Versiunea finală a Departamentului Muncii a noilor reguli fiduciare a ajuns să fie puțin adăpostită în mai multe domenii în comparație cu proiectele inițiale. Cu toate acestea, regulile finale numărul 1, 023 pagini în lungime și va provoca unele dureri de cap de conformitate pentru dealerii broker independent. Iar costul acestei adiții, pentru brokeri, nu va fi nesemnificativ.

Deși noile reguli pot avea cel puțin un impact asupra tuturor consultanților financiari, este de așteptat ca cei din lumea brokerajului să fie afectați cel mai mult.

Citiți mai departe unde vor avea cel mai mare impact. (999)> Survival of the Fittest Ca și cele mai mari corporații, cele mai mari patru firme de brokeraj, Wells Fargo & Co. , Bank of America Corp., Morgan Stanley și UBS, dispun de resurse și tehnologii financiare pentru a îndeplini noile cerințe. Chiar și firmele de dimensiuni medii precum LPL Financial, Ameriprise și alți brokeri-dealeri independenți vor fi, de asemenea, capabili să se conformeze. Înainte de lansarea regulilor finale, LPL a redus deja costul mai multor opțiuni de cont pe bază de taxe și a indicat că încearcă să ofere modalități mai eficiente de trecere a clienților de la conturi bazate pe tranzacții la opțiuni bazate pe taxe .

Dealerii de brokeri mai mici și mai independenți se pot confrunta cu cel mai dificil drum spre respectare. Este posibil ca acestea să nu dispună de resurse financiare pentru a investi în tehnologia și expertiza de conformitate pentru a îndeplini toate cerințele. Astfel, nu va fi surprinzător să vedem că unele dintre aceste firme mai mici se desființează sau se dobândesc. O altă tendință ar fi să vedem că mai multe firme mai mici se îmbină într-un fel într-un fel pentru a răspândi costurile de conformare pe o bază mai mare.

Și nu numai firmele de broker-dealer mai mici ar putea fi înclinate să intre în fuziuni; companiile mici de RIA pot găsi soluții și în fuziune. În timp ce cea mai mare parte a publicității legate de problemele de conformitate a fost axată pe lumea brokerilor, RIA va trebui, de asemenea, să facă unele ajustări în procedurile de conformitate. Acest lucru ar putea fi costisitor pentru ei.

David Canter, șeful departamentului de management al practicii la Fidelity Clearing and Custody Solutions, a declarat recent: "Implicațiile pot varia în moduri nuanțate între RIA și brokeri, dar toți vor trebui să înțeleagă și să respecte regula DoL. "El consideră fuziunile ca o modalitate pentru firmele mai mici de a reduce costurile sporite de respectare a normelor. (Pentru mai multe informații, consultați:

Modul în care politica fiduciară a DoL înseamnă pentru consultanți.

) Mai puțini consultanți? Consultanții și reprezentanții înregistrați care se ocupă de consilierea planurilor 401 (k) pot fi forțați să renunțe la această afacere de către brokerii lor, datorită noilor aspecte de conformitate.Acest lucru ar putea reduce numărul de consilieri care oferă planuri mai mici, dar acest lucru nu poate fi neapărat un lucru rău pentru acele planuri și pentru participanții la plan.

Asta sa întâmplat în U. K. după ce țara a adoptat reguli similare în 2011. De atunci, numărul de consilieri financiari de acolo a scăzut cu aproximativ 22,5%.

CEO-ul Ameriprise, Jim Cracchiolo, a declarat: "Mediul de reglementare va conduce probabil la consolidarea în cadrul industriei, pe care deja o vedem. Consilierii independenți sau agenții de brokeraj independenți pot să nu dețină resursele sau scara pentru a naviga în schimbările necesare și să caute un partener puternic, precum Ameriprise. "

De fapt, Ameriprise pare să caute să adauge consilieri care să-și găsească oportunitățile limitate la brokerii mici prin această consolidare anticipată. Acesta este doar un exemplu al supraviețuirii celei mai potrivite tendințe pe care o vom vedea probabil în spațiul brokerului. (Pentru lecturi corelate, vezi:

Modul în care regula fiduciară va schimba modul în care funcționează consultanții.

) Tehnologia, inovația pentru ajutor Tehnologia este deja o parte importantă a afacerii broker-dealer. Luați apariția relativ recentă a consultanților robo-veni ai industriei. Într-o mișcare uluitoare, LPL Financial, cea mai mare organizație de consultanți financiari independenți din lume, a colaborat cu managerul de active Blackrom în dezvoltarea unei platforme robo-consilier. BlackRock a achiziționat consultantul robotic FutureAdvisor în 2015 și a folosit tehnologia pentru a crea alianțe cu alte firme de servicii financiare pentru a oferi acces la această tehnologie.

În conformitate cu

Investment News

, LPL va integra FutureAdvisor, pe care BlackRock a achiziționat-o vara trecută, pe tabloul de bord pentru custodie, oferind acces la portofoliul de investiții model al firmei, precum și agregarea datelor, portal. " Platformele de consultanți Robo ar putea fi un mijloc pentru brokeri-dealeri de a continua să servească clienți mai mici, în baza unui comision bazat pe comision, deoarece comisioanele devin imposibile pentru conturile de pensii conform noilor reguli fiduciare. Rămâne de văzut cum robo-consilierii se vor îndrepta conform noilor reguli fiduciare. Regulile vor stimula probabil dezvoltarea și modernizarea a numeroase platforme și aplicații tehnologice care vor ajuta brokerii-dealeri independenți să facă față acestor provocări de conformitate. (

Linia de jos Noile reguli fiduciare sunt sigur că vor avea un impact major asupra lumii independente a brokerului-comerciantului. Numai costurile anticipate vor forța firmele mai mici să ia în considerare fuziunea cu alte firme de dimensiuni similare sau chiar să se poată achiziționa de firme mai mari. Rezultatul final ar putea fi și mai puțini consilieri pe bază de comision și mai puțini brokeri-dealeri independenți. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Cum trebuie să consolideze consultanții tehnologia pentru regulile fiduciare.

)