Investiția într-o piață tumultoasă poate fi extrem de dificilă atât pentru profesioniștii din domeniul investițiilor, cât și pentru investitori. Această piață a prezentat câteva provocări destul de complexe. Pentru a înțelege mai bine peisajul, să analizăm stimulul economic în cadrul unui sistem bancar central.

Producătorii de politici monetare folosesc stimuli pentru a controla deflația, stimulând astfel piețele prin infuzarea unui sistem cu numerar. Rezervele Federale au inundat economia Statelor Unite cu moneda în speranța că banii vor începe să se miște liber. Eliberarea cantitativă, sau "QE", este un proces prin care o bancă centrală achiziționează titluri de stat și valorifică băncile și rate ale dobânzii mai mici. Acest lucru, în teorie, mărește oferta de bani, permițând instituțiilor financiare să împrumute mai liber și să sporească lichiditatea.

QE a fost implementat aici în S.U.A. după criza financiară din 2008. Federal Reserve a anunțat un program de cumpărare a obligațiunilor de 600 de miliarde de dolari. Acest proces care a început în noiembrie 2008 a avut trei etape și a fost înrăutățit și în cele din urmă încheiat în octombrie 2014. Acest scriitor ar argumenta că QE1, 2 și 3 nu au funcționat într-adevăr (îmi pare rău, este un articol diferit). (Mai mult, vezi: Eficiența cantitativă: funcționează? )

Portofoliul de Venituri Fixe

Să vorbim despre venitul fix. Obligațiunile sunt un tip particular de venit fix și reprezintă o obligație de îndatorare securitizată. Ele vin în multe forme și dimensiuni. Obligațiunile au o dată de începere și o scadență. Randamentul plătit de o obligațiune este rata de cupon. Prețurile obligațiunilor și ratele dobânzilor au o relație inversă. Ratele de creștere indică scăderea prețurilor la obligațiuni. Anumite obligațiuni sunt mai sensibile într-un mediu de rată în creștere. Durata este termenul asociat cu gradul de sensibilitate al unei obligațiuni la modificările ratei dobânzii. Expunerea portofoliului la datorii securitizate poate fi accesată în mai multe moduri. Prin înțelegerea relației unei anumite componente a venitului fix cu ratele dobânzilor, un investitor sau un investitor profesionist poate căuta o alocare adecvată în consecință. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Cum se creează un portofoliu modern de venituri fixe .)

Construirea unui portofoliu în acest mediu actual se concentrează puțin și ar putea fi mai dificilă decât în ​​ultimii ani. Capturarea agregatului utilizând un portofoliu diversificat nu poate produce rezultatele dorite pe care investitorii i-au obișnuit în ultimii 20 de ani. În cea mai recentă piață de taur cu venit fix, vorbind figurat, ați putea arunca un darts la un perete de opțiuni cu venit fix și ați lovit un câștigător. Acest peisaj sa schimbat dramatic. Strategiile active de gestionare a portofoliului sunt disponibile și pot fi implementate în scopul de a restrânge fereastra și, eventual, de a oferi randamentul dorit pe care un investitor îl caută.

Gestionarea activă a portofoliului

Opțiunile principale de investiții sunt esențiale atunci când se construiește un model de investiție. Corelația pieței este de dorit în această împărțire a modelului. Ceea ce un manager de portofoliu înconjoară nucleul ar putea face modelul mai mult sau mai puțin de dorit în aceste condiții de piață. Atât de multe opțiuni pentru gestionarea activelor cu venit fix sunt disponibile pe piețele de vânzare cu amănuntul de astăzi. Platformele de modele variază de la brokerul de broker, dar de obicei au o ofertă strategică activă de management. (Mai mult, vezi: Avizul FA: Explicarea obligațiunilor unui client .)

