Comerțul cu opțiuni binare a fost disponibil numai pe bursele mai puțin cunoscute precum Nadex și Cantor și pe câteva firme de brokeraj din străinătate. Cu toate acestea, recent, Bursa de Valori din New York (NYSE) a introdus opțiuni binare tranzacționate pe platforma sa, ceea ce va ajuta opțiunile binare să devină mai populare. Datorită plății sumelor fixe totale sau nefolosite, opțiunile binare sunt deja foarte populare printre comercianți. În comparație cu opțiunile tradiționale de tip "vanilla call-call" tradiționale, care au o plată variabilă, opțiunile binare au plăți fixe, care ajută comercianții să fie informați în prealabil cu privire la posibilele riscuri.

Structura de plată a sumelor fixe cu informații anterioare despre pierderile maxime posibile și profitul maxim posibil permite opțiunile binare să fie utilizate eficient pentru acoperirea riscurilor. Acest articol descrie modul în care opțiunile binare pot fi folosite pentru a acoperi o poziție lungă a stocului și o poziție scurtă de stoc. (Pentru mai multe detalii, consultați: Hedging Basics: Ce este un hedging?)

Primer rapid la opțiunile binare

Trecând după sensul literal al cuvântului "binar", opțiunile binare oferă doar două plăți posibile: o sumă fixă ​​($ 100) sau nimic ($ 0). Pentru a achiziționa o opțiune binară, un cumpărător de opțiuni plătește vânzătorului opțiunea o sumă numită prima de opțiune. Opțiunile binare au alți parametri standard, asemănători cu o opțiune standard: un preț de lansare, o dată de expirare și un stoc sau un index subiacent pe care este definită opțiunea binară.

Cumpărarea opțiunii binare permite cumpărătorului să primească 100 de dolari sau nimic, în funcție de o condiție îndeplinită. Pentru opțiunile binare tranzacționate la bursă, definite pe stocuri, condiția este legată de valoarea de decontare a trecerii subiacente peste prețul de lansare la data expirării. De exemplu, în cazul în care activul suport se stabilește deasupra prețului de livrare la data expirării, cumpărătorul opțiunii de opțiune binară primește 100 USD de la vânzătorul de opțiuni, profitul net fiind plătit (opțiunea de plată de 100 USD). Dacă condiția nu este îndeplinită, vânzătorul opțiunii nu plătește nimic și păstrează prima de opțiune ca profit.

Opțiunile binare de apel garantează 100 USD cumpărătorului dacă subiacentul se stabilește deasupra prețului de lansare, în timp ce opțiunea binară pune la dispoziția cumpărătorului 100 de dolari, dacă subiacentul se află sub prețul de lansare. În ambele cazuri, vânzătorul beneficiază în cazul în care condiția nu este îndeplinită, deoarece el își păstrează opțiunea premium ca profit. (Pentru mai multe informații, consultați: Ghidul tranzacționării opțiunilor binare în Statele Unite ale Americii)

Cu opțiuni binare disponibile pentru tranzacționarea de acțiuni comune pe burse precum NYSE, pozițiile stocurilor pot fi acoperite eficient pentru a atenua scenariile cu pierderi.

Poziția de stocare pe termen lung cu opțiuni binare

Să presupunem că acțiunile ABC, Inc. se tranzacționează la 35 USD pe acțiune, iar Ami achiziționează 300 de acțiuni în valoare totală de 10, 500 USD.Ea stabilește limita stop-pierdere la 30 de dolari - ceea ce înseamnă că este dispusă să ia o pierdere maximă de 5 dolari pe acțiune. În momentul în care prețul acțiunilor scade la 30 de dolari, Ami își va rezerva pierderile și va ieși din comerț. În esență, ea caută asigurarea că:

• Pierderea maximă rămâne limitată la 5 dolari pe acțiune, sau 5 * 300 acțiuni = 1, 500 dolari în total.
• Nivelul prestabilit de stop-pierdere este de 30 USD.

Poziția sa lungă în stoc va suferi pierderi atunci când prețul acțiunilor scade. O opțiune binar pune la dispoziție o plată de 100 USD pentru scăderi. Căsătoria celor doi poate asigura acoperirea necesară. O opțiune de tip binar poate fi folosită pentru a satisface cerințele de acoperire a poziției de stocare lungă menționate mai sus.

