a:

Amortizarea este o taxă contabilă noncash și nu are un impact direct asupra valoarea fluxului de numerar generat de o afacere sau proiect. Cu toate acestea, atâta timp cât există un venit impozabil suficient pentru ao absorbi, amortizarea reprezintă o cheltuială deductibilă din impozit și reduce costul fiscal, ceea ce are un impact pozitiv asupra fluxului de numerar.

Amortizarea în raportarea financiară

În contabilitate, cheltuielile cu amortizarea sunt utilizate pentru a aloca costurile activelor cu durată lungă de viață într-un model rațional și sistematic pe perioada în care se așteaptă ca activele să furnizeze beneficii economice. Prin urmare, la calcularea rezultatelor operaționale în conformitate cu principiile contabile general acceptate ale Statelor Unite ale Americii (GAAP) și cu standardele internaționale de raportare financiară (IFRS), amortizarea este o deducere în obținerea veniturilor înainte de impozitul pe venit. Deoarece este o deducere noncash, într-o situație a fluxurilor de trezorerie elaborată în conformitate cu standardele de contabilitate financiară, amortizarea este prezentată ca o ajustare a reconcilierii venitului net cu fluxul de numerar operațional.

Deprecierea fluxurilor de numerar

În timp ce amortizarea nu afectează în mod direct fluxul de numerar, scutul fiscal pe care îl oferă poate fi o parte importantă a previziunilor privind fluxul de numerar utilizate în analiza financiară și în bugetarea de capital. Deprecierea este adesea calculată în conformitate cu metode diferite pentru standardele de contabilitate financiară decât în ​​scopuri fiscale.

Valoarea scutului fiscal în orice an se calculează prin înmulțirea cheltuielilor cu amortizarea bazei de impozitare cu rata de impozitare marginală aplicabilă pentru acel an. Acest scut fiscal este adăugat prognozei fluxului de numerar pentru operațiuni după impozitare.

Să presupunem că o estimare pentru un an arată vânzări de 2 $. 5 milioane, cheltuieli de operare în numerar de 1 $. 5 milioane, depreciere de 0 $. 5 milioane, capital de lucru și cheltuieli de capital de 0 $. 6 milioane, și o rată de impozitare de 40%. Fluxurile de numerar pentru operațiunile ulterioare impozitului sunt (($ 2,5 milioane - $ 1,5 milioane) x (1 - 40%)) - $ 0. 6 milioane sau zero. Scutul fiscal este de $ 0. 5 milioane înmulțit cu 40%, sau 0 $. 2 milioane. Combinarea fluxului de numerar operațional după impozitare și a scutului fiscal este egal cu fluxul de numerar prognozat de 0 $. 2 milioane.