În ultima sa reuniune, Federal Reserve a decis să nu majoreze ratele și să mențină rata țintă a fondurilor federale de 1% -1. 25%. Președintele Boston Fed, Eric Rosengren, consideră că banca centrală nu ar trebui să ridice doar ratele în decembrie, ci și să continue să o facă de trei ori, de patru ori "pe parcursul anului viitor", a informat CNBC. Rosengren, cu toate acestea, nu votează politica Fed în acest an.

Deși au existat câțiva indicatori, inclusiv declarația președintelui Fed, Janet Yellen, înaintea Congresului privind cursul băncii centrale către rate mai ridicate, inflația persistă sub ținta de 2% a Fedului și-a încetinit ritmul în mișcare. Dar Fed a dat o imagine mai clară despre cum va începe descărcarea bilanțului său masiv. (Vezi deasemenea: Cum va reduce Fed Balanța Fed? )

Când ratele dobânzilor cresc, există efecte reale asupra modului în care consumatorii și întreprinderile pot avea acces la credite pentru a face achizițiile necesare și pentru a-și planifica finanțele. Acest articol explorează modul în care consumatorii vor plăti mai mult pentru capitalul necesar pentru a face cumpărături și de ce întreprinderile se vor confrunta cu costuri mai mari legate de extinderea operațiunilor și finanțarea salariilor, atunci când Rezerva Federală va crește rata țintă. Cu toate acestea, entitățile precedente nu sunt singurele care suferă din cauza costurilor mai mari, după cum explică acest articol. (Pentru mai multe, citiți:

Cum ratele dobânzilor afectează piețele din S.U.A. . )

Următoarele furnizează o descriere a ceea ce se pot aștepta consumatorii și întreprinderile ca urmare a creșterii recente a ratei dobânzii din Rezervele Federale.

Creșterea tradițională a ratei dobânzii

Creșterea recentă a ratei fondurilor Fed va determina probabil un efect de amploare asupra costurilor îndatorării pentru consumatorii și întreprinderile care doresc să obțină un credit pe baza dolarului S.U.A. Acest lucru are un impact asupra numeroaselor categorii de credite, inclusiv următoarele:

Majorarea ratei Federației a condus imediat la o creștere a ratei dobânzii principale, ceea ce reprezintă rata de credit pe care băncile o acordă clienților cei mai valoroși. Această rată este cea pe care se bazează alte forme de credit de consum, deoarece o rată mai mare a dobânzii înseamnă că băncile vor crește costurile fixe și ale ratei variabile ale creditului atunci când evaluează riscul pentru companiile și consumatorii mai puțin valoroși.

Rata cardului de credit

Elaborarea ratei de bază, băncile vor stabili modul în care ceilalți indivizi se bazează pe profilul lor de risc. Ratele vor fi afectate de cardurile de credit și de alte împrumuturi, deoarece ambele necesită un profil de risc extins al consumatorilor care caută un credit pentru a face achiziții. Împrumuturile pe termen scurt vor avea rate mai mari decât cele considerate pe termen lung.

Economii

Cotele de pe piața monetară și depozitele de credit (CD) cresc datorită majorării ratei prime. În teorie, acest lucru ar trebui să stimuleze economiile în rândul consumatorilor și al întreprinderilor, deoarece acestea pot genera o rentabilitate mai mare a economiilor lor. Cu toate acestea, este posibil ca orice persoană care are o datorie să-și plătească obligațiile financiare pentru compensarea ratelor variabile mai mari legate de cardurile de credit, de împrumuturile la domiciliu sau de alte titluri de creanță.

U. S. Datoria națională

O majorare a ratelor dobânzilor mărește costurile de împrumut pentru guvernul Statelor Unite și provoacă o creștere a datoriei naționale. Un raport din 2015 al Biroului Bugetului Congresului și Dean Baker, director al Centrului pentru Cercetări Economice și Politice din Washington, estimează că guvernul Statelor Unite ar putea să plătească 2 USD. Cu 9 trilioane mai mult pe parcursul următorului deceniu, datorită creșterii ratei dobânzii, decât ar fi dacă ratele ar fi rămas aproape de zero.