Să presupunem că o opțiune de vânzare binară cu preț de lansare de $ 35 este disponibilă pentru $ 0. 25. Câte astfel de opțiuni binare ar trebui să achiziționeze Ami pentru a-și acoperi poziția lungă de stoc până la 30 de dolari? Iată un calcul pas cu pas:

• Nivelul de protecție necesar = valoarea maximă posibilă a pierderii acceptabile per acțiune = $ 35 - $ 30 = $ 5.
• Valoarea totală a contractelor de acoperire împotriva riscurilor = nivelul de protecție * numărul de acțiuni = 5 $ * 300 = 1, 500 USD.
• Un lot standard de opțiuni binare are o dimensiune de 100 de contracte. Trebuie achiziționate cel puțin 100 de contracte opționale binare. Din moment ce o opțiune binar put este disponibil la $ 0. 25, costul total necesar pentru achiziționarea unui lot = $ 0. 25 * 100 contracte = 25 USD. Aceasta se mai numește și suma primelor de opțiune.
• Profitul maxim disponibil din binar = plată opțională maximă - opțiune premium = 100 $ - 25 $ = 75 $.
• Numărul de opțiuni de vânzare binare necesare = valoarea totală a riscului / profitul maxim pe contract = 1, 500 / $ 75 = 20.
• Costul total al hedgingului = 0 $. 25 * 20 * 100 = 500 $.

Iată analiza scenariilor în funcție de diferitele niveluri ale prețului suportului, la momentul expirării:

Prețul de bază la expirare	Profitul / pierderea din stoc	Plata binară	(A)	(b) = (a - preț de cumpărare) * cantitate
(c)	(d)	(e) = (b) + (d)	20. 00	-4, 500. 00
2.000. 00	1, 500. 00	-3 000. 00	25. 00	-3 000. 00
2.000. 00	1, 500. 00	-1, 500. 00	30. 00	-1, 500. 00
2.000. 00	1, 500. 00	0. 00	32. 00	-900. 00
2 000. 00	1, 500. 00	600. 00	34. 99	-3. 00
2.000. 00	1, 500. 00	1, 497. 00	35. 00	0. 00
0. 00	-500. 00	-500. 00	38. 00	900. 00
0. 00	-500. 00	400. 00	40. 00	1, 500. 00
0. 00	-500. 00	1 000. 00	45. 00	3 000. 00
0. 00	-500. 00	2, 500. 00	50. 00	4, 500. 00
0. 00	-500. 00	4 000. 00	55. 00	6 000. 00
0. 00	-500. 00	5, 500. 00	Unde,	Stoc Buy Price =

$ 35

Cantitate Stoc = 300	Optiune binara Premium =
500 $	In absența speculativei binare, Ami ar fi suferit o pierdere de până la $ 1, 500 la nivelul dorit de pierderi de 30 de dolari (așa cum se indică în coloana (b)).
În cazul opțiunii de acoperire binară, pierderea ei se limitează la 0 $ (după cum se indică în coloana (e)) la nivelul prețului de bază de 30 $.	Prin plata a 500 de dolari suplimentar pentru acoperirea cu opțiuni binare, Ami a reușit să obțină poziția acoperită dorită.

Considerații pentru scenarii de tranzacționare în viața reală:

Hedging-ul vine cu un cost (500 $). Oferă protecție pentru scenarii cu pierderi, dar, de asemenea, reduce profitul net în cazul în care poziția stocului este profitabilă. Acest lucru este demonstrat prin diferența dintre valorile din coloana (b) și coloana (e), care indică (profit din stoc) și (profit din stoc + opțiune binară pus), respectiv. Deasupra scenariului de profitabilitate a stocului (prețul suport care depășește 35 USD), valorile coloanei (b) sunt mai mari decât cele din coloana (e).

Hedging-ul are nevoie, de asemenea, de un nivel predeterminat de stop-loss (30 dolari în acest caz). Este necesar să se calculeze cantitatea necesară de opțiune binară pusă pentru acoperirea riscului

Ami este obligată să pătrundă pozițiile în cazul în care se atinge nivelul de stop-pierdere predeterminat ($ 30). Dacă nu o face, pierderile ei vor continua să crească, așa cum este demonstrat de rândul 1 și 2 din tabelul de mai sus, care corespund nivelurilor de preț de bază de 25 și 20 de dolari.

