Sectorul petrolului a fost lovit din greu în 2015, după cum reiese din scăderea cu 50% a Fondului petrolier din Statele Unite, fondul de tranzacționare (ETF) care urmărește prețul spot al petrolului. Companiile energetice nu au fost imune la scăderea prețului petrolului, iar ConocoPhillips Co. (NYSE: COP COPConocoPhillips53, 39-0, 52% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a văzut scăderea prețului acțiunilor cu 34% în ultimul an. Încă aproape de scăderea cu 52 de săptămâni, acum ar putea fi momentul să investim în ConocoPhillips și să-l adăugăm în contul tău individual de pensionare (IRA).

->

Uleiul face o scădere

Scaderea drastică a prețului petrolului în 2015 a fost alimentată de legile economice ale cererii și ofertei. Pe măsură ce cererea crește pentru un produs, prețul său va crește; dacă oferta crește pentru un produs, prețul său va scădea. Ultimul scenariu se aplică prețului petrolului, pe măsură ce o cantitate de mărfuri a intrat pe piață cu forajul și producția sporită în Statele Unite, nivelurile de producție încăpățânate ale Organizației țărilor exportatoare de petrol OPEC și anticiparea petrolului iranian intrarea pe piață prin ridicarea sancțiunilor împotriva țării. Între timp, cererea de petrol nu a ținut pasul cu creșterea ofertei, deoarece economia mondială a cunoscut o creștere slabă, iar produsele dependente de petrol, cum ar fi automobilele, au devenit mai eficiente din punct de vedere energetic.

->

O dividendă atractivă

ConocoPhillips a scăzut din greu în 2015 cu scăderea prețului petrolului, dar stocul are acum un randament atractiv de dividende de 6,4%. Această sumă de 6,4% este excepțional de atractivă, având în vedere faptul că S & P 500 are numai 2%, iar trezorerele de 10 ani și 30 de ani produc numai 2,2 și respectiv 2,9%. Durabilitatea dividendului ConocoPhillips depinde, fără îndoială, în mare măsură de prețul petrolului, însă societatea poate lua propriile măsuri, cum ar fi vânzarea de active pentru a atrage numerar sau reducerea costurilor în ceea ce privește operațiunile și cheltuielile de capital, până la revenirea prețurilor la energie. Mai mult, directorul financiar al ConocoPhillips (CFO), Jeff Sheets, a reiterat faptul că dividendul este principala prioritate a ConocoPhillips și că compania va face ceea ce este necesar pentru a-l menține.

ConocoPhillips a vândut active non-core, realizând 600 de milioane de dolari din vânzări în primele trei trimestre ale anului 2015. Compania intenționează să lichideze alte active nemoale de bază în valoare de încă 1 dolar. 7 miliarde de euro pentru a închide 2015 și la începutul anului 2016 pentru a finanța dividendul înainte. ConocoPhillips a continuat recent renunțarea la activele non-core cu vânzarea participației sale de 50% la Polar Lights, un joint-venture cu Rosneft deținută de Rusia. Vânzarea pachetului său de acțiuni în Polar Lights scoate din plin ConocoPhillips din piața rusă, iar vânzarea a fost rezultatul costurilor ridicate, mediului politic, sancțiunilor și atractivității sporite a forării în altă parte, cum ar fi în U.S.

ConocoPhillips a făcut, de asemenea, măsuri pentru a-și menține dividendul în fața scăderii prețului petrolului pe partea costurilor, reducându-și cu 55% bugetul de capital de la doar doi ani în urmă, până la 7 dolari. 7 miliarde. Cu toate acestea, ConocoPhillips menține flexibilitatea de a reduce drastic cheltuielile de capital și de a le ridica din nou, odată cu revenirea prețurilor la petrol. Compania va reduce, de asemenea, cheltuielile de exploatare și a prognozat că va scădea de la 10 USD. 5 miliarde în 2014 până la 7 dolari. 7 miliarde în 2016, o scădere cu 27% față de acum doi ani. În combinație cu vânzările de active, reducerile de cheltuieli de capital și de cheltuieli de exploatare ar trebui să-i ajute pe ConocoPhillips să-și mențină dividendul și să-i permită acționarilor să câștige un randament bun.

