Ființele umane acționează deseori în moduri iraționale și neașteptate atunci când vine vorba de decizii, bani și finanțe. Finanțarea comportamentală încearcă să explice diferența dintre ceea ce teoria economică prezice că oamenii vor face și ceea ce fac de fapt în căldura momentului. (Mai mult, vezi: Introducere în finanțe comportamentale .)

Există două tipuri principale de prejudecăți pe care oamenii le comit provocându-le să devieze de la luarea de decizii raționale: cognitive și emoționale. Erorile cognitive rezultă din informațiile incomplete sau din incapacitatea de a analiza informațiile disponibile. Aceste erori cognitive pot fi clasificate ca perseverență a credinței sau erori de procesare . Permanența credinței poate fi descrisă ca o încercare a unui individ de a evita disonanța cognitivă, conflictul mental care rezultă din informațiile care contravin credințelor lor existente. Erori de procesare apar atunci când o persoană nu reușește să gestioneze și să organizeze corect informațiile, ceea ce se datorează în parte efortului mental necesar pentru calcularea și analizarea datelor. (Pentru mai multe informații, consultați: Bias comportamental - Cognitive vs. Emotional Bias In Investing .)

-

Erori cognitive

Un exemplu comun de erori cognitive include:

1. Ignorarea conservatorismului , unde oamenii pun accentul pe informații originale, preexistente față de date noi. Acest lucru poate face ca factorii de decizie să reacționeze lent pentru a reacționa la informații noi și critice și să pună prea mult pe baza ratelor de bază. Atunci când vine vorba de decizii de afaceri, noi informații ar trebui să se uite la atenție pentru a determina valoarea sa.
2. Neglijarea ratei de bază este efectul opus, prin care oamenii pun un accent prea mic asupra informațiilor originale.
3. Confirmare părtinire, în cazul în care oamenii caută informații care afirmă convingerile existente în timp ce actualizarea sau aruncarea de informații care ar putea contrazice-le. Aceasta este o tendință dificilă de depășire, dar căutarea activă a informațiilor contradictorii sau opiniile contrar poate contribui la eliminarea acesteia.
4. Negarea dimensiunii de eșantion este o eroare făcută atunci când oamenii deduc prea mult dintr-o dimensiune prea mică a eșantionului. Pentru a obține o inferență statistică semnificativă dintr-un set de date, trebuie să fie suficient de mare pentru a fi semnificativă.
5. Încetinirea retrospectivă apare atunci când oamenii percep rezultatele efective ca fiind rezonabile și de așteptat, dar numai după fapt. După cum se spune, retrospectiva este de 20/20. Oamenii tind, prin urmare, să supraestimeze precizia prognozei lor și îi pot determina să-și asume un risc prea mare. Menținerea unei înregistrări detaliate a tuturor previziunilor și a rezultatelor acestora poate aduce această prejudecată în atenția factorilor de decizie.
6. Ancorarea și ajustarea se întâmplă atunci când cineva se fixează pe un număr țintă, cum ar fi rezultatul unui calcul sau al unei evaluări.Oamenii vor tinde să rămână axați și să rămână apropiați de obiectivele inițiale, chiar dacă rezultatele încep să se abată semnificativ de la aceste previziuni.
7. Contabilitatea mentală este atunci când oamenii alocă anumite fonduri pentru anumite scopuri și le păstrează separate. Când se întâmplă acest lucru, riscul și recompensarea proiectelor întreprinse pentru atingerea acestor obiective nu sunt considerate ca fiind un portofoliu general, iar efectul unuia asupra altui este ignorat. De exemplu, oamenii de multe ori păstrează bani de pensionare separați de cheltuielile de bani, care se deosebesc de economiile de urgență, care se diferențiază de investițiile într-un cont de brokeraj.
8. Dispozitivul bias, sau prejudecățile de precizie a recurenței percep probabilități viitoare bazate pe evenimente memorabile din trecut. De exemplu, în timp ce atacurile de rechin sunt extrem de rare, în cazul în care au apărut titluri ale unui atac de rechin, oamenii vor supraestima în mod grav probabilitatea ca altul să se producă și să rămână în mod irațional afară din apă.
9. Părăsirea parțială este atunci când o persoană va procesa aceleași informații în mod diferit, în funcție de modul în care este prezentată și primită. Un pacient se poate tremura cand medicul ii informeaza ca exista o sansa de 20% ca vor muri dintr-o anumita boala, dar se simt optimisti daca in schimb li se spune ca exista o sansa de 80% ca ei sa supravietuiasca.

-

Linia de fund

Erorile cognitive în modul în care oamenii procesează și analizează informațiile îi pot determina să ia decizii iraționale care pot avea un impact negativ asupra deciziilor de afaceri sau de investiții. Spre deosebire de prejudecatile emotionale, erorile cognitive nu au nimic de a face cu emotia si mai mult de a face cu modul in care creierul uman a evoluat. Aceste erori de procesare a informațiilor ar fi putut apărea pentru a ajuta oamenii primitivi să supraviețuiască într-un timp înainte ca banii sau finanțarea să intre în existență. Înțelegerea și capacitatea de a atenua erorile cognitive prin educarea factorilor de decizie sau a investitorilor îi pot ajuta să-i îndrume spre a face judecăți mai bune și mai raționale.