• Taxele de brokeraj trebuie, de asemenea, să fie luate în considerare, deoarece pot influența semnificativ poziția acoperită, profitul și pierderea.
• În funcție de preț și cantitate, este posibil să nu obțineți o cifră rotundă perfectă pentru numărul de opțiuni binare de cumpărare. Poate fi necesar să fie trunchiată sau rotunjită, ceea ce poate influența poziția de acoperire împotriva riscurilor (a se vedea exemplul din secțiunea următoare).
• Poziția stocului pe termen scurt cu ajutorul opțiunilor binare
• Să presupunem că Molly este pe un stoc cu un preț de vânzare de 70 USD și o cantitate de 400. Vrea să acopere până la 80 $, adică pierderea maximă pe care o dorește ($ 70- $ 80) * 400 = 4 000 $.
• Nivelul de protecție necesar = valoarea maximă posibilă a pierderilor acceptabile per acțiune = 80 $ - 70 $ = 10 $.

Valoarea totală a contractelor de hedging = nivelul de protecție * numărul de acțiuni = 10 $ * 400 = 4 000 $.

Dacă există o opțiune de apel binar cu prețul de lansare de 70 USD, 14, costul pentru achiziționarea unui lot de 100 de contracte va fi de 14 USD.

• Profitul maxim disponibil din apelul binar = plata maximă a opțiunii - opțiunea premium = 100 - 14 $ = 86 USD.
• Numărul de opțiuni de apel binare necesare = valoarea totală a riscului / profitul maxim pe contract = 4 000/86 USD = 46 511, trunchierea la 46 de loturi.
• Costul total pentru acoperirea riscului = 0 $. 14 * 46 * 100 = 644 dolari.
• Iată analiza scenariilor în funcție de diferitele niveluri ale prețului suportului, în momentul expirării:
• Prețul de bază la expirare
• Profitul / pierderea din stoc

Plata binară

(A)	(c)	(d) = (c) - prima opțiunii binare		(e) = (b) + (d)
50. 00	8 000. 00	0. 00	-644. 00	7, 356. 00
55. 00	6 000. 00	0. 00	-644. 00	5, 356. 00
60. 00	4 000. 00	0.00	-644. 00	3, 356. 00
65. 00	2 000. 00	0. 00	-644. 00	1, 356. 00
70. 00	0. 00	0. 00	-644. 00	-644. 00
70. 01	-4. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	3, 952. 00
75. 00	-2 000. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	1, 956. 00
80. 00	-4, 000. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	-44. 00
85. 00	-6, 000. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	-2, 044. 00
90. 00	-8, 000. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	-4, 044. 00
100. 00	-12, 000. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	-8, 044. 00
>	644	În absența hedging-ului, Molly ar fi suferit o pierdere de $ 4, 000 la nivelul dorit de pierdere a pierderii $ 80 (indicată de coloana (b)).	Prin acoperirea cu opțiuni de apel binare, pierderea ei devine limitată la doar 44 USD (indicată prin coloana (e)). În mod ideal, această pierdere ar fi trebuit să fie zero, așa cum sa observat în exemplul exemplului de acoperire binar pus în gardă în prima secțiune. Această pierdere de $ 44 este atribuită rotunjirii numărului necesar de opțiuni de apel binare. Valoarea calculată a fost de 46,511 loturi și a fost redusă la 46 loturi.	Linia de fund

Opțiunile de apelare și de plasare sub formă de vanilie simplă, iar contractele futures au fost utilizate în mod tradițional ca instrumente de acoperire împotriva riscurilor. Introducerea opțiunilor binare pe acțiuni puternic tranzacționate pe burse mari, cum ar fi NYSE, va facilita acoperirea hedgingului pentru persoanele fizice, oferindu-le mai multe instrumente. Exemplele de mai sus, una pentru acoperirea lungă și una pentru pozițiile scurte de stoc, indică eficacitatea utilizării opțiunilor binare pentru acoperirea riscurilor. Cu atât de multe instrumente variate pentru hedging, comercianții și investitorii, ar trebui să aleagă cel care se potrivește nevoilor lor cel mai bine la cel mai mic cost.

Utilizând opțiunile binare pentru direcția de comerț - sponsorizat de Nadex | Opțiunile binare pentru opțiunile Reprezintă o metodă excelentă de direcționare a pieței de tranzacționare, indiferent dacă aceasta merge în sus sau în jos. Cum să tranzacționați volatilitatea utilizând opțiunile binare - sponsorizat de Nadex | Opțiunile binare pentru opțiunile Sunt similare opțiunilor clasice cu unele nuanțe ușoare, dar componentele utilizate pentru stabilirea prețului opțiunii sunt aceleași; piața de bază, greva (K), volatilitatea și timpul. Cum să acoperiți opțiunile de apel utilizând opțiunile binare Aici este o plimbare pas-cu-pas prin modul de acoperire a unei poziții lungi de apel cu opțiuni binare.