Lucruri care nu sunt afectate în mod semnificativ atunci când Fed crește rata dobânzii de referință

Rata de împrumut auto

Companiile de automobile au beneficiat foarte mult de politica zero a ratelor dobânzilor Fed, dar creșterea ratelor de referință va avea un impact incremental. Surprinzător, împrumuturile auto nu s-au schimbat prea mult de la anunțul Rezervei Federale, deoarece acestea sunt împrumuturi pe termen lung.

Rata de ipotecă

Un semn al majorării ratei poate trimite debitorilor acasă să se grăbească să încheie o tranzacție pentru o rată fixă ​​a împrumutului pe o nouă casă. Cu toate acestea, ratele ipotecare fluctuează în mod tradițional mai mult în tandem cu randamentul bancnotelor interne de 10 ani ale Trezoreriei, care sunt în mare măsură afectate de ratele inflației.

Lucrurile care se diminuează în mod tradițional atunci când Fed crește ratele dobânzilor

Profiturile companiilor

Atunci când ratele dobânzilor cresc, aceasta este de obicei o veste bună pentru profitabilitatea sectorului bancar, după cum a remarcat gigantul de investiții Goldman Sachs. Dar pentru restul sectorului de afaceri global, o creștere a ratei scade profitabilitatea. Acest lucru se datorează faptului că costul capitalului necesar pentru extindere este mai mare. Ar putea fi o veste teribilă pentru o piață care se află în prezent într-o recesiune a câștigurilor salariale.

Vânzări la domiciliu

Ratele ridicate ale dobânzii și inflația mai ridicată tipic cererea de scădere în sectorul locuințelor. La un împrumut de 30 de ani, la 4. 0%, cumpărătorii de case pot anticipa în prezent cel puțin 60% din plățile de dobânzi pe durata investiției lor. Orice uptick este cu siguranță un obstacol în calea achiziționării investiției pe termen lung, fostul președinte George Bush, descris odată ca fiind central pentru "Visul american". "

Cheltuieli cu consumatorii

Creșterea costurilor îndatorării are în mod tradițional o influență asupra cheltuielilor consumatorilor. Atât ratele mai mari ale cardurilor de credit, cât și ratele de economisire mai ridicate datorate ratelor mai bune ale băncilor oferă combustibilului o scădere a consumului impulsurilor consumatorilor. (Pentru mai multe informații, citiți

modul în care ratele dobânzilor afectează cheltuielile .)

Care sunt cele mai bune stocuri atunci când rata dobânzii crește? Deși profitabilitatea pe o scară mai largă poate aluneca atunci când ratele dobânzilor cresc, o revenire este de obicei bună pentru companiile care își desfășoară cea mai mare parte a afacerilor lor în Statele Unite.Acest lucru se datorează faptului că produsele locale devin mai atractive datorită dolarului SUA mai puternic. Creșterea dolarului are un efect negativ asupra companiilor care fac o afacere semnificativă pe piețele internaționale. Pe măsură ce dolarul american crește, majorat de ratele dobânzilor mai mari, în raport cu monedele străine, companiile din străinătate își pierd vânzările în termeni reali. Companiile ca Microsoft Corporation (MSFT MSFTMicrosoft Corp.84 + 0, 39%

create cu Highstock 4. 2. 6

), Hershey (HSY Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc137, 71 + 0, 79% Johnson (JNJ) au avertizat la un moment dat despre impactul dolarului în creștere asupra rentabilității lor. Creșterea ratei dobânzii este deosebit de pozitivă pentru sectorul financiar. Stocurile bancare au tendința de a se bucura de performanțe favorabile în perioadele în creștere, potrivit lui Claudio Borio, șeful departamentului monetar și economic al BIS. Borio afirmă că companiile financiare favorizează rate ridicate ale dobânzilor din cauza "impactului pozitiv al capacității de a câștiga venituri prin împrumutul banilor pentru rate mai mari în timp este mai mare decât loviturile de neplată și venituri care nu au dobândă. "Acțiunile unor bănci mari precum JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0, 62% create de Highstock 4. 2. 6 ) și Goldman Sachs Group > GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) au crescut în ultimele șase luni, atât datorită unor factori cum ar fi încetinirea creșterii în China, cât și Brexit, și așteptările unei majorări Fed. Linia de fund Rezervele Federale au început inițial procesul de normalizare a politicii monetare în decembrie 2015 și au ridicat rata fondurilor federale. Deși se așteaptă ca ratele să rămână neschimbate miercuri, banca centrală ar putea sugera creșterea în luna iunie.