Prețurile de aur au crescut în anii de după Marea Recesiune, ajungând de la sub 300 $ la uncie, la vârf, de aproximativ 1 850 de dolari pe uncie. A fost de câteva ori de când aurul a atins aceste înălțimi înalte, dar incertitudinea economică globală la începutul anului 2016 a făcut investitorii să se întrebe: este timpul să investim din nou în aur?

Înainte de a vă decide să faceți o piesă de aur, este important să examinați diferitele moduri în care puteți obține expunerea la metalul galben. Pe parcurs, veți întâlni eventual dezbaterea activă versus pasivă și nici dacă diversificarea este o necesitate.

Diferite modalități de a cumpăra aur

Există patru metode largi prin care să profităm de o investiție de aur. Cea mai ușoară și mai puțin eficientă implică cumpărarea și revânzarea unui element de aur; aurul poate fi achiziționat direct pentru consum, inclusiv bijuterii sau artă, însă aceste investiții nu pot beneficia de scutiri speciale de la plata impozitelor.

Monedele de aur, barele și lingourile pot fi folosite ca investiții, dar Serviciul de venituri interne (IRS) recunoaște doar câteva tipuri specifice pentru includerea într-un plan de pensii calificat. Mai mult, investițiile în aur fizic, cum ar fi acestea, trebuie în mod normal să fie deținute de o companie terță de depozitare, care va percepe o taxă de depozit.

Există două metode mult mai lichide disponibile investitorilor potențiali de aur: acțiuni directe sau profesionale gestionate:

Investiții directe în capitaluri proprii: Avantaje și dezavantaje

Investițiile directe în companiile miniere de aur sunt atât mai riscante și potențial mai profitabil decât să investească în fonduri de aur fizic sau de aur. Acest lucru se datorează faptului că companiile miniere de aur au un efect de levier de facto, datorită influenței contractelor futures pe mărfuri și a dividendelor și a modului în care speculanții reacționează la prețurile aurului. Companiile de comerț cu amănuntul de aur de renume includ Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX

ABXBarrick Gold Corporation14.1 + 0.07% Creat cu Highstock 4. 2. 6 (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp.36 +0.92% ) și Newmont Mining Company (NYSE: NEM Creat cu Highstock 4. 2. 6 ).

Acțiunile de exploatare a aurului au același dezavantaj ca orice capital propriu bazat pe mărfuri. Investitorii iubesc companiile de aur cand cererea de metale pretioase este ridicata sau productia este crescuta. În cazul în care stocurile de aur stochează și prețul spot al aurului scade, totuși, companiile miniere de aur consideră că este foarte dificil să rămână solizi. Acest lucru este valabil mai ales din cauza cât de costisitoare și consumatoare de timp este închiderea minelor operaționale - o singură închidere poate dura luni și, în multe cazuri, o companie va decide să păstreze pur și simplu pierderi de bani decât să treacă prin acest proces.Într-adevăr, Barrick Gold a pus mai multe active spre vânzare în Statele Unite, decât să încerce să finalizeze închiderea. Pentru cei care nu se simt confortabil deținând doar una sau două companii de aur și care doresc o diversificare mai mare, o alternativă mai puțin riscantă este de a cumpăra acțiuni într-un fond tranzacționat în mod pasiv de schimb (ETF) din portofoliul său. Avantajele unui fond mutual de aur sau ale ETF-ului de aur sunt aceleași cu cele ale unui fond cum ar fi: scăderea capturilor în caz de scădere în cazul în care unul dintre acționari este foarte slab, un nivel redus de management profesional (chiar și fondurile indexate trebuie să vizeze și să urmărească cu indemanare un indice) expunere largă la un cost de intrare ieftin.

Pentru investitorii cu perspectivă care nu au în vedere riscul suplimentar, este posibil să se tranzacționeze contracte futures pe aur. Un contract futures pe bază de mărfuri necesită depozite minime mai mari și expune comerciantul la apeluri de marjă de la un broker și un risc de levier, dar este o acțiune pură asupra mărfurilor subiacente într-un mod în care alte acțiuni nu sunt.

Portofoliile Profesionale: Avantaje și Dezavantaje

Investitorii care nu au încredere în propriile cunoștințe și judecăți (cel puțin în raport cu administratorii fondurilor experților) și care încă mai doresc beneficiile diversificării pot viza fonduri mutuale și ETF-uri aur gestionate activ. La fel ca și în cazul fondurilor pasive, fondurile administrate profesional nu au de fapt comerț cu aur fizic. În schimb, ele tranzacționează într-un grup mai larg de companii de exploatare a aurului. Diferența constă în faptul că fondurile active nu urmăresc doar un indice - ei plătesc o echipă de profesioniști bine pregătiți (și compensați) pentru a alege și a alege titluri individuale în portofoliu.

Investiția într-un fond de aur sau în stocul de aur este o propunere foarte diferită de aceea pur și simplu de a investi în aur ca marfă. Companiile miniere de aur trebuie să funcționeze în continuare ca întreprinderi, ceea ce înseamnă probleme de conducere, chestiuni legate de acționari, fluxuri de numerar și așa mai departe. Cu alte cuvinte, prețul unui stoc de aur se bazează pe mult mai mult decât prețurile spot.

Investiția activă față de fondul pasiv este un punct de discuție majoră între consultanții financiari și analiștii de piață. Cele mai active fonduri tind să producă indici de referință sub așteptări pe termen lung și, de asemenea, tind să perceapă taxe mult mai mari pentru serviciile lor. Cu toate acestea, fondurile cu cele mai bune performanțe tind să fie active și există dovezi care sugerează că managerii de portofoliu contează mai mult decât li se dă adesea credite.