Forța financiară ConocoPhillips

ConocoPhillips are o istorie îndelungată de generare a randamentelor substanțiale ale capitalului propriu (ROE) și a randamentului capitalului (ROC). În 2014, ConocoPhillips a generat un ROE de 13,2% și un ROC de 9,8%. ConocoPhillips, mediile pe trei ani pentru ROE și ROC sunt de 15,5 și respectiv de 11,5%. Reducerea cheltuielilor de exploatare, împreună cu un mediu normalizat al prețului petrolului, ar trebui să îi ajute pe ConocoPhillips să revină la numerele istorice ale ROE și ROC. Compania a demonstrat că poate răspunde unui mediu volatil al prețului petrolului și că acest timp nu ar trebui să fie diferit. Mai mult decât atât, deviația relativ mică între ROE și ROC arată că ConocoPhillips nu este prea mult puse în aplicare și că nu va fi rănit de prețurile scăzute ale petrolului în același grad ca și operatorii mai mici și cu mai mult efect de levier.

ConocoPhillips rămâne foarte lichid și capabil să-și îndeplinească obligațiile, după cum reiese din raportul actual de 1,2 și rata rapidă de 0. 8. În plus, fluxul de numerar al ConocoPhillips din operațiuni a fost de 1,2 ori mai mare decât pasivele curente au fost în jur de multiplii în ultimii doi ani. Împreună cu poziția lichidă actuală, reducerile de costuri și vânzările de active ale ConocoPhillips vor ajuta la menținerea lichidității și a dividendelor sale.

ConocoPhillips pentru IRA

Acum ar putea fi un moment bun pentru a adăuga ConocoPhillips la IRA. Cu o rentabilitate actuală a dividendelor de 6,4% și acțiunile companiei de menținere a acesteia, ConocoPhillips oferă un randament atractiv investitorilor care câștigă puțin din celelalte acțiuni și obligațiuni. În plus, o normalizare a prețurilor la petrol, pe măsură ce oferta și cererea devin mai mult pe par, ar putea împinge prețul acțiunilor ConocoPhillips mai mare. Cu toate acestea, dacă prețul petrolului ar scădea sau pur și simplu va rămâne aproape de prețul său actual, rezultatul pentru ConocoPhillips ar putea să nu fie atât de rău. Prețurile scăzute ar putea, probabil, să-i îngreuneze pe concurenți mai mici și să-i forțeze în faliment. ConocoPhillips ar putea apoi să câștige cote de piață sau să achiziționeze active valoroase la prețuri ieftine, cu accesul mai mare la capital datorită mărimii și puterii sale financiare.

Deși sursele alternative de energie sunt în plină ascensiune, lumea încă se află foarte mult pe petrol, iar ConocoPhillips va beneficia de această realitate. Astfel, ConocoPhillips are sens ca o investiție pentru pensionare și ca o completare la un IRA datorită viabilității sale pe termen lung, spre deosebire de viabilitatea trecătoare a companiilor de tehnologie.Cu toate acestea, ConocoPhillips a investit 263 milioane USD în cercetare și dezvoltare în 2014 și a investit miliarde de dolari în întreprinderi noi și în alte companii implicate în introducerea pe piață a gazelor naturale lichefiate (GNL) și realizarea altor surse alternative de energie viabile din punct de vedere economic. Prin urmare, în cazul în care petrolul ar diminua ca sursă de energie în viitor, nu ar conduce neapărat la reducerea sustenabilității ConocoPhillips ca societate. ConocoPhillips ar trebui să fie pe o perioadă lungă de timp și angajamentul companiei față de dividendul său o face o investiție atractivă pentru investitorii care doresc să se pensioneze.