Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK.B) este o companie de holding conglomerat, care este probabil cea mai cunoscută pentru prezența directorului său executiv, Warren Buffett. Buffett, altfel cunoscut sub numele de "Oracolul lui Omaha", a fost implicat în companie de peste cinci decenii și este unul dintre cei mai bogați indivizi din lume, cu o valoare netă de aproximativ 70 de miliarde de dolari.

Berkshire Hathaway a început ca firmă de fabricare a textilelor, în care Buffett a început să achiziționeze acțiuni la începutul carierei sale, iar în 1965 a preluat controlul asupra companiei. În curând, a început să iasă din afacerea fabricii textile și să adauge alte întreprinderi, cum ar fi asigurările, comerțul cu amănuntul și mass-media, la portofoliul total de active al Berkshire. Berkshire a continuat să achiziționeze pachete de servicii financiare, de utilități și de producție și, începând cu 10 noiembrie 2015, are o capitalizare de piață de 332 miliarde de dolari. Buffett are reputația ca unul dintre cei mai mari investitori ai istoriei, ceea ce face ca acțiunile Berkshire Hathaway să fie râvnite printre alți investitori.

- <->

Portofoliul Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway nu este o companie tradițională; este un conglomerat al mai multor companii diferite. Compania există ca o serie de participații la societățile cotate la bursă. Modificările făcute de Buffett în cadrul portofoliului Berkshire pot adesea să mute prețul acțiunilor companiilor tranzacționate și sunt satisfăcute cu o acoperire mediatică semnificativă.

La data de 30 iunie 2015, Berkshire Hathaway deținea participații în aproape 50 de companii diferite. Cele trei exploatații de top din portofoliu sunt Wells Fargo, Kraft Heinz și Coca-Cola. Păstrarea cu natura conservatoare a portofoliului, Berkshire Hathaway, de asemenea, numără Procter & Gamble; General Electric; Visa; și IBM printre cele mai mari exploatații. Șapte din holdingurile Berkshire Hathaway reprezintă mizați de 10% sau mai mult în companie.

-

Stilul de management al lui Warren Buffett

Stilul de investiții al lui Buffett este acela al unui investitor pe termen lung, cumpărare și menținere, axat pe valoare. El a fost cunoscut de mult timp că își concentrează investițiile asupra unor companii pe care le cunoaște și, ca atare, tinde să evite denumirile de impulsuri cu risc sporit. Preferința lui este o afacere bine stabilită și mai înceată. Buffett face de obicei investiții care intenționează să le dețină timp de cel puțin 10 ani. Una dintre citatele sale mai populare este "Este mult mai bine să cumpărați o companie minunată la un preț echitabil decât o companie echitabilă la un preț minunat. „

În noiembrie 2015, tranzacția cea mai recentă a lui Berkshire, achiziționarea Precision Castparts pentru 235 de dolari pe acțiune în numerar, sa rătăcit puțin din stilul tradițional de investiții al lui Buffett. Compania este tipică tipului de afaceri pe care Buffett îi favorizează.Cu toate acestea, Berkshire a plătit o primă de 21% pe acțiune pentru ao cumpăra, evitând preferința lui Buffett de a obține o valoare bună în tranzacțiile sale.

Volatilitatea și dividendul lui Berkshire Hathaway

Stilul de investiții și alegerile conservatoare ale lui Buffett fac pentru un portofoliu conservator general. Valoarea beta a acțiunilor de 0,25 la 10 noiembrie 2015 indică o volatilitate a portofoliului cu mult mai mică decât cea a S & P 500. Principiul riscului și rentabilității sugerează că acțiunile cu niveluri de risc mai scăzute oferă și un potențial de revenire mai scăzut. În timp ce Berkshire Hathaway a corelat în mod esențial performanța S & P 500 în perioada de cinci ani care se încheie la 10 noiembrie 2015, Berkshire a depășit în mod semnificativ indicele de referință pe orizonturile de timp de 10 și 20 de ani. Această performanță demonstrează că Buffett a reușit să obțină randamente mai mari decât media pe termen lung pe termen lung.

Investitorii de venit probabil consideră că randamentul dividendelor este unul dintre singurele dezavantaje ale investiției în acțiunile Berkshire Hathaway. Berkshire a plătit doar un dividend o singură dată în 1967 și de atunci nu a plătit niciun dividend. Pentru cei care consideră că Berkshire Hathaway este o participație individuală la contul de pensionare (IRA), acest lucru este mai puțin îngrijorător, deoarece retragerile din conturile IRA sunt, în general, interzise până când individul atinge vârsta de 59. 5

Cele două clase de prețuri pe acțiuni

Una dintre cele mai neobișnuite caracteristici ale acțiunilor Berkshire Hathaway este prețul acțiunilor. Începând cu data de 10 noiembrie 2015, acțiunile din clasa A ale Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A) au fost închise la 201, 754 de dolari. Acest lucru face ca și o singură achiziție de acțiuni să nu fie accesibilă pentru mulți investitori. Buffett și-a exprimat lipsa de dorință de a executa o divizare a acțiunilor, astfel încât compania atrage investitori pe termen lung, spre deosebire de comercianți.

În 1996, Buffett a acordat parțial și a emis un pachet de acțiuni din clasa B pentru a-și face compania mai accesibilă și pentru alți investitori. Aceste acțiuni au făcut o divizare de 50 la 1 în ianuarie 2010 și au tranzacționat la 134 USD. 73 de acțiuni la 10 noiembrie 2015. În esență, nu există nicio diferență în aceste acțiuni în afara prețului acțiunilor. Flexibilitatea tranzacționării este principalul avantaj al acțiunilor Berkshire Hathaway din clasa B.

Berkshire Hathaway se potrivește într-un cont IRA?

Compoziția portofoliului de afaceri mature bine stabilite și care poate funcționa cu succes în majoritatea mediilor de piață face din Berkshire Hathaway o investiție adecvată pentru majoritatea conturilor IRA. Stilul lui Buffett de a investi pe termen lung se aliniază bine naturii pe termen lung a conturilor IRA.

Investitorii mai tineri pot folosi stocul ca o bază de bază pe termen lung pentru portofolii în creștere. Pensionarii vor păstra probabil o alocare mai mică a capitalului propriu în portofoliile lor globale, cu conservarea capitalului fiind o preocupare primordială. Cu toate acestea, în aceste portofolii sunt încă necesare acțiuni pentru a ajuta la depășirea inflației, iar Berkshire Hathaway poate fi o alegere ideală pentru a completa acea parte a portofoliului.

Pentru majoritatea investitorilor, acțiunile din clasa B sunt singura opțiune atunci când cauți să adaugi Berkshire Hathaway unui IRA. În general, contribuția anuală maximă la un IRA este de 5, 500 USD în 2015, deși persoanele care au vârsta de 50 de ani și mai mari pot contribui cu încă 1 000 de dolari.Aceasta înseamnă că acțiunile din clasa A și prețul lor de peste 200.000 de dolari nu reprezintă o opțiune decât dacă investitorul a construit un portofoliu considerabil. Acțiunile din clasa B trebuie să fie accesibile tuturor celorlalți investitori.

Fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) care conțin portofolii larg diversificate de nume bine stabilite și cu nume mari sunt adesea recomandate ca participații la portofoliul principal de pensii. Achiziționarea de acțiuni ale companiei Berkshire Hathaway este asemănătoare cu achiziționarea de acțiuni ale unui fond mutual de capital cu valoare mare și, prin urmare, aceste acțiuni de categoria B fac o participare ideală în portofoliile de pensii.