Opțiunile valutare sunt o relație necunoscută în lumea valutară a comerțului cu amănuntul. Deși unii brokeri oferă această alternativă la tranzacționarea la fața locului, majoritatea nu. Din păcate, aceasta înseamnă că investitorii lipsesc. (Pentru un primer pe optiunile FX, vezi Inițiere în Opțiunile Forex )
TUTORIAL: Piața Forex

Opțiunile FX pot fi o modalitate excelentă de a diversifica și chiar de a acoperi riscurile unui investitor la fața locului. Sau pot fi utilizate și pentru a specula pe piețele pe termen lung sau pe termen scurt, mai degrabă decât pe piața spoturilor valutare.

Deci, cum se face asta?

Structurarea tranzacțiilor cu opțiuni valutare este, de fapt, foarte asemănătoare cu opțiunile de capitaluri proprii. Dați-ne deoparte modele complicate și matematică, să aruncăm o privire asupra unor setări de bază de opțiuni FX care sunt utilizate atât de începători, cât și de comercianții cu experiență.

Strategiile de bază ale opțiunilor încep întotdeauna cu opțiuni de vanilie obișnuită. Această strategie este cel mai simplu și mai simplu comerț, comerciantul cumpără o opțiune completă de apelare sau opțiune pentru a exprima o vedere direcțională a cursului de schimb.

Plasarea unei poziții opționale sau pur și simplu este una dintre cele mai simple strategii atunci când vine vorba de opțiunile FX.

Figura 1: Grafic AUD / USD care prezintă un top dublu ideal pentru o opțiune de vânzare.

Sursa: FX Trek Intellicharts

Utilizarea de bază a opțiunii valutare Uitandu-ne la Figura 1, putem observa rezistență formată chiar de la începutul lunii februarie 2011. confirmați acest lucru prin formarea tehnică dublă de sus. Acesta este un moment excelent pentru o opțiune put. Un comerciant de valută care caută să scadă dolarul australian față de dolarul american cumpără pur și simplu o opțiune de vânzare pură de vanilie ca cea de mai jos:

ISE Opțiuni Simbolul Ticketului: AUM
Rata Spot: 1. 0186
un contract pe 1 februarie. 0200 @ 120 sâmburi
Pierdere maximă: Primă de 120 sâmburi

Potențialul de profit pentru acest comerț este infinit. Dar, în acest caz, comerțul ar trebui să fie stabilit pentru a ieși la 0. 9950 - următoarea barieră majoră de sprijin pentru un profit maxim de 250 de sâmburi.

Debit Spread Trade În afară de tranzacționarea unei opțiuni simple de vanilie, un comerciant FX poate crea, de asemenea, un comerț cu răspândire. Preferate de comercianți, tranzacțiile răspândite sunt puțin mai complicate, dar devin mai ușoare în practică.

Primul dintre aceste tranzacții este spread-ul de debit, cunoscut și sub numele de "taur" sau "urs". Aici, comerciantul este încrezător în direcția cursului de schimb, dar dorește să îl joace un pic mai sigur (cu un risc mai mic).

În Figura 2, vom vedea un nivel de suport 81. 65 în cursul cursului de schimb USD / JPY la începutul lunii martie 2011.

Figura 2: Un nivel de sprijin apare în perechea USD / JPY din martie 2011.

Sursa: FX Trek Intellicharts

Aceasta este o oportunitate perfectă de a plasa o cerere de răspândire a taurului deoarece nivelul de preț va găsi probabil un sprijin și urcare.Implementarea unei spread-uri de debit a apelurilor de tip bull ar arăta astfel:

ISE Opțiuni Ticker Simbol: YUK
Rata spot: 81. 75
Poziția lungă (cumpărare în opțiunea de bani): 1 contract. 50 @ 183 sâmburi
Poziție scurtă (vânzarea unei opțiuni de vânzare de bani): 1 contract Martie 82. 50 @ 135 sâmburi

Debit net: -183 + 135 = -48 sâmburi > Potențial de profit brut: (82. 50 - 81. 50) x 10 000 (unități per contract) x 0. 01 pip = 100 sâmburi

Dacă rata de schimb valutar USD / JPY depășește 82. 50, să profitați cu 52 de sâmburi (100 de sâmburi - 48 de sâmburi (debit net) = 52 sâmburi)

