Investițiile în companiile farmaceutice pot părea complicate, dar pot fi simplificate. Percepția riscului investitorilor este că, dacă un medicament eșuează, este extrem de costisitor pentru companie. Acest lucru este valabil, mai ales ca Administratia pentru Alimente si Medicamente (FDA) nu a aprobat cat mai multe medicamente in studiile de faza III. Datorită acestei tendințe, majoritatea companiilor din întreaga industrie vor fi mai concentrate pe medicamente cu potențial ridicat, în timp ce vor scădea candidații mai riscanți. Cu alte cuvinte, va exista o trecere de la cantitate la calitate. S-ar părea că acest lucru ar putea avea un impact negativ asupra liniei de vârf și ar putea diminua potențialul investitorilor, dar acest lucru nu este posibil.

În decursul următorului deceniu, companiile farmaceutice vor reduce costurile prin eliminarea medicamentelor cu potențial scăzut și a managementului intermediar și prin transferarea capitalului eliberat pentru o cercetare mai bună privind medicamentele cu potențial ridicat. Prin această abordare, vor exista rate mai mari de succes pentru studiile privind drogurile, ceea ce ar trebui să conducă la creșterea veniturilor. Aceasta este situația actuală și viitoare, dar cum investiți în funcție de aceste circumstanțe? (Pentru mai multe informații, consultați:

Sectorul farmaceutic: FDA Ajută sau Îmbunătățește? )

Big Pharma

Dacă doriți să vă întoarceți pe termen lung și pe termen lung, atunci este recomandat să vă uitați mai întâi la capacele mari. Multe dintre aceste companii au mai multe medicamente stabilite și de încredere pe rafturi, iar aceste medicamente nu sunt de natură să meargă oriunde în curând. Johnson & Johnson's (JNJ

JNJJohnson & Johnson140 08 + 0.11% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) Tylenol este un bun exemplu. Datorită unei liste lungi de medicamente de succes și de produse legate de sănătate, companii precum Johnson & Johnson vor putea întotdeauna să genereze venituri semnificative. Dacă FDA urma să tragă brusc și în mod neașteptat unul din medicamentele sale din rafturi, ar fi o lovitură, dar diversificarea vastă a produsului limitează riscul de scădere. Dacă piața bursieră ar înceta să se mențină, companii precum Johnson & Johnson ar furtuna mai bine decât majoritatea companiilor de pe piața mai largă - indiferent de industrie. De exemplu, în cazul în care piața bursieră a fost reținută și cineva a avut o durere de cap, ei ar merge în continuare și să cumpere Tylenol. Atunci când tancurile de pe piața de valori, cheltuielile discreționare (produse legate de tehnologie, îmbrăcăminte, cheltuieli cu restaurantul, vacanțe) suferă cele mai mari hituri. Stocurile mari de medicamente ar avea încă o lovitură, dar ar rezista bine într-un sens relativ. În multe cazuri, plățile prin dividende ar ușura durerea. (Mai mult, vezi:

Cum Johnson & Johnson a devenit un nume al gospodăriei

și Cum AbbVie își face banii .) maturitatea lor, însă creșterea lor de top este, de obicei, suficient de stabilă pentru a genera profituri consistente și semnificative.Aceasta, la rândul său, permite acestor companii să cumpere acțiuni înapoi și să plătească dividende generoase. Atunci când o companie cumpără acțiuni înapoi, reduce numărul de acțiuni, ceea ce duce la câștiguri mai mari pe acțiune. Aceasta atrage mai mulți investitori și conduce prețul acțiunilor mai mare. După cum se poate arăta până acum, marele pharma se bucură de un ciclu pozitiv de-a lungul distanței lungi. Dacă un drog ar eșua, ar fi un succes pe termen scurt. Acest lucru ar trebui de fapt să fie privit ca fiind pozitiv pentru un investitor - vă permite să cumpărați acțiunile la un discount bazat pe un eveniment pe termen scurt. (Mai mult, vezi:

De ce o companie ar putea să cumpere propriile acțiuni?

) În afară de toate aceste poziții vine și altul, care este o creștere anorganică. Dacă o mare companie farmaceutică vede că un startup are un drog cu potențial ridicat, acesta poate dobândi această companie. Chiar dacă medicamentul nu este aprobat de FDA post-achiziție, compania achizitoare poate aduce medicamentul înapoi în laboratorul propriu pentru ajustări. Un simplu truc pentru a determina puterea și siguranța unui stoc este de a verifica poziția sa scurtă. Dacă poziția scurtă este excepțional de scăzută (1% sau mai mică), indică faptul că banii mari (și, adesea, banii savvy) nu au nici un interes să parieze împotriva ei. Nu veți găsi adesea astfel de poziții scurte minuscule în ceea ce privește stocurile de start în acest spațiu. (

Scurt Interes: Ce ne spune

) Start Ups Startupurile mici au un risc mult mai mare pentru că nu au produse dovedite, costurile sunt extrem de ridicate, de multe ori se îneacă în datorii - toate într-un efort de a dezvolta un medicament care ar putea fi o alergare acasă o zi. Pozițiile scurte vor fi de obicei ridicate pur și simplu pentru că majoritatea acestor companii vor eșua. Cu toate acestea, în cazul în care un startup este achiziționat și dețineți acțiunile, atunci veți fi un investitor fericit.

