrijorare până când se recuperează marjele.

Al doilea risc cel mai presus a fost alocarea și accesul la capital. Acest lucru nu este nimic nou pentru sector, care este în mod tradițional mult mai intensiv decât multe alte tipuri de companii cotate la bursă. Pe măsură ce volatilitatea se ridică, metodele obișnuite pe care companiile le utilizează pentru a obține levier devin provocatoare și mai puțin profitabile.

Alte riscuri remarcabile evidențiate în raportul Ernst & Young includ restricționarea licențelor și a reglementărilor privind operațiunile miniere și naționalismul resurselor. Pentru a cita raportul, "conflictele comunitare legate de preocupările legate de mediu și cele sociale pot provoca minelor mari să piardă aproximativ 20 de milioane de dolari pe săptămână". Dacă numărul proiectelor care sunt întârziate sau oprite de activiști continuă să crească, durabilitatea multor modele de afaceri va fi pusă sub semnul întrebării.

Riscuri partajate cu piața extinsă

Metalele și investitorii mineri se concentrează pe tipurile de riscuri unice care au fost enumerate în raportul Ernst & Young. Acest lucru nu înseamnă că pot fi ignorate și alte riscuri comune.De exemplu, indicatorii macroeconomici majori, cum ar fi ratele dobânzilor și nivelul de încredere a consumatorilor, afectează companiile miniere la fel de mult ca și comercianții cu amănuntul, firmele de tehnologie sau agricultura.

Toate sectoarele se confruntă cu amenințarea cu înlocuitori. Unii investitori se referă la acest lucru ca la "orizont-uitam". Gazele de șist și gazele pentru înlocuirea cărbunelui amenință metodele tradiționale de minerit. Consumatorii sau producătorii pot începe brusc să aleagă înlocuitori de aluminiu noi cu oțel, sau cu materiale plastice și grafen în loc de cupru.

Alte riscuri comune cu piața mai largă includ expunerea la conflicte, posibilitatea unei gestionări deficitare, creșterea costurilor cu forța de muncă sau gestionarea defectuoasă a economiei.