IBM IBMIinternational Business Machines Corp150. 84-0. 49% Creat cu Highstock 4. 2. 6 se străduiește să treacă de la mixul tradițional de produse și servicii - gândiți mainframe - la segmente mai în creștere, cum ar fi cloud, analytics, mobile și securitate. Veniturile Big Blue au echivalat această paradigmă: din 2005, veniturile IBM au crescut cu doar 1,8%, în creștere de la 91 dolari. 1 miliard până la 92 dolari. 7 miliarde în 2014. Motivul: clienții Big Blue se întreabă ei înșiși: "De ce să plătești în continuare pentru mainframele și serverele scumpe IBM atunci când Amazon (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0, 82% cu Highstock 4. 2. 6 ) și Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84, 47 + 0, 39% create cu Highstock 4. 2. 6 tarife? „

Acest sentiment se reflectă, de asemenea, în trimestrul al patrulea al anului 2015 al companiei și în rezultatele totale pe an, raportate pe data de 19 ianuarie, care au transmis cel de-al cincisprezecelea trimestru al declinului veniturilor pentru IBM. O speranță strălucitoare, cognitivă a creșterii veniturilor așteaptă în aripi, însă pentru compania care ne spune să gândească. "

În primul rând, să explorăm mizeria.

Un Big Blue Mess - Trimestrul al IV-lea al IBM 2015 și rezultate pe parcursul întregului an

Veniturile pentru trimestrul al patrulea au scăzut cu 9% până la 22 USD. 1 miliard (doar 2% atunci când este ajustat pentru monedă) și câștigurile pe acțiune diluate (EPS) au scăzut cu 17% până la 4 dolari. 59. Compania a avut un bilet pentru o emisiune cu controlul costurilor pentru trimestru, pe măsură ce cheltuielile totale au crescut cu 9%. Rețineți: toate datele raportate atât pentru trimestru, cât și pentru anul sunt raportate prin măsurile GAAP pentru continuarea operațiunilor.

Trimestrul IV 2015 Prin numere

Venituri:

• 22 USD. 1 miliard, în scădere cu 9%; în scădere cu 2% când este ajustat pentru monedă. Cheltuieli totale și alte venituri:
• 6 dolari. 3 miliarde, în creștere cu 9%. Venit net:
• 4 dolari. 5 miliarde, în scădere cu 19%. Diluat EPS:
• 4 dolari. 59, în scădere cu 17%. Pentru întregul an, veniturile pentru Big Blue au scăzut cu 12%, până la 81 $. 7 miliarde și EPS diluat a scăzut cu 13% până la 13 dolari. 60. De nota specială, compania a returnat aproximativ 9 dolari. 5 miliarde de euro pentru acționari în dividende și rambursări de acțiuni și spre deosebire de datele trimestriale, cheltuielile totale pentru anul au scăzut cu 6,4%. Du-te Big Blue!

Anul 2015 cu numerele

Venituri:

• 81 USD. 7 miliarde, în scădere cu 12%; în scădere cu 1% când este ajustat pentru întreprinderile cesionate și pentru monedă. Cheltuieli totale și alte venituri:
• 24 dolari. 7 miliarde de euro, în scădere cu 6,4%. Venit net:
• 13 USD. 4 miliarde, în scădere cu 15%. EPS diluat:
• 13 $.60, în scădere cu 13%. Din punct de vedere geografic, problemele legate de venituri ale IBM nu s-au limitat la o anumită piață, în timp ce veniturile GAAP raportate au scăzut cu cele mai mari declinări din țările BRIC (Brazilia, Rusia, India și China), unde veniturile au scăzut cu 21% .

Impactul

Ca rezultat al numerelor raportate, stocul de la IBM, stocat și din această scriere, se ridică la un preț de 121 USD. 91, în scădere cu aproximativ 5,5% de la eliberarea câștigurilor. În ansamblu, stocul este în largul său de 52 de săptămâni de mare de 176 dolari. 30 cu mai mult de 30% și acum se situează la un raport preț-câștig (P / E) de 8,48, cu un randament al dividendului de 4,1%.

Negociați pe oricine? Voi susține trei puncte pentru a face valul: moneda, fundamentele și viitorul.

Forța de Gale a Valutei

Pe măsură ce IBM se ocupa de rezultate negative în timpul conferinței de câștiguri, SVP și CFO Martin Schroeter au apelat la mila sub formă de vânturi de schimb valutar. "Pentru anul, traducerea valutară a redus veniturile cu peste 7 miliarde de dolari. Aceasta însăși este venitul unei companii Fortune 500 ", a declarat el. Această bătaie de vânt, care, într-adevăr, evaluează mai mult o tornadă F5, a afectat creșterea profitului IBM cu peste un miliard de dolari pe an. Atunci când este ajustată pentru monedă și pentru întreprinderile cesionate, veniturile din 2015 ar fi scăzut cu doar 1%.

