a:

Comisia pentru valori mobiliare și burse din S.U.A. (SEC) are un volum de tranzacționare ca cerință pentru vânzarea valorilor mobiliare care sunt altfel clasificate ca restricționate sau controlate. SEC interzice vânzarea anumitor valori mobiliare restricționate pe piață, însă o excepție permite vânzarea de titluri de valoare restrânse dacă sunt îndeplinite anumite cerințe. Formula de volum de tranzacționare este una dintre cerințele stabilite în articolul 144 și un afiliat trebuie să depună formularul 144 pentru a vinde titluri în conformitate cu articolul 144.

Formula volumului de tranzacționare

Formula de volum de tranzacționare se aplică societăților afiliate ale emitentului. Afiliații sunt membri ai consiliului de administrație sau ai conducerii în cadrul companiei. Formula indică faptul că numărul de valori mobiliare vândute pe parcursul unei perioade de trei luni nu poate depăși 1% din acțiunile rămase din aceeași clasă ca cele vândute sau dacă acțiunea este tranzacționată la o bursă mai mare sau egală cu în medie, volumul săptămânal de tranzacționare a fost înregistrat în cele patru săptămâni anterioare depunerii Formularului 144. Orice acțiuni vândute deasupra contorului (OTC pot fi vândute doar utilizând această măsurătoare de 1%.)

Restricționat și controlat Titluri de valoare

Titluri de valoare restricționate și controlate sunt emise de companii private sau de la un afiliat al emitentului, acestea fiind adesea achiziționate în oferte de plasament privat, ofertele Regulamentului D sau planurile de beneficii ale angajaților. pentru o excepție, dintre care una este o formulă de volum de tranzacționare. Celelalte cerințe pentru scutiri includ o perioadă de deținere, informații publice actuale adecvate asupra societății emitente, tranzacții ordinare de brokeraj pentru vânzări și ng Formular 144 cu SEC dacă emitentul este afiliat.