Creditul împrumutat

Abordarea este similară pentru o rată de creditare. Dar, în loc să plătească prima, comerciantul opțiunilor valutare urmărește profitul de la prima prin răspândirea, menținând în același timp o direcție comercială. Această strategie este uneori menționată ca o răspândire a taurului sau a unui apel de urs. (Aflați mai multe despre această și alte tipuri de spread-uri în Strategii de extindere a opțiunilor .) Acum, revedem exemplul cursului de schimb USD / JPY. Cu sprijinul la 81.65 și o opinie bullish a dolarului american față de yenul japonez, un comerciant poate pune în aplicare o strategie de taur pentru a capta orice potențial upside în perechea valutară. Deci, tranzacția ar fi defalcată astfel:

ISE Opțiuni Ticker Simbol: YUK

Spot: 81. 75

143 sâmburi
Poziție lungă (cumpărarea unei opțiuni de vânzare): 1 contract 80 martie 50 de sâmburi
Credit net: 143 - 7 = 136 sâmburi (câștigul maxim)
(82. 50-80.50) x 10.000 (unități pe contract) x 0. 01 pip = 200 sâmburi

200 sâmburi - 136 sâmburi (credit net) = 64 sâmburi (pierderi maxime)

poate vedea, este o strategie minunată de a pune în aplicare atunci când un comerciant este bullish într-o piață urs. Nu numai că comerciantul câștigă din prima de opțiune, dar evită, de asemenea, utilizarea unor bani reali pentru ao pune în aplicare.
Ambele seturi de strategii sunt minunate pentru jocurile direcționale. (Mai multe despre jocurile directionale, vezi

Forex cu o strategie directionala

) Option Straddle Deci ce se intampla daca traderul este neutru fata de moneda, dar se asteapta o schimbare pe termen scurt în volatilitate? Similar cu opțiunile de capitaluri proprii comparabile, comercianții monetari vor construi o strategie de opțiuni. Acestea sunt tranzacții excelente pentru portofoliul FX, pentru a capta o posibilă mișcare de pauză sau o pauză lăsată la cursul de schimb.

Straddle-ul este un pic mai simplu de stabilit în comparație cu tranzacțiile de creditare sau debitare. Într-o stradă, comerciantul știe că o pauză este iminentă, dar direcția este neclară. În acest caz, cel mai bine este să cumpărați atât un apel cât și un pus pentru a captura pauza. Figura 3 prezintă o oportunitate excelentă.

Figura 3: Volatilitatea USD / JPY în februarie 2011 creează o oportunitate ideală.

Sursa: FX Trek Intellicharts

În Figura 3, cursul de schimb USD / JPY a scăzut la puțin sub 82.00 în februarie și a rămas într-un interval de 50 de pipi pentru următoarele două sesiuni. Rata la fața locului va continua să scadă? Sau este această consolidare înaintea unei mișcări mai mari? Deoarece nu știm, cel mai bun pariu ar fi să aplicați un straddle asemănător celui de mai jos:

Opțiuni ISE Simbolul Ticker: YUK

Rata spot: 82. 00

Poziția lungă (cumpărarea la bani opțiune de vânzare): 1 contract 82 martie @ 45 sâmburi
Poziție lungă (cumpărare la opțiunea de a cumpăra bani): 1 contract 82 martie @ 50 sâmburi
Este foarte important ca prețul de grevă și expirarea să fie aceleași. Dacă acestea sunt diferite, acest lucru poate duce la creșterea costului comerțului și la reducerea probabilității unei configurații profitabile.
Debit net: 95 de sâmburi (și pierderea maximă)

Profitul potențial este infinit - similar cu opțiunea vanilie. Diferența este că una dintre opțiuni va expira fără valoare, în timp ce cealaltă poate fi tranzacționată pentru un profit. În exemplul nostru, opțiunea de vânzare expiră fără valoare (-45 pips), în timp ce opțiunea noastră de cumpărare crește ca valoare, rata la fața locului se ridică la puțin sub 83. 50 - oferindu-ne un profit net de 55 pip (profit 150 pip - = 55 sâmburi).

Linia de jos

Opțiunile de schimb valutar sunt un instrument excelent pentru tranzacționare și investire. Nu numai că un investitor poate utiliza un apel simplu de vanilie sau poate pune pentru hedging, ci poate face trimitere și la tranzacții speculative, atunci când captează direcția pieței. Cu toate acestea le folosiți, opțiunile valutare sunt un alt instrument versatil pentru comercianții în valută. (Pentru lecturi similare, aruncați o privire la

9 Tricks of a Forex Trader de succes .)