Stocurile subevaluate pot fi o alegere excelentă pentru persoanele care doresc să-și investească excedentul în numerar în 2016. Deschiderea anului a înregistrat o scădere drastică și o volatilitate crescută pe piețele de capital. Mulți analiști notează că piața recenta a taurului a dus la o mulțime de acțiuni tranzacționate la valori periculoase ridicate până la sfârșitul anului 2015, iar multe stocuri care sunt supraevaluate ar putea fi folosite pentru unele corecții severe. Situația face ca unii investitori să se îndrepte către o valoare investițională, căutând să-și reconstituie portofoliile cu acțiuni subevaluate. Deși investiția în valoare este adesea prezentată ca o alternativă la investițiile de creștere, valorile mobiliare subevaluate oferă frecvent potențialul de câștiguri în procente ridicate.

Principiile de bază ale investițiilor

Valoarea investiției este o strategie de investiții destul de simplă. Benjamin Graham este creditat cu o valoare popularizată care investește și stabilește multe dintre criteriile de evaluare a capitalului propriu, pe care investitorii le folosesc pentru a identifica stocurile potențial subevaluate. Esența investiției valoroase este procesul de identificare a companiilor care sunt fundamentale și financiare, dar ale căror acțiuni se tranzacționează substanțial sub valoarea reală, intrinsecă a acțiunilor societății.

Unii investitori novici fac greșeala de a gândi că valoarea investiției este de a cumpăra acțiuni ieftine, dar acest lucru nu este cazul deloc. De fapt, unul dintre principiile de bază ale lui Graham în identificarea acțiunilor subevaluate este de a lua în considerare numai stocurile care au cel puțin o medie a calității. Mulți investitori valoroși iau în considerare numai acțiunile care au un câștig minim al Standard & Poor's și un rating al dividendului de la B la B + sau mai bine. Dincolo de o clasă de rating, investitorii sunt sfătuiți să caute companii cu un model de afaceri fundamental puternic și o poziție competitivă identificabilă pe piață. Pe scurt, investitorii valoroși folosesc informațiile de bază ale companiei pentru a face simple judecăți comune despre perspectivele companiei de a prospera în industria dată. Prin urmare, investitorii în valoare consideră că puterea managementului companiei, puterea de branding a numelui sau siglei companiei sau orice produse sau tehnologii de proprietate pe care compania le posedă îi conferă un avantaj competitiv.

Investitorii de valoare evită companiile care sunt ceva mai puțin sănătoase din punct de vedere financiar. Acestea includ companiile a căror povară a datoriilor pare a fi potențial problematică, ceea ce poate fi dezvăluit prin raportul datorii-capitaluri proprii. În general, raportul datoriilor către capitaluri proprii nu ar trebui să fie mai mare de 1,00, dar sub media pentru industria companiei. Rata zero a datoriei / capitalurilor proprii înseamnă că o companie are o datorie mică pe termen lung. Investitorii valoroși ar putea, de asemenea, să examineze alte rate ale datoriei comune, cum ar fi raportul dintre datorie și active sau raportul actual, însă considerația de conducere este întotdeauna identificarea societăților cu datorii minime, capital de operare, fluxuri de numerar solide și marje de profit să îi permită să provoace încetiniri economice temporare sau recesiuni ale industriei.

Un alt criteriu utilizat pentru a identifica stocurile de valoare bună este limitarea plății dividendelor către societățile care plătesc dividende. Uneori, companiile puternice, subevaluate, firmele mai noi, mai mici, pur și simplu nu au ajuns încă la punctul în care managementul se simte confortabil să revină profituri investitorilor sub formă de dividende. Din nou, fiecare criteriu sau factor de selecție ar trebui să fie considerat ca parte a imaginii totale a sănătății financiare și a poziției industriei. Cu toate acestea, oferirea de dividende reprezintă un punct de valoare mai bun în favoarea unei companii.

Raportul preț-la-carte și prețul-câștiguri

Raportul preț-la-carte (P / B) este o valoare preferată care investește valoarea. Compară valoarea capitalizării bursiere cu valoarea contabilă a acesteia. Valoarea investitorilor preferă să vadă un raport P / B cuprins între 1,0 și 1,5 sau mai mic, și mai important, semnificativ mai mic decât raportul mediu P / B al companiilor din industrie. Raportul P / B trebuie folosit cu prudență, deoarece, în timp ce un raport P / B relativ scăzut poate indica faptul că un stoc este subevaluat, poate indica de asemenea că o companie este doar fundamental nesănătoasă.

Investitorii de valoare acordă o atenție deosebită raportului P / E al prețului-câștig (P / E) al companiei, incluzând atât standardul P / E, cât și P / E proiectat în avans. Raportul P / E este o comparație de bază a prețului acțiunilor față de câștigurile pe acțiune (EPS). În plus, factorii de preț / câștiguri către creștere (PEG), factorii de creștere ai unei companii, prețul acțiunilor și câștigurile. În general, un P / E inferior industriei sau mediei globale de piață poate indica un stoc subevaluat. Norma lui Graham este aceea de a lua în considerare numai companiile cu un raport P / E de 9,0 sau mai mic. Pe piața din 2016, cu rapoarte medii S & P500 P / E de peste 15, un raport P / E de o singură cifră este cu siguranță un factor distinctiv pentru un stoc. Raportul P / E este considerat o parte a importanței de bază pe care o acordă investitorilor valoare unei companii care prezintă câștiguri puternice. Valoarea investitorilor preferă să vadă, cel puțin, o performanță solidă de cinci ani a creșterii EPS și nici un număr negativ EPS.