În mod fundamental,

În plus față de acest argument, IBM a realizat un istoric istoric superior: câștigurile pe acțiune (EPS) ale companiei au crescut de la 4 dolari. 87 până la 11 dolari. 90 din 2005 până în 2014, o rată de creștere de 9,1% și rentabilitatea capitalului (ROE) pentru Big Blue a fost stratosferică: o medie de 59,8% în ultimii 10 ani și 74,4% în ultimele cinci . Bilanțul, IBM și-ar putea retrage toate datoriile pe termen lung în cinci ani și jumătate din venitul net din 2014.

Pentru mai multe informații, a se vedea:

Trei valori de valoare care urmează a fi cumpărate în 2016 Orizontul oportunității pentru IBM

Este relativ ușor să vedem viitorul IBM, deoarece este scris peste tot raport: Veniturile strategice imperative pentru acest an de la Cloud, Analytics, Mobile și Security au crescut cu 17% până la 28 USD. 9 miliarde și reprezintă acum 35% din totalul veniturilor IBM. Compania sa mutat, de asemenea, într-un clip relativ rapid în creșterea acestor segmente, deoarece în 2013 au reprezentat 22% din totalul veniturilor companiei, iar până la sfârșitul anului 2015 au reprezentat 35%.

Deci, exact ce anume este orbul oportunităților care vor întineri veniturile IBM? Potrivit CEO-ului Ginni Rometty, "ne-am întărit portofoliul existent, investind agresiv în noi oportunități precum Watson Health, Watson Internet of Things și cloud hibrid. "-

IBM 2015 Raportul privind trimestrul al patrulea și întregul an de câștiguri. Prin toate măsurile se pare că creșterea viitoare pentru IBM poate fi găsită în Cloud și în inteligența cognitivă fiind cunoscută sub numele de Watson.

Up Among the Clouds

IBM a realizat 10 $. 2 miliarde de euro din veniturile norului în 2015, cu o creștere de 43% față de 2014. Deși se pare că concurenții de tip cloud, cum ar fi Amazon (AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84, 47 + 0, 39% Premiul IBM, IBM, a fost cel mai mare furnizor de cloud în 2015. Potrivit Schroeter, clienții folosesc cloudul "nu numai pentru a reduce costurile, ci și pentru a obține agilitate și pentru a permite inovarea …" În 2015, IBM a făcut șapte achiziții cloud și a investit 1 miliard de dolari în capital în acest segment Analizele de afaceri și Orbul strălucitor al speranței, Watson Amintiți-vă de seria de episoade de Jeopardy în care o inteligență artificială numită Watson a dominat jucătorii umanoizi? Acesta a fost Watson IBM și este unul dintre strălucitoare speranta pentru Big Blue.In special, IBM a lansat Watson de sanatate in luna aprilie a anului trecut si planul strategic este acela ca va deschide venituri pentru companie in domeniul asistentei medicale, una dintre cele mai rapide zone de crestere in urmatorul deceniu

- -1 ->

Doar ceea ce este Watson de asistență medicală? Este "layering-in" de Watson să-l dea capacitatea cognitivă de a aplica învățarea mașinilor la scară. Un exemplu specific al modului în care Watson este utilizat în domeniul asistenței medicale este integrarea sa la Spitalul de Copii din Boston pentru a diagnostica bolile pediatrice rare. Watson este instruit să identifice semnele și simptomele inexplicabile prin faptul că este hrănit "cu literatura medicală a dispozitivului, cu informații despre mutațiile rare și despre datele secvențializării genomice ale pacienților". Acest lucru permite Watson să vină în cele din urmă cu opțiuni de tratament pentru pacienți, care să îmbunătățească procesul actual de muncă intensivă care, uneori, ratează problema rădăcinii.Watson a fost, de asemenea, instruit de Centrul de Cancer Memorial Sloan Kettering pentru a recomanda planuri de tratament bazate pe profiluri individuale ale pacienților.

Gândiți-vă la aplicațiile pentru Watson - planificarea cognitiva a orasului, cercetarea, planificarea economica - lista continua si implementarea initiala a Watson in domeniul asistentei medicale va deschide calea catre IBM. Veniturile analitic ale afacerii IBM, segmentul in care locuieste Watson, au ajuns la aproximativ $ 17.9 miliarde in 2015 , o creștere de 7%, iar acest total reprezintă 22% din veniturile din anul 2015. Astfel, acesta are potențialul de a crește în mod semnificativ veniturile IBM în viitor. Nu numai că Watson oferă o mare valoare socială - de exemplu, în domeniul asistenței medicale, dar platforma permite de asemenea IBM să intre în zone cu creștere ridicată în afara canalelor tehnologice tradiționale. Aceasta este calea de urmat pentru IBM și calea este luminos.

Mai mult, vedeți:

IBM Watson își împrăștie aripile … Din nou

Linia de fund

Big Blue se confruntă cu o slogă prin scăderea creșterii veniturilor, deoarece canalele mai vechi, mai fiabile, mor pe viță, dar compania se transformă într-un portofoliu de segmente în creștere mai rapidă, cum ar fi Google Cloud și Business Analytics. Acest viitor este pictat luminos de Watson, o ființă inteligentă cognitivă care poate facilita o valoare socială a sănătății și o cale strălucitoare pe cale digitală, prosperă pentru prosperitatea Big Blue.

Dezvăluirea completă

: autorul acestui articol deține acțiunile IBM.