Un truc bun pentru a ajuta la determinarea potențialului unei companii este de a citi pilitura lui 10-Q și 10-K. O societate are dreptul să facă un comunicat de presă excelent, dar prin lege toate faptele trebuie să fie dezvăluite în dosarele sale cu Securities and Exchange Commission (SEC). (Pentru mai multe informații, consultați:

SEC Filings: Formulare trebuie să știți

.) De asemenea, verificați cumpărarea privilegiată. Acest lucru nu se referă la instituții, ci la persoane care lucrează la companie. Ei văd operațiunile de zi cu zi din interior și cunosc potențialul și eficiența managementului drogurilor mai bine decât orice investitor din exterior. Amintiți-vă, insideri vinde pentru o varietate de motive, dar ei cumpara doar pentru un motiv - pentru că ei cred că stocul va merge mai mare. În cazul în care un insider este dispus să investească sume mari de bani câștigați cu greu în companie, este un semn pozitiv. Nu vă lăsați păcăliți de achizițiile insider mici, totuși. Aceasta este adesea o formă de manipulare. Bineînțeles, cel mai popular semn este atunci când câțiva insideri individuali cumpără cantități mari de acțiuni. O altă notă importantă despre startup-uri este să eviți poneii cu un truc. În cazul în care un singur medicament nu reușește, atunci compania va fi pe un drum rapid la faliment și de investiții de dolari vor fi șterse în scurt timp. (Pentru mai multe informații, consultați:

Evaluarea companiilor farmaceutice

și Cum au devenit Științele Gilead un nume mare în biotech .) Diversificarea investitorilor Orice investitor savvy va avea expunere mai mult decât acțiuni. Dar când vine vorba de acțiuni, doriți în mod ideal 15-20 de acțiuni răspândite în diferite industrii. Dacă investiți în produse farmaceutice, întotdeauna începeți cu Big Pharma, care va oferi o rezistență mai mare la crize de piață și de multe ori va plăti dividende. În plus, îmbătrânirea populației Baby Boomer va duce la o creștere semnificativă a cererii în următorul deceniu. Doar o sumă foarte mică din capitalul dvs. disponibil ar trebui alocată pentru a începe. Considerați cu fermitate cercetarea pentru a găsi ceea ce considerați că este cea mai bună opțiune disponibilă bazată pe potențialul de droguri și investiți numai în aceea că începeți. Deoarece aceasta va fi o pozitie mica, o pierdere nu va va rani prea mult. Pe partea de sus, are potențialul de a fi un multi-bagger. Amintiți-vă că start-up-uri în acest spațiu este un câmp minat de investitori. Majoritatea vor eșua din cauza unor pierderi consecvente, în timp ce un număr de câțiva selectați vor ajunge la terenul promis. (

cel mai mare Pharma

Dacă doriți să investiți în pharma mare, următoarele companii au avut cele mai mari venituri din industrie în 2014 . Johnson & Johnson: $ 71. 3 miliarde Novartis AG (NVS

NVSNvartis83, 70 + 1, 11%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

): $ 60. 9 miliarde

Roche Holding AG (RHHBY): $ 52. 4 miliarde Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35, 55 + 0, 25% Creat cu Highstock 4. 2. 6

): $ 51. 6 miliarde

Sanofi (SNY SNYSanofi45, 74-1, 04% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ): $ 45. 8 miliarde

Mai jos sunt câteva alte valori cheie pe care trebuie să le luați în considerare (la 22 aprilie 2015): Randamentul dividendelor Raportul Datorie-Echitate 2. 80%

0. 27

3. 10%	NVS	2. 90%
0. 29	24. 90%	RHHBY	N / A
1. 19	0. 94%	PFE	3. 30%
0. 51	16. 49%	SNY	3. 30%
0. 26	2. 16%	Aceste stocuri nu sunt susceptibile de a aprecia în cazul în care piața mai largă se estompează, dar, așa cum sa menționat mai sus, acestea vor fi relativ reziliente și ar oferi o oportunitate de a cumpăra calitate la prețuri mai mici. Tendința pe termen lung pentru produse farmaceutice este pozitivă, care se bazează în mare parte pe populația îmbătrânită a Baby Boomer. (
		Linia de fund	Atunci când investiți în produse farmaceutice, întotdeauna faceți din pharma mare o prioritate majoră datorită rezilienței și probabilității de returnare a capitalului către acționari. Dacă sunteți tolerant la risc și doriți mai mult potențial, vă recomandăm să adăugați o pornire care are potențialul de a fi achiziționată pe baza medicamentelor în curs de desfășurare. Acordați atenție pozițiilor scurte și achiziționării de insider ca indicii. (Pentru lecturi corelate, vezi:

Cum Merck a găsit drumul în milioane de cabinete de medicină și De ce există mai mult pentru Pfizer decât Viagra

)

Dan Moskowitz nu deține acțiuni JNJ, NVS, RHHBY, PFE sau SNY. El este în prezent pe termen lung pe DRR, TECS, FAZ, TWM și BIS.