Renumitul fizician Niels Bohr a spus odată că "predicția este foarte dificilă, mai ales despre viitor". Deși este adevărat pentru multe aspecte ale mecanicii cuantice, comercianții și investitorii au mai multe instrumente pentru a ajuta la realizarea unor previziuni exacte pe piețele financiare. De multe ori, aceste instrumente sunt instrumente financiare derivate care pot contribui la furnizarea unei imagini agregate a viitorului sentiment al pieței - instrumente precum opțiunile.
TUTORIAL: Opțiuni de bază

Astfel de previziuni pot fi deosebit de utile pentru comercianții activi în timpul sezonului de câștiguri atunci când prețurile acțiunilor sunt cele mai volatile. În aceste momente, mulți comercianți și investitori folosesc opțiuni pentru a plasa fie pariuri de tip bullish care le pârghie pozițiile, fie își acoperă pozițiile existente împotriva posibilelor dezavantaje. În acest articol, vom analiza un proces simplu în trei pași pentru a face previziuni eficiente privind câștigurile utilizând opțiunile.

Pasul 1: Analizați lanțul pentru oportunități

Primul pas în analizarea opțiunilor de a face previziuni privind câștigurile este identificarea activității neobișnuite și validarea acesteia utilizând datele de interes deschis și media volumului. Scopul acestui pas este de a găsi câteva opțiuni specifice care ar putea să spună viitorul și de a crea o listă inițială de obiective pentru analiza ulterioară. Găsirea acestor opțiuni țintă este un proces în două etape:

1. Căutați opțiunile neobișnuite

- căutați opțiuni de apelare sau de vânzare cu un volum curent care depășește volumul mediu zilnic de tranzacționare, în special în lunile apropiate. 2. Comparați Deschiderea Interesului

- Asigurați-vă că volumul actual depășește interesul deschis din ziua precedentă, ceea ce indică faptul că activitatea de astăzi reprezintă poziții noi . În practică: Baidu

Dacă vizităm Yahoo! Pagina de analiză a opțiunilor de finanțare pentru Baidu ADR (Nasdaq: BIDU BIDUBaidu243. 03-0. 61% Creat cu Highstock 4. 2. 6 Figura 1: O pagină de analiză a opțiunilor pentru Baidu (BIDU). Sursa: Creat cu Yahoo! Instrumentul pentru opțiunile de finanțare

Observați că opțiunile de apel trimise pe lună se tranzacționează cu volume semnificativ mai mari decât dobânzile deschise, ceea ce sugerează că opțiunile sunt acumulate de către comercianți și / sau investitori. Am putea, de asemenea, să ne uităm la volumul actual al zilei și să o comparăm cu volumul zilnic mediu pentru a trage concluzii similare, dar interesul deschis este, în general, considerat cel mai important de urmărit.

Pasul 2: Determinați amploarea cu stâlpii

Al doilea pas în analizarea opțiunilor de a face previziuni pentru câștiguri este de a determina amploarea mișcării anticipate. Deoarece majoritatea opțiunilor apreciază valoarea în momentul creșterii volatilității, volatilitatea implicită ne poate spune când piața anticipează o mișcare puternică în sens invers sau dezavantaj. Din fericire, stâlpii sunt concepuți pentru a profita de volatilitatea implicită, astfel încât să le putem folosi pentru a calcula o magnitudine exactă.(Pentru a afla mai multe despre volatilitate, vezi
Opțiunea Volatilitate: De ce este important? ) Straddles reprezintă o strategie de opțiuni care implică achiziționarea opțiunilor de apel și de plasare cu același preț de livrare și data expirării. Prin achiziționarea unui magazin de bani, opțiunile comercianților se poziționează profitând de o creștere a volatilității implicite. Așadar, analizarea prețului straddle-ului pe bani poate să ne povestească amploarea acestei volatilități implicite. În practică: Google

Dacă cumpărăm un Google la prețuri convenabile (Nasdaq: GOOG

GOOGAlphabet Inc1, 030. 00 + 0.40% ) opțiunea de cumpărare pentru 1, 200 de contracte și o opțiune GOOG put at-the-money pentru 1, 670 dolari pe contract, atunci costul de pe piața de bani va fi de 2, 860 USD plus comisioanele plătite. Acțiunile de bază ale GOOG se tranzacționează la 575 USD. 50 pe acțiune, ceea ce înseamnă că ne putem aștepta la o mișcare de aproximativ 5% sau $ 2, 860 / (575 x 50 x 100). Straddle-ul pentru GOOG va arăta astfel: Figura 2: O stradă la Google pentru bani. Sursa: Creat cu OpțiuniOracle de Samoa Sky

Pasul 3: Decizie privind acoperirea sau mobilizarea

Al treilea și ultimul pas în analizarea opțiunilor de a face previziunile câștigurilor este de a determina direcția mișcării. În timp ce avem într-adevăr acces la volumul de tranzacționare, putem folosi prețurile de ofertă și cererile și datele de tranzacționare pentru a face presupuneri destul de precise. Pur și simplu, tranzacțiile care lovesc prețul de vânzare sunt probabil tranzacții de vânzare, în timp ce cele care lovesc prețul de cerere sunt probabil tranzacții de cumpărare. (

Elementele de bază ale ofertei de distribuire a ofertelor

. Comercianții și investitorii pot analiza, de asemenea, lanțul de opțiuni pentru diferite tipuri de strategii de opțiuni care sunt cel mai probabil să se întâmplă în jurul sezonului câștigurilor. De exemplu, volume similare în opțiuni de plasare și cumpărare, în același preț și în data de expirare, pot semna un pariu straddle pe volatilitate, în timp ce opțiunile de call vândute ar putea indica investitorilor pe termen lung care își acoperă pozițiile prin vânzarea de apeluri - TUTORIAL: opțiunea Grecii

Comercianții și investitorii pot găsi aceste informații prin analizarea tranzacțiilor în timp real prin intermediul platformelor de brokeraj sau prin utilizarea uneia dintre numeroasele site-uri web care furnizează informații comerciale în timp real date întârziate de la site-uri precum Investopedia sau Yahoo! Finanţa.

Linia de fund În timp ce se utilizează datele de opțiuni pentru a prezice mizele câștigurilor, ar putea fi o parte și o știință parțială, mulți experți financiari consideră că este de neprețuit atunci când prezic nu numai mișcările câștigurilor, ci și fuziunile și achizițiile și alte mișcări anticipate de preț. Folosind acest proces simplu în trei etape, puteți să vă faceți propriile previziuni ale câștigurilor salariale utilizând datele de opțiuni:

1. Identificați tranzacțiile neobișnuite de opțiuni și validați-le comparând volumul curent al zilei cu volumul de interes deschis și / sau de tranzacționare zilnică.

2. Determinați mărimea mișcării mai ridicate prin calcularea costului unui stradă la fața locului, care oferă o idee despre volatilitatea anticipată.
3. Descoperiți direcția comerțului, analizând prețurile ofertei și cererii, precum și analizând întregul lanț de opțiuni pentru a căuta tipurile potențiale de tranzacții plasate.

Pe măsură ce puneți această tehnică la dispoziție, veți descoperi că viitorul devine mult mai ușor de prevăzut. (Pentru o lectură suplimentară, aruncați o privire și la

Strategii de opțiune pentru o piață inferioară

și

Profit la orice schimbare de preț cu lungi stradale .)