Regulile finale ale departamentului de fiduciar al muncii introduse la începutul acestui an sunt de așteptat să aibă un impact profund asupra consultanților financiari. În timp ce o mare parte din accentul a fost pus pe ceea ce se va întâmpla cu clienții individuali și conturile lor de pensii, cum ar fi IRAs, impactul asupra planurilor de 401 (k) și a consilierilor acestora ar putea fi, de asemenea, semnificativ.

Aici este o listă de puncte legate de 401 (k) care ar putea avea nevoie de un anumit tip de schimbare cu noile reguli. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Reguli fiduciare SEC: cum să le explici clienților. )

->

Partajarea veniturilor

Distribuirea veniturilor este o practică obișnuită în lumea 401 (k) în care multe fonduri mutuale și alți manageri de investiții plătesc în mod esențial să joace pe multe platforme 401 (k). Aceste plăți pot lua forma unor taxe de 12b-1 sau a altor plăți indirecte. Din punct de vedere tehnic, aceste plăți nu măresc ratele de cheltuieli ale fondurilor mutuale subiacente. Cu toate acestea, clasele de acțiuni cu cele mai mari taxe de 12b-1 poartă adesea și rapoarte de cheltuieli grave.

- <->

401 (k) Procese

Chiar înainte de introducerea noilor reguli fiduciare, în ultimii ani s-au adus o serie de procese de înaltă calitate împotriva sponsorilor de plan 401 . În general, toți se ocupă de taxe excesive într-un fel sau altul. Mai multe au vizat direct procedurile de partajare a veniturilor furnizorilor de platforme de 401 (k).

Banii generați din împărțirea veniturilor aparțin participanților la plan. De fapt, acești bani pot fi direcționați înapoi către participanții la plan pentru a reduce expansiunea impusă conturilor lor și pentru a-și mări soldurile contului. În majoritatea cazurilor, însă, acești bani sunt direcționați să plătească costurile furnizorilor de servicii, cum ar fi înregistratorii, administratorii și consilierii financiari.

- Chiar și cu informarea anuală a 408 (b) (2) privind taxele acordate participanților care au început în 2012, există probabil puțini participanți, dacă există, care înțeleg că există împărțirea veniturilor și la ce se utilizează . (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Impactul regulilor fiduciare asupra consultanților 401 (k) ) Referință recentă

InvestmentNews

firma de consultanță Callan Associates a indicat că 52% din sponsorii planului de pensie definită au utilizat împărțirea veniturilor pentru a acoperi costurile administrative ale planului lor. Totuși, acest lucru este în scădere de la 67% până în 2012, a spus Callan. Utilizarea clasei de acțiuni cu partajarea fondurilor mutuale cu venituri zero a crescut în ultimii ani. Clasa de acțiuni R6 (sau clase de acțiuni similare) oferite de fondurile americane și de o serie de alte societăți de fonduri a devenit mai populară cu întârziere. Aceste clase de acțiuni cu planuri reduse de pensionare elimină taxele de 12b-1 și alte împărțirea veniturilor.Conform articolului InvestmentNews

, 72% din activele planului deținute în diferite forme ale clasei de acțiuni R erau în variante fără taxă de 12b-1 în 2015, în creștere față de 56% în 2012. un aranjament zero de partajare a veniturilor, participanții la plan ar plăti doar costul gestionării investițiilor - cu alte cuvinte, ratele de cheltuieli ale fondurilor mutuale sau ale altor opțiuni de investiții subiacente în plan. Costurile pentru alte servicii, cum ar fi păstrarea înregistrărilor, administrarea și costul unui consultant financiar extern, vor fi facturate la plan și vor fi afișate ca elemente rând separate, fie ca costuri directe, fie ca o rată procentuală. Comisioane de nivel față de variabile

În conformitate cu noile reguli fiduciare ale DoL, consilierii financiari care primesc compensații variabile din surse cum ar fi comisioanele taxelor 12b-1 sunt supuși unui nivel mai ridicat de divulgare și risc crescut de litigii. Acestea includ și pe aceia care servesc drept consilieri la planurile de 401 (k). Exemple de aranjamente de taxe de nivel pot include o taxă fixă, de consiliere fixă ​​sau o taxă bazată pe un procent din activele planului. Consilierii financiari care încă mai doresc să perceapă un plan bazat pe o taxă variabilă ca o taxă de tip 12b-1 ar trebui să completeze formularul de divulgare a contractului de acordare a celei mai bune dobânzi (BICE). Nu este necesar un formular de prezentare a informațiilor de tip AICE pentru taxele de nivel, conform avocatului ERISA, Marcia Wagner. (

)

Mișcarea către o transparență mai mare a taxelor a început odată cu apariția rapoartelor de taxe obligatorii impuse de sponsorii planului în conformitate cu articolul 408 (b) (2) reguli. Acest lucru sa accelerat și mai mult odată cu creșterea numărului de procese împotriva sponsorilor de plan asupra comisioanelor și acum cu emiterea regulilor fiduciare definitive ale DoL. Cheltuielile de control sunt încă cheie Ar fi automat ca planurile cu partajarea veniturilor zero să fie acum sigure din punct de vedere al controlului, dar numai împărțirea veniturilor nu asigură faptul că ratele de cheltuieli ale fondurilor mutuale sunt încă la fel de scăzute că fondurile oferite participanților la plan reprezintă o linie solidă. În plus, transparența costurilor administrative nu asigură, de asemenea, că aceste taxe sunt rezonabile sau că serviciile furnizate sunt în interesul participanților la plan. Consilierii financiari care sponsorizează planurile de deservire vor trebui în continuare să efectueze o due diligence adecvată cu privire la investițiile oferite și la onorariile și calitatea altor furnizori de servicii planificate ca în trecut.

Linia de fund

Noile reguli Fiduciar ale DoL anunțate la începutul acestui an vor avea un impact amplu asupra consilierilor financiari, inclusiv a celor care servesc drept consilieri pentru 401 (k) și alte planuri de contribuții definite. Miscarea catre o transparenta mare a taxelor, care a inceput cu cativa ani in urma, va accelera, inclusiv in domeniul partajarii veniturilor. (Pentru mai multe informații, consultați:

Regulile Fiduciar DoL: ce sfaturi, clienții ar trebui să știe

)