Departamentul Muncii (DOL) a propus o nouă regulă care va ridica automat toți profesioniștii financiari care lucrează cu planuri de pensii și conturi la un statut fiduciar care este chiar mai mare decât cel prezentat de Securities and Exchange Comisia (SEC) pentru consilierii de investiții înregistrați (RIA). Această regulă va face mult mai greu pentru consilieri să lucreze pe bază de comisioane și va favoriza pe cei care lucrează pe bază de plată numai. Cu toate acestea, nu este clar modul în care această legislație va afecta robo-consilierii care execută servicii automatizate de investiții și de gestionare a portofoliilor pentru clienți.

- Tehnologia digitală a progresat până în momentul în care computerele au reușit să îndeplinească sarcinile obișnuite de gestionare a investițiilor, cum ar fi reechilibrarea portofoliului, medierea costurilor în dolari și recuperarea pierderilor fiscale. Aceste programe automate sunt capabile să îndeplinească sarcini din ce în ce mai sofisticate pentru clienți și, la un moment dat, vor fi cel mai probabil capabili să mențină strategii complexe de gestionare a portofoliului care necesită în prezent intervenția umană. Dar această avansare în tehnologie reprezintă o provocare atât pentru autorități de reglementare, cât și pentru consilierii umani care le facturează adesea pe clienții lor mult mai mult decât concurența lor automată pentru a oferi un set similar de servicii. (Pentru mai multe informații, consultați:

Care este politica Fiduciară pentru consilierii ) -> ->

Întrebări fără răspuns

Conceptul de fiduciar, așa cum este scris în proiectul de lege al DOL, se ciocnește acum cu lipsa tot mai mare de intervenție umană în arena robo-consilier. Principalele întrebări care apar aici se referă la cine este în cele din urmă responsabil pentru acțiunile acestor programe. Este persoana care a scris programul și trebuie ca această persoană să fie licențiată? Sau este persoana sau firma care deține programul și, dacă da, atunci cine sau câte dintre ei trebuie să primească licență? Și cine va fi considerat responsabil dacă un client deschide un IRA pe o bază complet automatizată și programul pierde bani din cauza condițiilor pieței? Aceasta încalcă definiția fiduciară așa cum este ea stabilită în regula DOL? Acestea sunt întrebări la care trebuie să se răspundă înainte ca autoritățile de reglementare să poată continua și ar putea dura ceva timp și câteva bătălii în instanță pentru a determina exact cum se va schimba acest lucru.

-> ->

Upside pentru Robo-Advisors

Indiferent de modul în care se desfășoară această problemă, pare clar că robo-consilierii vor profita în cele din urmă de regula DOL, deoarece obligația fiduciară poate face imposibilă pentru mulți consilieri să continue să lucreze pentru comisii. Acest lucru va determina, la rândul său, costul consultanței financiare până la un punct în care investitorii cu IRA mici sau soldurile planificate nu au unde să se îndrepte, cu excepția consultanților roboți, care vor putea oferi sfaturi limitate pe o bază automată.(999)

Un raport recent al companiei Morningstar Inc. estimează că această mișcare ar putea aduce consultanților roboți o parte din sumele de 250-600 miliarde de dolari activele aflate în administrare, care ar putea scădea de la consilierii umani, care ar putea să le ofere veniturile anuale de 16-40 de miliarde de dolari, care vor trebui să fie o entitate profitabilă pe termen lung. Cu toate acestea, ar putea fi posibil să se utilizeze și consultanți roboți care să creeze algoritmi de tranzacționare care respectă întotdeauna regulile DOL indiferent de condițiile pieței sau de circumstanțele clienților și fără posibilitatea de eroare umană. Majoritatea acestor programe utilizează deja fonduri de indice low-cost pentru tranzacționarea lor, lucru care se va întâmpina cu autoritățile de reglementare. (Pentru mai multe detalii, vezi: De ce consilierii ar trebui să îmbrățișeze fiduciar .)

Deoarece consultanții roboți pot furniza simultan servicii scalabile unui număr mare de clienți, consilierii care au văzut aceste programe drept concurență poate fi înțelept să dobândești sau să folosești una pentru practicile lor. Multe firme de servicii financiare și brokeri-dealeri au achiziționat platforme robo-platforme în anul trecut, iar conceptul de a se alătura cu aceștia pare să fie dominat de conceptul de concurență a consultanților. Consilierii care sunt capabili să utilizeze platforme automatizate pentru a-și deservi clienții cu echilibru redus pot fi în măsură să profite enorm de schimbările apărute. Clienții care sunt lasați de către consilierii lor umani se pot întâlni cu firmele de vânzare cu amănuntul care pot oferi o combinație de servicii umane și automatizate și mulți clienți din generațiile mai tinere caută deja această combinație. Consilierii care sunt capabili să se adapteze la noile schimbări de reglementare și să ofere o suită de servicii digitale fără întreruperi, susținute de un contact personal, se pot pune în situația de a valorifica tendințele viitoare ale afacerilor și creșterea pe termen lung a practicilor lor. Linia de fund Regimul fiduciar al Departamentului muncii va avea un impact amplu asupra comunității de planificare a pensiilor și rămâne să se vadă exact cum se va manifesta această legislație în lunile următoare. Dar consultanții roboți par să fie pregătiți să profite de această legislație din mai multe puncte de vedere, deși există multe întrebări încă de răspuns în ceea ce privește reglementarea sa. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

O privire de ansamblu asupra Robo-Advisors și a Legii Fiduciară

.