În afara Dow Jones Industrial Average (DJIA), Indicele Standard & Poor (S & P) 500 este cel mai cunoscut barometru pentru stocurile cu capacități mari din Statele Unite. Indicele a fost în jur de 1923, însă a preluat forma sa actuală în 1957. După cum sugerează și numele, acesta este alcătuit din 500 dintre cele mai mari companii cotate la bursă din țară. Indicele este utilizat ca punct de referință pentru zeci de fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă (ETF). Începând cu 24 ianuarie 2016, acesta reprezintă peste 17 dolari. 5 trilioane din averea investitorilor.

- Russell 1000 este un indice relativ mai nou, începând din 1984. Este, de asemenea, mai puțin cunoscut decât S & P 500, dar reprezintă o performanță similară a pieței bursiere. Administrat de Russell Investments, acesta este un subset al Russell 3000 Index mai larg, un indice care include 3 000 de acțiuni reprezentând peste 98% din capitalizarea bursieră totală. Cele mai mari 1.000 de acțiuni intră în Indicele Russell 1000, iar cele mai mici de 2 000 merg în mai bine-cunoscutul Russell 2000 Small Cap Index.

În timp ce S & P 500 și Russell 1000 sunt amândouă considerate indici bursieri mari, există asemănări și diferențe remarcabile între cele două. Investitorii care cred că ambii indicatori sunt în esență aceiași descoperă că există diferențe în ceea ce privește nivelul de risc și ce pot fi incluse în fiecare.

Rebalantarea indexului

Prețurile acțiunilor se modifică la fiecare minut din fiecare zi lucrătoare. Prin urmare, valorile companiei tranzacționate la bursă se schimbă în mod constant, iar administratorii unui index trebuie să țină pasul cu aceste modificări pentru a reflecta timpii actuali. Cu toate acestea, versiunile S & P 500 și Russell 1000 se schimbă în programare diferită.

S & P 500 reechilibrează portofoliul său trimestrial, în timp ce Russell 1000 este reechilibrat doar o dată pe an la sfârșitul celui de-al doilea trimestru. Deși nu poate părea o problemă importantă, frecvența actualizării poate afecta cât de bine pot fi realizate fondurile mutuale și ETF la indicele comparativ cu piața. Cu cât un indice mai lent reechilibrează, cu atât este mai necesar ca acesta să fie reprezentativ pentru piața actuală.

Compoziția și volatilitatea indexului

Cu un indice care deține 500 de stocuri, iar celălalt conține 1 000, compoziția celor doi indici este clar diferită. În timp ce S & P 500 este alcătuit în principal din stocuri mari, definite de cel puțin un plafon de piață de 4 miliarde de dolari, Russell 1000 colectează mai multe acțiuni la mijlocul limitei pentru a-și completa compoziția portofoliului.

Compoziția rupestră a lui Russell 1000 este prezentată prin capitalizarea mediei de piață a stocurilor sale. S & P 500 are o marjă de piață mediană de 13 miliarde de dolari, comparativ cu cea a lui Russell 1000 cu 7 dolari. 5 miliarde medii de piață, începând cu luna decembrie.31, 2015. Această distincție este importantă deoarece stocurile de la mijlocul capului mențin, în general, un profil potențial cu risc mai mare și cu un randament mai ridicat. Prin urmare, Indicele Russell 1000 ar trebui considerat ceva mai riscant decât S & P 500.

Calificări pentru includerea în index

S & P 500 și Russell 1000 determină includerea prin metodologii relativ similare. Pentru a fi inclus, ambii indici cer ca componentele lor să fie definite ca "societăți din S.U.A.". Ambii se uită la factori precum situația în care își are sediul compania, unde obține venituri și unde se află cea mai mare parte a activelor sale. Stocurile trebuie să tranzacționeze și pe Bursa din New York (NYSE) sau pe NASDAQ. Fondurile închise, fondurile mutuale, ETF-urile și acțiunile tranzacționate subțiri sunt neeligibile pentru includerea în oricare dintre indici. Singura diferență minoră dintre indicii de aici este că Corporațiile de Dezvoltare a Afacerilor (BDC) sunt eligibile pentru S & P 500, dar nu pentru Russell 1000.