Majoritatea consultanților financiari sunt foarte conștienți de importanța riscului, dar există puțini termeni financiari care sunt la fel de puțin definiți. Adesea, consilierii folosesc chestionare sau instrumente cantitative pentru a măsura toleranța la risc a unui client și a îndeplini cerințele de reglementare, dar fiabilitatea și implementarea efectivă a acestor constatări variază între clienți.

Utilizarea adecvată a evaluării riscurilor vă poate distinge de mulțime. (Pentru citirea aferentă, a se vedea: Ce valoare și nevoie pentru clienții cu valoare ridicată )

Ce măsuram?

FinaMetrica definește toleranța la risc în măsura în care clientul alege să riscă să se confrunte cu un rezultat mai puțin favorabil în vederea obținerii unui rezultat mai favorabil. Mai exact, organizația consideră că toleranța la risc este o trăsătură în primul rând psihologică, care este influențată de genetică și experiența de viață. Măsurarea corectă a riscului implică analizarea tuturor acestor caracteristici, în loc să punem pur și simplu un set de întrebări generice.

-

Există, de asemenea, diferite componente care trebuie luate în considerare:

• Toleranța la risc: Cât de mult este de dorit clientul să-și asume riscul de a se întoarce mai bine.
• Capacitatea de risc: Riscul pe care un client îl poate permite să-și asume riscul de a-și atinge obiectivele.
• Riscul necesar: Cât de mult este necesar un risc pentru îndeplinirea obiectivelor unui client. (Pentru mai multe informații, consultați: De ce consilierii ar trebui să se concentreze asupra afluentului aflat în dezvoltare. )

Consilierii financiari trebuie să ia în considerare scenarii în care aceste diferite forme de risc pot fi inadecvate. De exemplu, un client poate avea o cerință de risc ridicat și o toleranță scăzută la risc, ceea ce înseamnă că consilierul său financiar ar putea avea nevoie de a stabili așteptări mai reale de revenire. Aceste intuiții ar fi fost pierdute în totalitate dacă un consultant financiar ar fi privit doar toleranța la risc atunci când a construit portofoliul unui client - clientul ar fi probabil dezamăgit de randamentele reduse.

Instrumente pentru terți

Nu există reguli sau reglementări care să precizeze exact modul în care se măsoară riscul atunci când îi ajută pe clienți să își construiască portofoliile. Adesea, consilierii financiari folosesc chestionare concepute pentru a măsura toleranța la risc a unui client și a echivala rezultatele la un anumit nivel de volatilitate acceptabilă. Un exemplu ar fi să punem întrebări precum: "Dacă ați pierdut 10% într-o corecție de piață, ați cumpăra mai mult, dacă vândați tot sau rămâneți la fel? "Și să răspundă prin ajustarea alocărilor de active. (Pentru lecturi corelate, vezi: sunt riscurile pe care le întâmpină Mileniul sau persoanele care iau riscuri? )

Mulți clienți nu înțeleg propria toleranță la risc, mai ales dacă nu au trecut printr-o recesiune sau nu nu înțelegem impactul revenirii aversiunii față de risc - mai ales atunci când au fost prin intermediul unei recesiuni recente. În plus, clienții care nu sunt foarte familiarizați cu terminologia financiară pot avea dificultăți în a-și exprima preocupările și de a comunica în mod eficient toleranța lor la risc față de consilierul lor.

În timp ce chestionarele nu sunt neapărat un lucru rău, consilierii financiari pot să le îmbunătățească prin utilizarea unor instrumente obiective terțe bazate pe statistici. Riskalyze. com este un exemplu excelent al unui astfel de software, deoarece se întoarce proiecte pentru un portofoliu bazat pe risc și oferă probabilități concepute pentru a califica previziunile. Aceste tipuri de instrumente pot ajuta clienții să vizualizeze modul în care riscul le afectează portofoliile, în loc să se bazeze pur și simplu pe presupunerile unui chestionar. (Pentru o lectură corelată, a se vedea: Cum influențează rata dobânzii aversiunea de risc pe piață? )

Unele alte instrumente populare de evaluare a riscurilor includ:

• PocketRisk - www. pocketrisk. com
• FinaMetrica - www. riskprofiling. com

Implementarea constatărilor

Consultanții financiari trebuie să implementeze cu atenție aceste constatări pentru clienți, stabilind așteptările corecte și evitând propriile prejudecăți.

Majoritatea consultanților au o toleranță de risc mult mai mare decât clienții lor, deoarece au o cunoaștere mai profundă a statisticilor și a pieței. De fapt, unele studii au arătat că consultanții financiari în ansamblu tind să creeze portofolii mai riscante decât dorința clienților lor. Aceste dinamici se pot dovedi periculoase în cazul unei corectări a pieței, atunci când clientul nu se așteaptă să vadă că portofoliul lor are un impact atât de mare în valoare.

Consilierii financiari ar trebui, de asemenea, să stabilească așteptările corecte de la început. Prin utilizarea unui software avansat de analiză a riscurilor, este mai ușor să arătați portofolii machete care să vă ajute în acest sens, dar este important să reamintim clienților natura naturii pe termen lung a piețelor și potențialul volatilității pe termen scurt. Clienții ar trebui să înțeleagă că o mai mare toleranță la risc echivalează cu un potențial mai mare de pierdere, în timp ce toleranța la risc mai redusă echivalează cu un potențial de revenire mai scăzut. (Pentru o lectură asociată, vezi: Ce fel de valori mobiliare trebuie să cumpere un investitor cu risc de risc? )

În sfârșit, este important ca consultanții financiari să ia în considerare diferențele de toleranță la risc între parteneri și familii. Majoritatea cuplurilor au o diferență semnificativă în ceea ce privește toleranța lor la risc, potrivit datelor FinaMetrica, determinate parțial de diferențele dintre comportamentele de asumare a riscului de sex masculin și feminin. Consilierii financiari ar trebui să ia în considerare aceste dinamici atunci când construiesc portofolii și lucrează pentru a se asigura că ambele părți sunt mulțumite de orice decizii. ( ) Linia de jos

Consultanții financiari sunt conștienți de importanța riscului, însă există puțini termeni financiari care sunt la fel de slabi definită ca "risc", care este alcătuită din trei elemente diferite care trebuie luate în considerare: toleranța la risc, capacitatea de risc și riscul necesar. Instrumentele obiective ale unor terțe părți pot ajuta consilierii financiari să obțină o imagine mai completă a toleranței clienților la risc, În plus, consilierii ar trebui să implementeze cu atenție acest sfat fără a lăsa propriile prejudecăți să contribuie la luarea deciziilor. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Cum economia comportamentală tratează aversiunea față de risc? )