a:

Securitizarea implică preluarea unui activ nelimitat (sau a unui grup de active) și consolidarea cu alte active într-un efort de a crea un activ mai lichid care poate fi vândut altei părți. Lichiditatea descrie gradul în care un activ poate fi ușor vândut fără a afecta prețul său; o piață mare, bine stabilită, cu volum mare de tranzacționare este considerată o piață lichidă. Transformarea activelor nelichide în active care pot fi ușor vândute pe o piață crește astfel lichiditatea.

De exemplu, o bancă poate utiliza securitizarea pentru a converti un portofoliu de credite ipotecare (în mod individual, active nelichide) în numerar (un activ foarte lichid). Atunci când o bancă subscrie o ipotecă, aceasta deține drepturile la viitoarea flux de venituri furnizat de împrumutatul care rambursează împrumutul. Efectiv, acesta creează un activ în bilanțul său.

Cu toate acestea, o ipotecă este un activ relativ lipsit de lichiditate pentru bancă. Rambursarea principalului și dobânzii are loc pe perioade lungi de timp, adesea între 15 și 30 de ani pentru ipoteci rezidențiale. În plus, este dificil să atrageți o piață a cumpărătorilor care doresc să achiziționeze un singur credit ipotecar din cauza riscului ca debitorul să nu primească un împrumut. Dacă banca dorea să lichideze acest activ, va trebui să ofere o reducere substanțială pentru a compensa gradul mai ridicat de risc.

Banca ar putea evita reducerea profundă a vânzării activelor pentru a îmbunătăți lichiditatea prin securitizare. În cazul în care banca a adunat activele ipotecare, combinând multe credite ipotecare existente într-un flux de venituri, ar diminua riscul de neplată și ar face ca activul să fie mai atractiv pentru o piață mai mare a potențialilor cumpărători. Ar putea apoi să împartă și să vândă drepturile la viitorul flux de venituri din acest pool de credite ipotecare pentru numerar.

Acest proces îmbunătățește poziția de lichiditate a băncii prin reducerea poziției sale în active nelichide (în acest exemplu, portofoliul de credite ipotecare) și își mărește poziția într-un activ mai lichid (în numerar, în acest exemplu).