Cuprins:
Volatilitatea recentă a prețurilor petrolului reprezintă o oportunitate excelentă pentru comercianți de a face un profit dacă pot anticipa direcția corectă. Volatilitatea este măsurată ca schimbare preconizată a prețului unui instrument în ambele direcții. De exemplu, dacă volatilitatea petrolului este de 15%, iar prețurile curente ale petrolului sunt de 100 USD, înseamnă că, în următorii ani, comercianții se așteaptă ca prețul petrolului să se modifice cu 15% (ajunge la 85 sau 115 USD). În cazul în care volatilitatea actuală este mai mare decât volatilitatea istorică, comercianții se așteaptă la o volatilitate mai mare a prețurilor în avans. Dacă volatilitatea curentă este mai mică decât media pe termen lung, comercianții se așteaptă la o volatilitate mai scăzută a prețurilor. CBOE (CBOE CBOECboe Global Markets Inc115, 02-0, 48% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) OVX urmărește volatilitatea implicită a banilor prețurile de lovitură pentru fondul de tranzacționare al Fondului petrolier din SUA (ETF). ETF urmărește mișcarea țițeiului WTI Crude Oil (WTI WTIW & T Offshore Inc3, 18 + 3, 58% creat cu Highstock 4. 2. 6 futures. (Pentru mai multe informații, consultați: Impactul volatilității asupra returnărilor de pe piață .)
Comercianții pot beneficia de prețurile volatile ale petrolului utilizând strategii derivate. Acestea constau în principal în opțiunile de cumpărare și vânzare simultan și luarea de poziții în contracte futures pe bursele care oferă produse derivate din țiței. O strategie folosită de comercianți pentru a cumpăra volatilitate sau pentru a profita de o creștere a volatilității, se numește o "întindere lungă". Se compune din achiziționarea unui apel și a unei opțiuni de vânzare la același preț de lansare. Strategia devine profitabilă dacă există o mișcare considerabilă în direcția ascendentă sau descendentă. (Pentru mai multe, vezi Ce determină prețurile petrolului? )
De exemplu, dacă petrolul se tranzacționează la 75 USD și opțiunea de opțiune de tranzacționare la prețul de tranzacționare la tranzacționare la prețul de 3 USD, opțiunea de tranzacționare la prețul de tranzacționare la tranzacționare la 4 USD , strategia devine profitabilă pentru mai mult de o mișcare de 7 dolari în prețul petrolului. Deci, dacă prețul petrolului crește peste 82 USD sau scade peste 68 USD (cu excepția taxelor de brokeraj), strategia este profitabilă. Este, de asemenea, posibilă punerea în aplicare a acestei strategii prin utilizarea opțiunilor out-of-the-money, denumită și o strangulare lungă, ceea ce reduce costurile de primă în avans, dar ar necesita o mișcare mai mare a prețului acțiunilor pentru ca strategia să fie profitabilă. Profitul maxim este teoretic nelimitat în sens invers, iar pierderea maximă este limitată la 7 USD. (Pentru mai multe informații, consultați:Cum să cumpărați opțiuni de ulei .)
Cât de scăzute sunt prețurile petrolului? ) Strategiile de mai sus sunt bidirecționale - ele sunt independente de direcția de mișcare. În cazul în care comerciantul are o imagine asupra prețului petrolului, comerciantul poate pune în aplicare spread-uri care oferă comerciantului șansa de a profita și, în același timp, limitează riscul
O strategie populară bearish este spread-ul apelului urs de a vinde un apel în afara banilor și de a cumpăra un apel suplimentar în afara banilor. Diferența dintre prime este suma creditului net și reprezintă profitul maxim pentru strategie. Pierderea maximă este diferența dintre diferența dintre prețurile de grevă și suma creditului net. De exemplu, dacă petrolul se tranzacționează la 75 USD, opțiunile de vânzare cu prețul de lansare de 80 și 85 USD se tranzacționează la 2 USD. 5 și 0 $. 5 respectiv, profitul maxim este creditul net, sau $ 2 ($ 2 .5 - $ 0. 5), iar pierderea maximă este de $ 3 ($ 5 - $ 2). Această strategie poate fi pusă în aplicare și prin utilizarea opțiunilor de vânzare, prin vânzarea unui pachet out-of-the-money și prin cumpărarea unui eveniment mai avansat de bani.
O strategie similară de tip bullish este răspândirea apelurilor de tip taur, care constă în achiziționarea unui apel în afara banilor și vânzarea unui apel în plus în afara banilor. Diferența dintre prime este suma debitului net și este pierderea maximă pentru strategie. Profitul maxim este diferența dintre diferența dintre prețurile de grevă și suma debitului net. De exemplu, dacă petrolul se tranzacționează la 75 USD, opțiunile de vânzare cu prețul de lansare de 80 și 85 USD se tranzacționează la 2 USD. 5 și 0 $. 5 respectiv, pierderea maximă este debitul net, sau $ 2 ($ 2. 5 - $ 0. 5), iar profitul maxim este de $ 3 ($ 5 - $ 2). Această strategie poate fi pusă în aplicare și prin utilizarea opțiunilor de vânzare prin cumpărarea unui pachet de bani și vânzarea unui pachet de bani în plus.
De asemenea, este posibil să se ia poziții de răspândire unidirecțională sau complexă utilizând contracte futures. Singurul dezavantaj este că marja necesară pentru a intra într-o poziție futures ar fi mai mare în comparație cu intrarea într-o poziție de opțiuni.
Linia de jos
Comercianții pot profita de volatilitatea prețurilor la petrol, la fel cum pot profita de fluctuațiile prețurilor acțiunilor. Acest profit este obținut prin utilizarea instrumentelor derivate pentru a obține o expunere cu efect de levier asupra entității subiacente, fără a deține în prezent sau nu trebuie să dețină însuși subiacenta.
Două mari valute pentru a profita de volatilitatea petrolului
U. Cresterea dolarului S. cu dolari canadieni si australieni ofera acces usor la tendintele de titei datorita corelarii lor strânse cu contractele futures pe energie.
Cum să analizați un IPO pentru investiția următoare (BABA, PLNT)
Ars de IPO înainte? Nu te teme. Aflați cum să faceți distincția între companiile publice noi și cele care au o promisiune mai mică.
Care segment al sectorului petrolului și gazului este cel mai vulnerabil dacă prețurile petrolului scad?
Afla ce segment al sectorului petrolului și gazului este cel mai vulnerabil atunci când prețurile petrolului scad. Prețurile petrolului impun sentimente care influențează condițiile de creditare.