Expresia "Nu-ți pune toate ouăle într-un singur coș" probabil nu a fost inițial rostit cu nici un gând să investești. Dar, în ceea ce privește diversificarea portofoliilor de investiții ale clientului dvs., este pe loc. Consilierii financiari sunt foarte conștienți de riscurile pe care clienții le pot asuma în mod involuntar prin poziții concentrate și alți factori. Consilierii financiari pot oferi cu adevărat clienților lor un serviciu excelent, ajutându-i să se asigure că investițiile lor sunt diversificate în mod adecvat.

->

Prea multă companie de stoc

În timp ce angajații companiilor precum Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc 174. 25 + 1. 01% ) se bucură de bunăvoință pentru orice acțiuni ale acțiunilor companiei pe care le dețin, nu este cazul pentru angajații tuturor companiilor. Lansarea lui Enron la începutul ultimului deceniu a fost bine cronologică în mass-media. Reala tragedie, pe lângă pierderea locurilor de muncă, a fost pierderea pe care o aveau mulți angajați, pe măsură ce acțiunile companiei au devenit lipsite de valoare. Conducerea superioară a încurajat angajații să continue să dețină acțiunile chiar și în fața problemelor care se ridică la nivelul companiei. Din păcate, mulți angajați au pierdut sume mari de bani în planurile de pensionare ale companiei și prin acțiuni deținute în altă parte. Aceasta rămâne o problemă la multe companii mari. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Cum să consiliezi clienții cu privire la stocul companiei în 401 (k) s .

Multe exploatații nu înseamnă diversificare

Îmi amintesc întâlnirea cu un director executiv din cadrul companiei în care am servit drept consilier al planului lor de pensii. El a simțit că era diversificat prin faptul că el și soția lui aveau 19 fonduri mutuale. Pe o revizuire l-am informat că toate cele 19 fonduri deținute acțiuni ale Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84, 47 + 0, 39% create cu Highstock 4. 2. 6 ) și Cisco Systems Inc. (CSCO CSCOCisco Systems Inc34, 41-0, 17% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), printre altele. Toate fondurile au fost investite în principal în acțiuni cu capacități mari și a existat o foarte mică diversificare în ceea ce privește alte clase de active, cu o corelație scăzută cu marjele mari. Acest lucru a fost cu câteva luni înainte de explozia Dotcom Bubble la începutul anului 2000 și nu-mi pot imagina decât pierderile pe care le-a suferit în cazul în care ar fi păstrat pat cu acel portofoliu. (Pentru mai multe informații, consultați: Cum să deveniți un consilier financiar superior .

Diversificarea amortizează riscul

Potrivit unui studiu realizat de T. Rowe Price Group Inc. (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94, 95 + 0, 40% 4. 2. 6 ), în perioada 1984-2014 un portofoliu de acțiuni ar fi avut o medie anuală de 8,6%. Cu toate acestea, au existat o mare varietate a acestor randamente medii. În cel mai rău an, portofoliul de acțiuni (reprezentat de indicele S & P 500) a pierdut 37% în 2008. Scăderea medie în anii de jos a fost de 16,6%. Studiul continuă să spună că un portofoliu format din stocuri de 60%, obligațiuni de 30% și 10% din numerar ar fi generat o rentabilitate medie de 7% în aceeași perioadă de timp.Cu toate acestea, declinul mediu în anii de jos în decursul perioadei de 30 de ani a fost cu mult mai mic de 6,7%. Cel mai mare declin anual a fost de 18,1%. A spus într-un alt mod, acest portofoliu a oferit 81% din randamentul portofoliului de acțiuni cu mai puțin de jumătate din riscul negativ. ( ) Un studiu realizat de JP Morgan Asset Management arată că, în perioada 1950 - 2013, randamentul pe 12 luni al acțiunilor a variat între plus 51% până la minus 37% pe perioadele de rulare de 12 luni. Intervalul pentru obligațiuni a fost de 43% până la minus 8%. Un amestec de stocuri de 50% și obligațiuni de 50% a avut un interval mult mai restrâns decât oricare dintre clasele de active, în sine, plus 32% până la minus 15%. Gama de randamente pe perioade de 5, 10 și 20 de ani se restrânge pentru fiecare clasă de active și pentru două combinate. Schimbarea clasei de active cu cele mai bune performanțe

În ultimul deceniu, acțiunile pe piețele emergente au fost la sau aproape de topul graficului pe care JP Morgan Asset Management îl publică timp de mai mulți ani. Deplasați-vă rapid până în 2015 și sunteți pe calea cea de-a treia revenire anuală negativă. De asemenea, cu mărfuri a căror dificultate în ultimii ani a fost bine documentată.

Abilitatea de a previziona care clase de active și care sunt stocurile individuale, fondurile tranzacționate prin schimburi (ETF) și fondurile mutuale va depăși performanțele de la an la an sa dovedit a fi rară, dacă nu inexistentă în ultimii ani. Acest lucru a condus, în parte, la popularitatea în rândul multor consilieri financiari în utilizarea fondurilor index și ETF-urilor ca instrumente în construirea unui portofoliu diversificat pentru clienți. (

Pierderi și matematica de recuperare

Mulți investitori au primit lecția dureroasă că este nevoie de o revenire mai mare pentru a recupera de la o pierdere mare. De exemplu, dacă o exploatație de 10 000 de dolari pierde 50%, va fi în prezent în valoare de 5 000 $. Pentru a recupera întreaga valoare a pierderii, investiția va trebui să câștige 100% pentru ca investitorul să recupereze suma de 5 $, 000 în valoare pierdută. Linia de fund Riscul și rentabilitatea investițiilor au fost întotdeauna legate. A ieși pe scara de risc pentru a câștiga o rentabilitate mai mare este mare atunci când funcționează și poate fi dezastruoasă atunci când piețele merg împotriva ta. Consultanții financiari pot ajuta clienții să construiască portofolii diversificate, menite să echilibreze randamentele potențiale cu un nivel acceptabil de risc. (Pentru mai multe informații, consultați:

Cum puteți evalua capacitatea clienților dvs. de a avea un risc