Strategiile totale de returnare sunt disponibile și ar putea fi considerate ca potențiale tampoane pentru fluctuațiile volatile pe piețele cu venit fix. Există și alte zone ale veniturilor fixe care sunt mai puțin sensibile la mișcarea ratei dobânzii. Aceste zone pot fi de dorit pentru construirea portofoliului. Acestea sunt obligațiuni municipale, bilete cu rată variabilă, obligațiuni convertibile și obligațiuni corporative. De asemenea, cu cât scadența este mai scurtă, cu atât este mai puțin sensibilă la majorarea ratei dobânzii. Cu randamente atât de aproape de zero, termenul scurt poate sau nu poate fi locul pentru banii câștigați de investitori. Teoria portofoliilor moderne se bazează pe grade diferite de corelație între clasele de active. Abaterea standard poate fi calculată și măsurată pentru orice portofoliu. Acestea fiind spuse, se poate stabili un interval acceptabil de deviații standard în funcție de toleranța dorită la risc. Această gamă ar putea fi utilizată pentru a modifica profilul de risc al portofoliului dvs. în funcție de schimbările de pe piață. Prin măsurarea abaterii standard constante și ajustarea corespunzătoare, un manager de portofoliu ar putea controla teoretic riscul mediu. Acesta este un nivel de management activ. Sunt disponibile alte mijloace mai complicate, dar greu de înțeles și cele mai multe sunt de proprietate. (Mai mult, vezi: Alocarea activelor într-un portofoliu de obligațiuni .)

Riscul de echilibrare

Piețele laterale pot fi foarte greu de gestionat. De asemenea, poate fi foarte dificil să se obțină câștiguri atunci când volatilitatea se prăbușește între sentimentul investitorilor și fundamentele. De ce cineva ar pisica o pisica este dincolo de mine, dar așa merge fraza. Există atât de multe moduri în lumea investițiilor pentru a vă căuta obiectivele. Ca profesionist în investiții, găsiți câteva soluții dinamice pe care le puteți explica, justifica și mândri cu ușurință la sfârșitul zilei. Este posibil ca riscul de piață să nu dispară dacă îmi înțelegeți semnificația. Prin utilizarea modelelor cu venit fix care oferă un nucleu sănătos, randamentul total și gestionarea activă, este posibil să fie gata pentru o scuturare a pieței în momentul în care rata de pop. Șeful Fed, Janet Yellen, a dat câteva cuvinte de încurajare recent, când a afirmat că "Majoritatea colegilor mei și anticipăm că probabil va fi adecvat să ridicăm ținta țintă pentru rata fondurilor federale mai târziu în acest an". (Pentru mai multe informații, consultați: 3 ETF-uri pentru a juca decizia Fed privind rata dobânzii .

Linia de fund

Nu există o strategie perfectă. Nu există un produs perfect. Există împrejurările și promisiunea lucrurilor spirituale.Acesta este un alt mod de a spune "credință". Fa un scop. Planificați să vă ajustați în timp ce mergeți. Gestionați aspectele gestionabile ale obiectivului dvs. și căutați un sfat înțelept. Nu este cineva de zi cu zi care va merge în biroul dvs. și vă va da milioane de dolari și vă va cere să îi ajutați. Când se întâmplă asta, aș sugera să fiu gata. Pensionarii, în general, sunt mai puțin atenți la risc decât cei de 30 de ani, cu ani înainte de începerea distribuirii veniturilor. Când construiți portofolii de modele, pretindeți-vă că banii tăi intră în fiecare. Întrebarea de test este: "Mă simt confortabil dacă banii mei ar fi în acest portofoliu?" Dacă te poți pune în pantofii clientului, probabil că ești pe drumul cel bun. Investitorii bogați au o mulțime de bani conservativi pe linia laterală. Veniturile fixe se confruntă în prezent cu o piață dificilă, însă obținerea unor modele dinamice cu venit fix în grupul de investiții ar putea beneficia în mare măsură de un consultant financiar pentru momentul în care acești bani intră în joc. ( Top 4 strategii pentru administrarea unui portofoliu de obligațiuni ).

Opiniile exprimate în acest material sunt doar pentru informații generale și nu au scopul de a oferi sfaturi sau recomandări specifice oricărei persoane. Obligațiunile sunt supuse riscului de piață și a ratei dobânzii dacă sunt vândute înainte de scadență. Valorile obligațiunilor vor scădea pe măsură ce ratele dobânzilor vor crește, iar obligațiunile sunt condiționate de disponibilitatea și de modificarea prețului. Prognozele economice prezentate în prezentare s-ar putea să nu se dezvolte așa cum a fost prevăzut și nu poate exista nici o garanție că strategiile promovate vor avea succes. Nu există nicio garanție că un portofoliu diversificat va spori veniturile globale sau va depăși un portofoliu neserificat. Diversificarea nu protejează împotriva riscului de piață. Alocarea de active nu asigură un profit sau protejează împotriva unei pierderi.